IBolution

IBolution: Curso Intensivo de Bolsa

2011-08-05T13:10:00.000+02:00

IBolution: Curso Intensivo de Bolsa : Desde 300€. Duración 10-15h. On-line o presencial. Particulares o Grupos. "Os informamos que estamos poniendo en marcha Cursos Intensivos de Análisis Técnico y Psicología del trading tanto para Particulares como par..."

Bankia o La Fragil Memoria de las OPV´s

2011-07-13T18:25:00.004+02:00

Estoy realmente indignado con el asunto,pero trataré de serenarme y ser Objetivo. Varios amigos, familiares y conocidosme han pedido mi opinión sobre si Comprar o No Comprar Bankia y aunque algotarde (en tres días se cierra el plazo), voy a exponer mis argumentos.

1)Desde el año 2005 ha habido 41 OPVs, de las cuales, en el caso de mantenerlasen cartera desde entonces, sólo 11 de las 41 dejan beneficios a día de hoy

2)Si nos limitamos a compañías de Capitalización "honrosa" o Compañíasmás o menos conocidas, nos quedamos con unas 20 OPVs desde el 2005. De estas 20sólo 4 empresas dejan beneficios a día de hoy (en algunos casos grandesbeneficios, sí, pero vaya puntería para elegir una de ellas...)

3)Si nos centramos en Grandes Compañías, Valores tipo IBEX o presumiblementesólidas: Nos quedan 8 compañías, de ellas sólo 3 dejan beneficios.

4)Si nos limitamos al Sector Bancario, tenemos CaixaBank (Criteria) y Caja delMediterráneo. Ambas con pérdidas.

Hablemos de Promoción, Publicidad yPromesas.

Desgraciadamente hay un argumento quetodos los que me han consultado coinciden: El señor de su banco se lo haplanteado, cuando mínimo, como una buena oportunidad (manda...), que sihablamos
de un Gran Banco, que si detrás hay gente muy importante... e incluso,y sin decir nombres, con "Informaciones que no se pueden decir muy alto,de que en 1 o 2 años los beneficios van a ser importantes...". Sincomentarios...

Veamos como han funcionado las OPVs quetenían detrás a Entidades Fuertes y que según los señores de nuestrassucursales eran una oportunidad y que el riesgo era... aceptablemente bajo...Compañías que salieron a bolsa planteando "inversiones de futuro",Proyectos a Largo Plazo, Entrar a formar parte de una Gran Compañía... En unSector en Auge, bla, bla, bla. Para muestra 4 botones. Las 4 OPVs que másrecuerdo publicitadas y empujadas desde las "sucursales" de grandesBancos o con grandes entidades detrás...

-REALIA, Caja Madrid hizo una fuerte campaña publicitaria y colocó entre susclientes muchas, pero muchas acciones. Si pasabas cerca de una oficina deCajamadrid, te tiraban para dentro y te hablaban de Realia... Bien, Realiadebutó en Junio de 2007 al precio de 6.50€. Desde el día de su debut no hadejado beneficios significativos (máximo histórico en 6,91€...), acumulando enla actualidad una pérdida de nada menos que del 77%.

- Criteria (CaixaBank) Las oficinas de LaCaixa parecían el Parqué de Wall Street: Compra!! Compra!! Sus vendedores,perdón, empleados de las oficinas colocaron las prometedoras acciones delHolding Criteria hablando de su diversificación en las principales compañíasdel IBEX. Un valor de futuro, con mucha proyección y con las más grandescompañías de españa detrás... Criteria debutó en octubre de 2007 al precio de5,25€, precio que hasta la fecha parece ser la mayor resistencia conocida en unvalor. Tras casi 4 años en bolsa, podemos decir que el 98% del tiempo hacotizado por debajo de su precio de salida a bolsa, y la mayor parte deltiempo, muy por debajo. Como dato: en enero de 2011, tras una travesía por eldesierto que dura ya 4 años, ha marcado su Máximo histórico: 5,66€ (su preciode salida fue 5,25, recordemos...) Evidentemente fue un espejismo. A día de hoyacumula cerca de un 18% de pérdidas.

- Iberdrola Renovables: Un sector defuturo... Obama potenciará las energías limpias... Las renovables son lasenergías del mañana... Entra a formar parte de la mayor empresa del sector...Valor del IBEX bajo la tutela de la Laureada Iberdrola... Campos verdes conaerogeneradores blancos que nos invitaban a pensar que esta vez sí... IBR salea bolsa en diciembre de 2007 a un precio de 5,30. Tras unos días de dudas,comienza a subir: "A Iberdrola le impulsan los nuevos vientos"recuerdo el original titular. ¡Bueno, parece que esta vez sí!. IBR hizo máximoshistóricos en los 6,26€ más o menos 15 días después de su salida a bolsa. Algomás de un mes después de su salida, tocó los 4€ (estábamos en el crash de 2008,claro...) y se desangró hasta los 2€... donde el mercado en general, rebotó.IBR no consiguió superar desde entonces los 3,50€. Ya no existe. La matriz hadecidido hacer "mutis..." y la ha absorbido, según el Confidencial"provocando importantes pérdidas a cerca de 250 mil particulares y variasgrandes fortunas...

- Caja Mediterraneo: Si nos va mal,salimos a bolsa... Conseguimos capital y... Me suena el argumento. CajaMediterráneo también hizo su campaña y se estuvo hablando de ella largo ytendido. Es posible que se la viera con más recelo, estábamos muy irascibles encuanto a Inversiones Bursátiles se refería, pero lo consiguió. Colocó bastantepapel entre sus clientes. Debutó en Julio de 2008 a 5,84€ y aunque es la quemenos sufrimiento ha traído a sus inversores, sus 5,83€ de salida han sido unaférrea resistencia que sólo ha conseguido superar tras dos años. Claro queactualmente está en 4,60€...

Resumen:

Bien, Según la Estadística presentadaobtenemos las alternativas más probables extraídas de las experiencias de lasanteriores OPVs: Si acudimos a la OPV tenemos una gran probabilidad de que noveamos beneficios significativos (mayores al menos del 5%, seamos amables...)ni a corto ni medio ni a largo plazo. ¿De qué depende de que esto no se cumpla?De las Condiciones de la Economía y del Mercado, que ahora hablaremos...Sóloencontramos algunas excepciones, valores puntuales, que no han cumplido estanorma (Grifols, Técnicas Reunidas, Amadeus y poco más...Y hablamos de 41 OPVsdesde el 2005) La probabilidad de que Bankia sea una de estas excepciones es,cuando menos, remota. Ninguna de las OPV del sector financiero deje beneficios.Solo CAM, al cabo de 2 años, dejó beneficio para después desplomarse.

Como hemos dicho, realmente sólo hace faltamirar un factor a la hora de decidir: El Mercado. Si el Mercado está fuerte yalcista, puedo salir a bolsa yo mismo que subiré. Pero si el mercado muestrasíntomas claros de debilidad y clara tendencia bajista, me puedo llamar Caixa,Iberdrola o Bankia que tengo las de perder.

Bueno, ¡puesfijémonos en el Mercado!

- Problema de deuda periférica que nosólo afecta a las machacada Grecia y Portugal, a medio parchear que noarreglar. Debemos sumar España (sí, sí, España, no nos dejemos engañar por losque salen en la tele), Italia... y otros muchos que están de tapados. Sólo undato: EEUU tiene unos niveles de Deuda históricas. Obama promete que se hará loposible para evitar la... ¿Bancarrota?.

- Los Países Árabes... ahí siguen, yano salen tanto en la tele, sólo cuando hay muertos, pero... ¿Algo ha cambiado?El barril se ha calmado, no bajado, ojo. Así lo dice el Oro en Máximos Históricos.

- En cuanto al IBEX: Nos hemos pasado másde un año tratando de superar los 11.000. Como el que pretende derribar un muroa cabezazos. ¿No ves que no puedes, hombre? Y lo que ocurre es que nos hemosmachacado en balde. Por Narices no lo conseguiremos. Cuando arreglemos el Paro,cuando el gasto se reactive, cuando se ayude al pequeño empresario, cuando lospolíticos hagan políticas a largo plazo no hasta su reemplazo, igualconseguimos superar los 11.000, ¡¡incluso los 12.000!!

Bien, en este panorama que yo, que soy algoexagerado y negativo, llámame realista, se me presenta como apocalíptico yextremadamente preocupante, ya me resulta una temeridad comprar (abrirposiciones alcistas, ponerme largo) en cualquier valor, mercado y plazo...Comprar, ponerme alcista, abrir posiciones Largas en un valor que en definitivaes "Un-mejunje-de-Cajas-que-se-iban-a-pique-y-que-se-han-unido-para-salvarse-y-salir-a-bolsa-pidiendo-dinero-a-sus-clientes"me parece una Locura para el que Accede a entrar y me parece una falta absolutade responsabilidad digna de denunciarse por parte de los que "Anima eInvitan o Aconsejan" a sus clientes en base a una información yconocimientos que no tienen. Porque recordemos que el señor de mi banco no sabede bolsa, no sabe de Análisis Técnico, no Sabe de Fundamentales y nunca hahablado con el Señor Rato. Por lo tanto, eso de que es un valor Fuerte y Seguro(como Criteria, como Renovables), eso de que hay una gran compañía detrás...todos esos argumentos, pensemos un segundo, analicemos, son ArgumentosComerciales, sin más. Que es lo que son los señores del banco o Caja, no loolvidemos: Comerciales.

Esa es la clave. Cuando una Compañía abreuna OPV busca quién coloque sus acciones. El tramo Mayorista es el facilón. Sellegan a acuerdos, se estipulan precios, etc. Pero el tramo minorista, dondecompran los mortales... Es labor Comercial. Y los Colocadores, en el caso deCompañías del sector Financiero, son, en su mayoría, los empleados de lassucursales. En la gran mayoría (no digo nombres ni diré que sea el caso deBankia...) cada sucursal debe cubrir un cupo de acciones. Deben vender un cupomínimo de acciones entre sus clientes. Y claro, de alcanzarse el cupo, haybonificaciones. Se producen casos esperpénticos como por ejemplo decir que elmínimo son 6.000€ cuando en la tele dicen 1.000. O otros que "le hanllegado informes" que en 1 o 2 años "se habla" de más de un 50%de rentabilidad... De que el Sr. Amancio Ortega va a entrar fuerte y si entraél... De que Warrent Buffet le ha puesto el ojo... Bueno, lo dejaremos ahí.

Pero tratemosde arrojar luz sobre el asunto:

¿Que pasará con Bankia? ¿Compro o noCompro? ¿Y si ya he comprado?

Llevo mucho tiempo Analizando mercados,estudiando valores, gráficos, etc y me considero que tengo los conocimientosadecuados y soy lo suficientemente responsable para decir lo siguiente:

No tengo ni idea de lo que pasará con Bankia.

Mi amigo el del banco, que no sabe lo quees el RSI y si le digo "split" me contesta "Jesús" pareceser que está más preparado que yo. Pero yo, con absoluta sinceridad lo digo: NiIdea. Puede que suba, puede que baje. Puede que ganes un 10% el primer día,puede que lo pierdas. Pero sólo sé unas cosas tontas. Hemos visto que la estadísticame cuenta que corro un gran riesgo acudiendo a una OPV. Eso es un dato. Nipromesa ni intuición. La estadística me dice que comprar a día de hoy accioneses un riesgo alto, ya sea OPV o no. Pero en caso de un valor existente, tengoal menos en mi mano la posibilidad de estudiar y analizar la historia del valory sacar conclusiones Probables. Bankia no tiene Historia. Su Media vale Cero.Su RSI vale Cero. Su máximo, Mínimo, apertura y cierre es el mismo. Endefinitiva, no tengo a mi alcance la posibilidad de estudiar y analizar Bankia.Me tengo que fiar de lo que me dicen los expertos ya sean los que se handemostrado Infalibles como son los comerciales, digo empleados de mi sucursal ofiarme de los expertos que salen en los medios y que alguna vez se hanconfundido.

¿Pero compro o no? No contestaréa esa pregunta. Sólo diré que si yo tuviera un dinero que me sobra, queestuviera dispuesto a perder sin que me supusiera una tragedia... Compraríaotra cosa. Sólo en el IBEX hay 35 valores que tienen historia, ¿por quéarriesgarse con uno que no la tiene? Si Bankia se demuestra como un buen valor,ya compraré, sin prisas ni promesas ni "ay madre mía donde me he metido".

¿Y si ya he comprado? Puesamigo... lo único que puedo es desearte suerte. Y si aceptas un consejo dealguien que ha visto a muchos inversores perdiendo mucho dinero: Coloca unStop-Loss. Es decir, limita desde ya tus pérdidas. No tenemos referencias técnicas,así que bastará con que te hagas una pregunta: ¿Cuanto estoy dispuesto aperder? Y ahí coloca una Orden de Venta Condicionada (stop-loss), perocolócala, no hagas eso de "cuando toque, vendo" o "si veo quesigue bajando, vendo" porque entonces lo que pasará es que pensarás:"Bueno, a ver si mañana sube un poco y..." Que tu orden la ejecute unordenador. Y recuerda que perder un 10% es mucho mejor que perder un 20% Yrecuerda que vender perdiendo un 10% al cabo de un mes es mucho mejor quevender perdiendo un 10% al cabo de 1 año.

Para concluir. Lo que me resultaindignante de todo esto no es la publicidad ni la campaña. Lo que me pareceindignante es que señores con mucha responsabilidad, con muchos clientes queescuchan creyéndoles voces autorizadas, vendan promesas y no digan la verdad ynadie tome medidas al respecto.

Y la verdad esmuy simple:

- Sr.Fulanito, ¿quiere comprar acciones de esta OPV impulsada por nosotros?

- Pues no losé Mengano, ¿Que riesgos hay? Cuéntame y me lo pienso.

- MiraFulanito, hablamos de Bolsa y la Bolsa es Riesgo, no te quiero engañar. Puedeque ganes el primer día mucho o puede que pierdas. Puede que a largo plazoganes o puede que no. Sólo te digo que hay un buen proyecto y que se intentaráestar a la cabeza del sector. Si quieres te paso con Un Experto Que Te InformeMejor Que Yo.

Ojala Bankiadebute con buen pié. Lo digo de verdad. Y no lo digo por la entidad en sí, lodigo por sus empleados y por sus accionistas. Así, es probable que dentro de unaño, cuando Fulanito entre en la sucursal Mengano no tenga que agachar sucabeza porque su cliente pierde un 50% gracias a sus infalibles informes.

Con lo fácilque es decir la verdad... Igual se tarda algo más, pero es fácil...

IBEX: Más Moral que el Alcoyano

2011-06-22T12:25:00.000+02:00

Es increíble la extraña sensibilidad de los mercados. Ante igualdad de noticias, los rebotes son más fuertes y "ansiosos" y las correcciones son Lentas y "Resignadas". Me recuerda a la Moral del Alcoyano, que para quien no sepa la historia, El Alcoyano era un equipo de Fútbol que perdía por una inmensa goleada de 10-0, pero que cuando metieron 1 gol, tanto el entrenador como los jugadores se arengaron diciendo: "¡Vamos! ¡Qué podemos Remontar!"
La realidad nos está goleando: No se ha resuelto, ni mucho menos, la crisis de deuda. No se ha arreglado, ni de lejos, el problema de morosidad tanto de Cajas y de Bancos. Se escuchan voces autorizadas sobre la preocupante deuda de EEUU. La situación de los países árabes sigue muy complicada y el principal problema que lo agrava todo, sigue igual: El Desempleo y la Confianza.
Equipo Visitante: 10 goles.
Pero el mercado, marca un par de goles: Cierta confianza en Grecia (¿¡!?) y algún dato macro bueno y los jugadores (bolsas) y Entrenadores (Merkel y Sarkozy) nos dicen que saldremos de la crisis y que estamos haciéndolo bien...
Equipo Local, Alcoyano: 2

Si nos ceñimos al aspecto técnico, bien, esto debería acabar en goleada, pero no intuyamos que luego pasa lo que pasa.
Sólo destacar que si confirmamos las correcciones de hoy y el IBEX respeta el máximo de la sesión, estaremos formando una directriz bajista de corto plazo que es coherente con el resto de argumentos técnicos. Los puntos de la formación los encontramos en los máximos decrecientes creados el 2 de mayo, 1 de junio (o 31 de mayo) y el máximo de ayer.
Tengamos objetividad y cuidado con tener Más Moral que el Alcoyano que, como es evidente, terminó perdiendo el partido.

Seguimiento de Mercado: Soporte en los 10.070

2011-06-15T09:54:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Soporte en los 10.070: "Hay muchos problemas que resolver, y muchos que parecen estar formándose. PIMCO, nada más y nada menos que el mayor gestor de Renta Fija del Mundo, advierte que los niveles de deuda EEUU son peligrosamente altos, muy altos... pero nosotros subiendo.
Hoy, tras el ataque frustrado de los 10.150, nos desinflamos y llegamos a una zona de soporte comprendida en los 10.080 - 65. En ella encontramos:" (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Magnetismo de los 10.000. Zonas Operativas

2011-06-13T11:00:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Magnetismo de los 10.000. Zonas Operativas: "De la misma forma que hemos estado varios días "coqueteando" con los 10.000 por su parte superior, no esperemos que al perderlos caigamos de inmediato. Es tan importante esta resistencia que su campo magnético abarca tranquilamente 50-60 puntos por arriba y por abajo. Así lo hemos comprobado en la primera hora de sesión, que con una apertura tímida nos hemos acercado a lo 10.000 pero ya a 20 puntos nos hemos "achantado"..." (sigue leyendo)

El Curioso caso de los 10.150 y Los Intocables 10.000

2011-06-09T11:15:00.002+02:00

El Curioso Caso de los 10.150: ¿Qué ocurre en esa cifra? Si miramos gráficos diarios no encontramos ninguna referencia, ni Resistencias ni medias... nada. Pero es curioso ver que cada vez que nos colocamos cerca, encontramos una reacción clara, pero para verlo es necesario mostrar gráficos de intervalos menores.

En Gráficos de 4 horas, cada visita a esa zona de los 10.150 se ha resuelto (últimamente) con un movimiento brusco que casi siempre deja formada una Sombra Alargada: Superior si venimos de abajo, inferior si venimos de arriba.

En Gráficos de 1hora encontramos en tal precio un punto de inflexión clara sobre la tendencia precedente: ¿Resistencia/soporte corto plazo?

Y más de lo mismo ocurre en gráficos de 15 y 5 minutos. Alcanzamos tal zona con decisión (y coraje, que me sirve la canción) y al avistar los 10.150 comienzan las dudas.

La única respuesta que puede explicarlo es que tal zona (140-160) está siendo usada por muchos operadores para abrir y cerrar posiciones parciales. Y digo parciales porque hablamos de Intradía. Al llegar a la zona, abren cortos si venimos de abajo y abren largo si venimos de arriba. Hoy tocaba cortos...

Los Intocables 10.000: Ya la sabíamos clave. Es un soporte que provoca bastante miedo, de ahí que cada vez que entramos en su campo magnético, comienzan las compras. Llevamos jugando con fuego demasiado tiempo y puede que pronto nos quememos. Los 10.000, psicológicos y técnicos, con fuerte efecto imán, lleva aguantando los embistes con paciencia, demasiado paciencia, pero nos atrae cada vez con más insistencia. O nos despegamos con claridad o terminaremos o perdiéndolos... Hoy estamos cerca, demasiado cerca.

Seguimiento de Mercado: Campo Magnético de los 10.000.

2011-06-08T10:01:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Campo Magnético de los 10.000.: "(...) según la Teoría de Fibonacci, esto significa que estamos amenazando y luchando contra la Última Oportunidad de mantener las opciones de tal rebote. Si a eso sumamos que los 10.000 están sensiblemente cerca..."(sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Los 10.200. Ayer Soporte, hoy Resistencia

2011-06-07T10:27:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Los 10.200. Ayer Soporte, hoy Resistencia: "A vueltas con los 10.200. Ayer los perdimos sin demasiados miramientos y hoy, con le rebote de la apertura, nos hemos situado en las inmedia..." (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Los 10.200 aguantan... Por ahora. Zonas Operativas...

2011-06-06T12:39:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Los 10.200 aguantan... Por ahora. Zonas Operativas...: "Perdidos los 10.300 y su "primo" los 10.280 (50% fibonacci rebote enero 2011), nos encontramos peleando por mantenernos sobre el soporte de los 10.200, que agarramos con la punta de los dedos esperando alguna referencia seria. La que parece más próxima es la MM50s 5', a sólo 15 puntos, por lo que nos queda poco para resolver la situación. Vemos que en la vela de las 10:50 dibujamos una Vela SIA ." (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Escenario Técnico y Zonas Operativas.

2011-06-01T12:49:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Escenario Técnico y Zonas Operativas.: "El Rebote (misterioso, por otra parte) iniciado el 25 de Mayo ha llegado a su primera gran escala: Los 10.500, esto supone haber recuperado el 50% de la corrección iniciada a principios de mes, supone enfrentarse a la Psicológica Resistencia se los 10.500, supone enfrentarse a la Importante Media de 200s (diaria) y supone acercarnos al nivel 61,8% de la corrección de Mayo" (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Zona de Altas Presiones...

2011-05-31T10:24:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Zona de Altas Presiones...: "En el artículo de ayer sobre Fibonacci (también podéis leerlo en CapitalBolsa) comentábamos que en el rango comprendido entre los 10.000 y los 10.500 encontrábamos multitud de referencias técnicas, entre ellas muchos niveles de Fibonacci. Bien, pues precisamente entre los 10.400 y los 10.500 es donde más referencias se condensan, entre las que destacan:" (seguir leyendo)

Fibonacci: Coincidencias Mágicas o Realidad. Barullo Técnico.

2011-05-30T11:08:00.000+02:00

La semana pasada, explicando a un alumno los Retrocesos de Fibonacci, tracé varios niveles sobre diferentes tendencias pasadas. No buscaba referencias para ésta semana sino que analizaba el pasado.
Bien, es curioso ver que hoy el IBEX, con precisión milimétrica, ha usado dos de éstos niveles para definir su máximo y su mínimos.
La relación de los Máximos y Mínimos de hoy, en relación con Fibonacci, son:

Máximo del Día: 10.280 a las 8.05h que curiosamente coincide con el Retroceso del 50% del rebote iniciado en Enero y finalizado en Febrero.

Mínimo del Día: 10.222 a las 8.35h, que mágicamente coincide con el 23.6% de la Corrección Iniciada los primeros días de Mayo y que finalizó el pasado día 25 de mayo.

Y viendo ésto, pues ya sorprendido (una vez más) por las matemáticas, pasamos a definir otras coincidencias:

Comenzamos el Rebote tras la corrección de éste Mayo el día 25 haciendo mínimos en los 10.000 (10.014), a parte del evidente soporte encontrado en tal cifra, resulta que a 30 puntos (9.970) encontramos el Nivel 38,2% de la corrección que iniciamos en enero de 2010 y que terminó en los mínimos de Junio del mismo año. 30 puntos de error en intervalo diario y con tal corrección (casi 4.000 puntos) es más que destacable. En cuanto a este estudio (de máximos a mínimos de 2010) cabe reseñar que mágicamente Fibonacci define en los 10.400 (que se ha demostrado como una Resistencia/soporte sólida) el nivel del 50%. Y marca en los 10.840 (otra resistencia casi infranqueable) su importante nivel del 61,8%. Según esto, Fibonacci nos dice que la tendencia bajista iniciada en enero de 2010 aún persiste.

Y si seguimos estudiando con Fibonacci, resulta que se empeña en demostrarse muy intrigante: Trazando su estudio desde los mínimos hasta los máximos de Enero de 2011 nos deja las siguientes referencias:
En los 10.068 el 61,8%, muy aproximado a los mínimos del 25 de mayo desde donde estamos rebotando.
En los 10.280, como hemos anotado, el nivel del 50%.
Y en los 10.490 el Nivel del 38,2%, zona coincidente con la resistencia clave de los 10.500.

Existen otras "Coincidencias", pero hacemos notar las más destacables. Parece ser que Fibonacci se empeña en dar explicación a los últimos movimientos del Mercado.
Pero ocurre, como ya comentamos en la entrada anterior, que prácticamente todos sus niveles importantes, todas las Resistencias y Soportes Claves y todas las medias más relevantes se encuentran encerradas en un rango de puntos muy estrecho: de los 10.000 a los 11.000. Y si afinamos, de 500 puntos (10.000-10.500) Por lo tanto... Al Operar en ésta zona... ¿De quien nos fiamos? ¿De las Medias, que se han demostrado tradicionalmente el mejor indicador? ¿O De las siempre fiables Resistencias y Soportes? ¿O de Fibonacci, que parece trazar una hoja de Ruta Perfecta?
Algo quise decir en el artículo anterior: Si fuera Conservador, esperaría a salir de este Barullo Técnico. Pero como no lo soy... Operaciones de recorrido muy corto, recolocación constante de Stops y una gestión Operativa muy muy afinada.

Seguimiento de Mercado: Zonas Operativas de la Mañana

2011-05-30T10:30:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Zonas Operativas de la Mañana: "(...) pero para confirmar tal movimiento deberíamos esperar a la pérdida de la M200s + los 10.200. Según este gráfico, el primer objetivo de caída estaría en los mínimos del pasado día 26 (10.150), pero viendo el poder de atracción de los 10.000...
En gráficos de 5 y 15 minutos tenemos aproximadamente el mismo escenario, nos encontramos dudando entre la MM50s y la MM200s, pero aunque hilando fino, podríamos exponer unas zonas Operativas. (...)" (Seguir leyendo)

Algo de Psicología y La Media de 200s

2011-05-26T14:09:00.001+02:00

Lo que me dice el sentido común en éstos momentos es que sea conservador. El panorama internacional es completamente coherente con lo que están dibujando los mercados: Dudas, Indecisiones, complicaciones...

Trabas, muchas trabas es lo que encontramos a la hora de tomar decisiones, por éso, si fuera conservador o si fuera largo-placista, tendría muy claro cómo estaría ahora: En Liquidez. Y tendría Claro donde comenzaría a tomar decisiones. Las Zonas Operativas son claras para éste perfil: Nada más y nada menos que 1.000 puntos. Desde los 10.000 hasta los 11.000. Dentro de ése rango, cualquier posición que tomemos para el largo plazo implica una fuerte dosis de riesgo. A bote pronto, en ésos 1.000 puntos, encontramos Todas las Medias con poco margen entre ellas de las que hay que destacar la MM200s en intervalo semanal y diario. Resistencias y Soportes que cuando falla uno resiste el menos pensado: 10.200, 10.300, 10.440, 10.500... Si miramos Fibonacci sobre diferentes tendencias nos estorban niveles clave como el 50% y el 61,8%... Aún con todo, con la idea de estar dentro cuando éste mercado decida una dirección, lo más sensato por la experiencia y por la historia es Abrir largos cuando superemos la MM200s y Abrir cortos cuando nos coloquemos por debajo.

La razón de tal estrategia es que históricamente la MM200s marca la tendencia de largo plazo. El problema que encontramos es que en mercados laterales, como el que estamos desde prácticamente principios del año, podemos realizar demasiados cambios de posición. Si aceptamos ésta pequeña inversión en comisiones y pérdidas, cuando el mercado rompa, estaremos dentro en la dirección adecuada. Haciendo tal sistema, según lo expuesto, habríamos entrado largos en Enero cerrando en Marzo sin apenas pérdidas o sin ellas. Nos haríamos puesto cortos en Marzo y cerrado cortos de nuevo, con el mismo balance de resultados. Y a día de hoy estaríamos Cortos esperando la pérdida de los 10.000 o la superación de la MM200s (10.500) para darnos la vuelta. Y como complemento de tal estrategia, idealmente sería entrar con máximo el 50% de la posición prevista a la espera de la superación de los 11.000 o la pérdida de los 10.000 para colocar el 100%. Si mostramos un gráfico de cualquier valor veremos que ésta simple estrategia habría funcionado muy bien. Generalizando con el IBEX, mostramos dos gráficos donde veremos claramente los resultados de obedecer a la Media Móvil de 200s.

Primero sobre los últimos 3 años:

Y Ahora sobre los últimos 10 años:

Pero lo que ocurre muchas veces es que no tenemos la paciencia de esperar. Nos pesan mucho las operaciones que no salen o que fallan y no aceptamos que la bolsa y el análisis es Probabilidad y estadística. Y la Probabilidad no niega la posibilidad de seguir en éste rango de 1.000 puntos varios meses más, por lo tanto, haremos varias operaciones en ambas direcciones y los resultados no serán los esperados. Pero la Estadística, como vemos en los gráficos, nos dice que confiando en la Media Móvil de 200s, los resultados a largo plazo serán muy buenos. ¿Pero tenemos la disciplina de aceptarlo? Ése es el verdadero caballo de batalla de las inversiones. Obedeciendo a la Media Móvil de 200s, obedeciendo a esta sencilla estrategia, nos habríamos evitado el desastre provocado por el crash iniciado en 2008 y en los últimos 3 años habríamos obtenido cerca de un 60% de Rentabilidad (calculando a la baja ) y en los últimos 10 años una rentabilidad superior al 100%. ¿Irreal? Ahí están los gráficos y datos para estudiarlo. ¿Por qué no somos Ricos? Por qué somos Humanos... Éso es todo, con todo lo que es eso.

Dice Van K. Tharp, Trader Independiente, Autor de Bettseller sobre Bolsa y, sobretodo, Psicólogo, que "Bajo ningún concepto voy a poder controlar al Mercado, así que tendré que conformarme con Controlarme a mi mismo".

En definitiva, Obedezcamos a lo que nos dice el mercado con su MM200s y hagamos todos los esfuerzos necesarios para controlar nuestros impulsos y emociones, que nos invitan a Intuir, Adivinar y tener esperanzas Subjetivas. Que la Probabilidad y la Estadística sea nuestra herramienta, no nuestro temor e incertidumbre.

Análisis: Valores de Referencia: ABG y OHL

2011-05-23T11:36:00.000+02:00

Ayer comenzamos éste repaso a los principales valores con Santander (SAN), que por cierto, por ahora no presenta cambios significativos. A continuación estudiamos Abengoa y OHL, valores que en los últimos meses se están siguiendo muy de cerca por su buen comportamiento.

ABENGOA (ABG)

Abengoaperdió en los primeros días de Mayo una importante referencia alcista, lasólida tendencia positiva iniciada en Diciembre de 2010 creo un Canal Alcista(líneas verdes continuas) que ha dado fuertes argumentos para la confianza deanalistas e inversores.

A día dehoy trata de recuperar tal canal. Aún con todo, sigue con un aspectoinmejorable. Por ahora no ha tenido ni que apoyarse en su media de 200 pararebotar, le ha bastado repetir los mínimos de abril (21€ aprox) y desde ahírebota superando la Resistencia de los 21,45.

El problemaque puede encontrar está en la confluencia de varias resistencias. Al propiocanal alcista, en su parte inferior se unen la Media de 50s (actualmente, líneapunteada verde) y la Resistencia de los 22€. Un cierre por encima de tal preciosignificaría recuperar el canal y colocarse por encima de las dos mediasrelevantes. Podría suponer un nuevo impulso alcista, aún con todo, el puntoóptimo para abrir Largos podría estar por encima de 22,90€, donde encontramosuna Resistencia de Corto Plazo.

De noconseguir recuperar el canal alcista ABG podría entrar en una fase lateral yaque por debajo posee sólidos soportes en los 20,44 y su Media de 200s. Sólo lapérdida de esta zona nos invitaría a pensar en Posiciones Bajistas.

Sus PrincipalesReferencias son:

1ª Resistencia: Parte baja del canal +Media de 50s + Resistencia 22€

2ª Resistencia: 24,10€, vigilando los22,90€

Soportes Relevantes: Media de 200s +Soporte LP (línea roja) 20,44€

Según loexpuesto, podemos plantear las siguientes ZonasOperativas:

Largos para Intradíao Swing (Trading 2-3 días) si superamos los 22,10€ con primer Objetivo enlos 22,90€

Largos para Corto yMedio Plazo si superamos los 22,90€, con Objetivo en la parte alta delcanal, vigilando la resistencia de los 24,10€.

Cortos para cualquierplazo, si perdemos la MM200s+Soporte 20,44€, con primer objetivo de caídaen la zona de los 18,30€, vigilando los 19,62€.

En losprimeros compases de la sesión de hoy, ABG permanece por debajo del canalalcista e intenta mantenerse por encima del Soporte de los 21,45€

OHL

Puede queOHL nos esté invitando a “subirnos al carro”, pero hay que tener cautela conlos valores con un recorrido alcista tan duradero y, últimamente, tan vertical.Recordar que cada día de subida, en el fondo, genera un aumento en laprobabilidad de una corrección. El pequeño descanso tomado en los primeros díasde Mayo no es del todo suficiente, pero al menos ha servido para que algunareferencia sólida argumente un nuevo impulso alcista.

Observamosque desde los mínimos de marzo estamos dibujando un canal alcista de cortoplazo y es precisamente en la parte baja de tal canal donde OHL se encuentra.En tal zona se une la Media de 50s, por lo que refuerza las opciones de unposible nuevo rebote. Para confirmar una buena entrada en Largos seríaconveniente ver una superación de los 27€, ganando así fiabilidad en laoperación.

De perderseel canal Alcista no lo tomaríamos como una señal negativa, sino como una“bajada de Calidad”, por decirlo así. OHL posee muchas zonas de seguridad paramantenerse alcista, empezando por el soporte zonal de los 24,60€, la Media 200sy su directriz alcista (línea inclinada azul). La pérdida de estas dos ultimasreferencias si serían señales muy negativas.

Con lodicho, podemos definir sus ZonasOperativas:

Apertura de Largossi confirmamos el rebote sobre la parte baja del canal y la Media de 50s,confirmación que tendríamos superándose los 27€ en los próximos días. El primerobjetivo de subida lo marcamos en la Resistencia de Largo Plazo de los 28,60€,pero deberemos vigilar los máximos recientes (28€)

Apertura de Cortospara Intradía-Swing (Trading 2-3 días) si perdiéramos el Canal, conobjetivo de caída en los 25,50€, mínimos de Abril.

Apertura de Cortospara operaciones de Corto Plazo si vemos que se pierde la confluencia delSoporte de los 24,60€ + Media de 200s. El Objetivo de Bajada estaría en ladirectriz bajista (línea inclinada azul)

OHL haabierto hoy por debajo del Canal Alcista y parece que por ahora encuentra enlos mínimos de Abril la excusa para no corregir más.

Seguimiento de Mercado: Los 10.000: Última Esperanza.

2011-05-23T10:35:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Los 10.000: Última Esperanza.: "El IBEX ha retomado lo que dejó a medias el Viernes. En anteriores comentarios ya apuntamos la posibilidad de que, tal y como están las cosas, el Soporte de los 10.200 podía no ser suficiente. Y así parece que ha sido.
En estos momentos nos encontramos peleando con un nivel de Fibonacci, los 10.060, correspondiente al 61,8% del rebote iniciado en Enero de éste año. Como sabemos..." (seguir leyendo)

Seguimiento de Mercado: Falta decisión pero hay argumentos alcistas. Esper...

2011-05-19T13:28:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Falta decisión pero hay argumentos alcistas. Esperando datos: "Una vez que hemos conseguido superar la MM200s 5' nos hemos quedado ahí, algo temerosos con lo que tenemos por encima y lo que vendrá desde Wall Street con sus datos. A las 14.30 dato de desempleo. A las 15.00h habla Trichet y a las 16.00h dato de ventas de viviendas. Mucha tela que cortar que podría anestesiarnos hasta las 14.30h como mínimo. De echo, desde hace 1 hora, en intervalo 5' vemos una buena colección de Velas de Indecisión.
En cuanto a referencias, vemos que la zona de los 10.400-420..." (Seguir leyendo)

Seguimiento de Mercado: La MM200s intervalo 1h: Una Losa

2011-05-19T10:55:00.000+02:00

IBolution Estrategias: La MM200s intervalo 1h: Una Losa: "Desde que el 4 de Mayo el IBEX cayera por debajo de la MM200s hemos caído 460 puntos sin conseguir levantar cabeza. Por 5 veces hemos tratado de recuperarla y por cinco veces hemos fracasado. Parece que es la primera referencia clave a batir si queremos pensar en rebotes. Por ahora la zona de los 10.275-10.300 están aguantando ..." (seguir leyendo)

Valores de Referencia: Iberdrola y Acerinox

2011-05-19T10:38:00.003+02:00

IBolution publicó ambos análisis en www.capitalbolsa.com y en www.intereconomia.com/negocios

Dejamos los enlaces:

http://www.capitalbolsa.com/articulo/67185/iberdrola-a-punto-de-definirse-ibolution.html

http://www.capitalbolsa.com/articulo/67186/acerinox-buen-valor-en-zona-compleja-ibolution.html

http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/valores-referencia-iberdrola-punto-definirse-20110519

IBERDROLA: A Punto de Definirse.

Zonas Operativas para Largo, Medio y Corto Plazo:

Lasdecisiones que debemos tomar sobre Iberdrola no deben retrasarse. Se encuentraprecisamente en una de esas encrucijadasque invitan a planear estrategias. Tales circunstancias se resumen en dos:Cotiza en la base de la DirectrizAlcista (línea inclinada azul) iniciada en Julio de 2010 y, la segunda, laproximidad (por la misma zona) de la Mediade 200s, que como sabemos, puede definir su futuro a Medio y Largo Plazo..

Tambiénlos 5,95€ (discontinua roja) ha presentado en los últimos meses un puntoreferencia. Hay que añadir que en ésa franja de precio comprendida entre los 5,95€ y los 6,00€ encontramos dosreferencias de Fibonacci que han actuado con bastante precisión. Por ésta zonaencontramos el 61,8% del rebote iniciado en enero de 2011 y el 61,8% de lacorrección iniciada en Enero de 2010.

Ytodas éstas referencias pasan por una cifra vital y Psicológica para Iberdrola,los 6,00€.

Contodo esto podemos trazar las ZonasOperativas.

Medio y Largo Plazo: La pérdidade la Media de 200s unida a la pérdida de la Directriz Alcista sería una señal bajista que podríamosusar para deshacer parte de la posición, pero podríamos dejar cierto margen demaniobra hasta el soporte de los 5,75€ antes de cerrar el 100% de la posición. Para Abrir Largos deberíamos confirmar elrebote sobre la Directriz, tal confirmación la podríamos tener con lasuperación de la Resistencia de los 6,12€ (línea marrón) y de la Media de 50(línea punteada ondulada), pero el momento óptimo de entrada podríamosencontrarlo en dos fases: Superación delos 6,33% para abrir parte de la posición y superación de los 6,50 para abrirel 100%.

Corto Plazo: En éste caso, para posiciones bajistas esperaríamos a la pérdida de los 5,95€ yestaríamos muy atentos a los 5,75€, que define nuestro primer objetivo debajada, y en los 5,30-5,40 como 2º objetivo. Para Posiciones Alcistas, habría que esperar la superación de la Media de 50s. Primer Objetivo de Subida, los 6,33€,2º Objetivo, los 6,50€.

Swing Trading (2-3 días): De la misma forma hay que esperarque se defina. Largos si superamos laMedia de 50s con el primer objetivo en los 6,33€.

Cortos con la pérdida de los 5,95€, buscando un recorrido hasta los5,75

En la zona comprendida entre los5,95€ y la Media de 50€ no sería aconsejable entrar ya que precisamente es lazona que debe resolverse para tomar decisiones.

ACERINOX: Buen Valor en Zona Compleja.

Zonas Operativas Largo, Medio y Corto Plazo.

ACXes un Valor bastante fiel a su Media de 200s (discontinua negra ondulada) y elconsenso de analistas defienden su futuro favorable, pero ACX no deja de ser unValor complejo, fiel a su Media de200s pero poco preciso en la definición de Resistencias y Soportes. En laactualidad cotiza en un rango de preciosque encierra demasiadas Resistencias y Soportes (13,15€, 13,50€, 13,80€,14,20€) y si tratamos de descartar alguna encontramos que en su másreciente pasado, cualquiera de éstas resistencias o soportes ha actuado comotal, es decir, no se tratan de “viejas” resistencias olvidadas. Por lo tanto,lo primero que tendremos en cuenta es que enéste rango el riesgo es alto. Tendríamos que escapar en una de lasdirecciones para poder tomar decisiones más fiables,

Porotro lado, comprobamos que los dos últimos máximos, dibujados en Marzo hanvenido a confirmar una Directriz Bajista(inclinada morada) iniciada con dospuntos en Abril de 2010 y, al mismo tiempo, los mínimos de Abril y losmínimos cotizados éstos dos últimos días parecen estar formando (y parece queconfirmando) una Directriz Alcistainiciada a finales del 2010.

Estacon conjunción de directrices está creando una zona de presión de la Iberdrola debe salir pronto. Estassituaciones se suelen resolver de manerabrusca y si listamos los pros y los contras vemos que hay bastanteequilibrio. El único indicador que decanta la balanza es la Media de 200s, quealcista y por debajo de la cotización nos ofrece mayor probabilidad alcista quebajista.

Conestos datos podemos definir sus ZonasOperativas:

Medio y Largo Plazo: Los stops deberíamos tenerlos por debajode la Media de 200s. La pérdida de ésta media significaría la pérdida de lasupuesta directriz alcista y la pérdida del soporte de Largo Plazo de los13,15€, señales muy bajistas. En caso dequerer Comprar, deberíamos esperar a la superación de los máximos del año,los 14,20€, significaría haber roto la directriz alcista y la zona deResistencias tan compleja.

Corto Plazo: Para posiciones Largas, la Superación de la Directriz Bajista puede invitarnos a abrirparte de la posición, pero será con la superación de los 14,20€ cuando laseñal sea más fiable. Para PosicionesCortas, la señal sería la pérdida de la Media de 200s.

Swing Trading (2-3 días): Para Cortos podemos aprovechar la pérdida de la Directriz Alcista(abriendo cortos por debajo de 13,40) y el objetivo lo marcamos en la zona delos 13,05-13,15€, cerrando si vemos amenazas de rebote. Largos, por encima de la directriz Bajista.

Seguimiento de Mercado: Margen y Confirmación: Conceptos Vitales para evit...

2011-05-18T13:35:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Margen y Confirmación: Conceptos Vitales para evit...: "Hoy está siendo un día perfecto para comprender que es imprescindible definir unas Reglas de Ataque y de Defensa. Dos de éstas reglas, en mi caso, son los Márgenes y las Confirmaciones.
Como idea para los márgenes siempre hablo del Efecto Imán y comentamos en su manual de los "Campos Magnéticos", que serán proporcionales en función del indicador (media o resistencia) y del intervalo donde se definen. Y para..." (seguir Leyendo)

Seguimiento de Mercado: Zonas Operativas de la Mañana 10.420 Vs 10.340

2011-05-18T10:07:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Zonas Operativas de la Mañana 10.420 Vs 10.340: "Vemos Sombras muy alargadas en ambas direcciones, pero la realidad es que las Resistencias y Medias que tenemos por encima parecen imponerse (MM50 y 200 en 5', MM200 y 20 en 1h y MM50 y 20 en 15') Y por debajo tenemos sólo dos Medias, la de 200 en 15' y la de 50 en 1 h.
Con esto podemos definir nuestras Zonas Operativas de la Mañana..." (seguir leyendo)

Seguimiento de Mercado:: Lucha de Medias. Zonas operativas.

2011-05-17T12:49:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Lucha de Medias. Zonas operativas.: "Como hemos visto, por ahora no hemos podido superar la zona de resistencia 10.400-10.415 que hemos comentado antes. Pero nos hemos quedado en las inmediaciones esperando alguna ayuda extra. Ésta parece estar llegando con la MM50s en 5' y la MM20s en 15', no sé si será suficiente. Si nos fijamos en el Intervalo 1h vemos que la vela de las 10.00h se ha definido como una Vela SSA, cruzando con su sombra la MM200s. Aún no está confirmada la señal bajista, pero nos informa de una posible amenaza. Con ésto, re-definimos las Zonas Operativas:.." (seguir leyendo)

Seguimiento Mercado: Cuidado con la Resistencia 10.415-10.420. Esperar ...

2011-05-17T11:19:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Cuidado con la Resistencia 10.415-10.420. Esperar ...: "Como hemos comentado en la entrada anterior, hay que tener cuidado con la zona de los 415-420, por los 10.415 pasa la Importante MM200s a 1h..." (sigue leyendo)

Seguimiento Mercado: Resistencia en los 10.375. Zonas Operativas

2011-05-17T10:50:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Resistencia en los 10.375. Zonas Operativas: "...Por lo tanto, puede que el riesgo de abrir Largos dentro de ésta zona conlleve un plus de riesgo, sólo recomendaría hacerlo si tenemos margen operativo y la señal es clara.
Dicho esto, las Referencias Operativas del día son:.." (leer comentario)

Seguimiento Mercado: No nos definimos: Velas SIA, Velas de Indecisión y...

2011-05-16T13:10:00.001+02:00

IBolution Estrategias: No nos definimos: Velas SIA, Velas de Indecisión y...: "Hemos visto una serie de intentos tanto de forma alcista como bajista en intervalos de 5', pero no terminamos de definirnos. La MM200s en 5'..." (sigue leyendo)

Seguimiento Mercado: No nos definimos: Velas SIA, Velas de Indecisión y...

2011-05-16T13:10:00.000+02:00

Seguimiento Mercado:: Atacando los 10.300. Zonas Operativas

2011-05-16T12:11:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Atacando los 10.300. Zonas Operativas: "En estos momentos tratamos de superar la zona de los 10.300, pro ojo que tenemos Resistencias importantes:
A parte de la Resistencia de los 10.300...
MM200s en 5'
MM50s en 15'
MM20s en 1h.
El ataque se ha fortalecido por la formación de dos velas SIA, una en intervalo 5' (a las 10:45h) justo encima de la MM50s (pero aún por debajo de la MM200s) y otro en..." (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Valores de Referencia Peleando con Soportes

2011-05-16T10:41:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Valores de Referencia Peleando con Soportes: "Destacar que de los 5 grandes, salvo Telefónica que anda a la deriva desde la semana pasada, el resto está peleando (y perdiendo por ahora) Importantes zonas de Soporte..." (Seguir leyendo)

Seguimiento Mercado: Situación IBEX tras la primera hora. Zonas Operati...

2011-05-16T10:23:00.001+02:00

IBolution Estrategias: Situación IBEX tras la primera hora. Zonas Operati...: "No hay cambios respecto al viernes pasado. Seguimos por debajo de todas las Medias relevantes en todos los Intervalos Importantes. Sólo quedaba por definirse el Intervalo Semanal, pero parece que se confirma la pérdida de sus Medias de 50 y de 200.
En el Intervalo 15 minutos hemos formado una Vela SIA, pero su situación, por debajo de la M50s en 15' y cotizando el IBEX justo por debajo de la MM200s en 5', no ha servido para rebotar lo suficiente." (pincha para seguir leyendo)

Seguimiento de Mercado: Vigilancia y Espera

2011-05-11T11:49:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Vigilancia y Espera: "Es el momento de Administrar y Gestionar la operación si tenemos algo abierto. El IBEX ha cumplido ... (sigue)"

Seguimiento de Mercado: Tratando de Romper los 10.523. Esperar Confirmació...

2011-05-11T11:15:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Tratando de Romper los 10.523. Esperar Confirmació...: "Parece que tenemos un nuevo intento de superar la zona de los 10.500-10.525 y parece que va en serio. Aún así, debemos tener paciencia y esp..."

Valores de Referencia: SANTANDER

2011-05-11T11:06:00.000+02:00

Dejamos un breve comentario técnico sobre algunos valores del IBEX 35.

SANTANDER (SAN) Pº 8,15 (10,45h)

Desde que en Enero de 2010 SAN perdiera la MM200s (diaria, línea ondulada discontinua negra)), todos los intentos por recuperarla han terminado, tarde o temprano, en fracasos. Esto la ha llevado a una tendencia bajista de tal media que agrava su situación. Añadiendo las directrices (líneas azules y moradas) bajistas definidas en el Largo y el Medio Plazo, no podemos pensar en Compras más allá del Corto Plazo mientras estos indicadores mejoren o se superen. En el gráfico ampliado observamos que por ahora el importante y psicológico Soporte de los 8€ se está respetando. Perderlo significaría, probablemente, una visita a los mínimos del año como mínimo.

En los últimos meses, la directriz bajista de medio plazo une su fuerza por cercanía a la MM200s. Vemos en el gráfico ampliado que con mucha precisión SAN está usando la MM200s como una tercera directriz bajista.

Como Referencias Operativas:

1ª Resistencia: MM50s (8,35€), de superarse los máximos de ayer podríamos buscar un recorrido alcista intradía hasta esa zona.

2ª Resistencia: MM200s (8,54€), también de superarse los máximos de ayer podríamos hacer una operación de Swing Trading (trading de 2-3 días) Alcista hasta ésta zona, vigilando la MM50s.

Soporte Clava: 8€. De perderse sería una señal muy negativa, por lo que podríamos abrir Posiciones Cortas.

Para Operaciones de Corto, Medio y Largo Plazo, las Zonas Operativas son:

Largos si se supera directriz bajista+MM200s (8.55 actualmente) con 1er Objetivo los 9,50.

Cortos si se pierden los 8€, con objetivo de bajada hasta la zona de 7-7,50€

Seguimiento de MErcado: Tras la Apertura... Zonas Operativas.

2011-05-11T10:13:00.000+02:00

IBolution Estrategias: Tras la Apertura... Zonas Operativas.: "Las correcciones de la mañana fueron lentamente anuladas a lo largo del día. Tras la formación de una Vela SIA (gráficos de 15' a las 9:15)..."

Seguimiento de Mercado: Soporte 10.400-420. Zonas Operativas

2011-05-09T12:27:00.001+02:00

IBolution Estrategias: Soporte 10.400-420. Zonas Operativas: "Perdimos los 10.500 y como esperábamos hemos corregido, rebasando incluso los Objetivos iniciales. Actualmente nos encontramos en la Zona de..."

Seguimiento de Mercado: Zona de Resistencia: 10500-10.524 y Referencias Op...

2011-05-09T10:20:00.004+02:00

IBolution Estrategias: Zona de Resistencia: 10500-10.540 y Referencias Operativas: "Estamos viendo ahora mismo como estamos enfrentándonos a unaimportante confluencia de Resistencias en la zona comprendida entre los 10.500 y los 10.550, en la que encontramos:
Intervalo diario: MM200s y Resistencia de los 10.530
Intervalo 1h: MM50s y MM20s
Intervalo 15min e Intervalo 5 min: MM200s, MM50s y MM20s
(Sigue...)"

IBEX 35: EMPEÑARSE EN HUIR O CONDENADOS A BAJAR. Posible Hombro-Cabeza-Hombro

2011-03-30T00:51:00.001+02:00

Trataré de ser directo: O nos decidimos ya a confirmarnospor encima de la Directriz Bajista Principal y atacamos con éxito losirreductibles 11.000 o corremos elriesgo de Formar un Hombro-Cabeza-Hombro con implicaciones bajistas alarmantes.

Enartículos anteriores comentamos que el recorrido alcista presentaba muchas mástrabas que el recorrido Bajista. Por ahora elIBEX ha reaccionado bien pero llegamos a un punto donde o nos empeñamos en huir de ésta zona, es decir, subir por las buenas o la cosa puede complicarse mucho. Meexplico con cifras.

Resistencias:

à11.000, Resistencia Zonal ClaveTécnica y Psicológica.

à10.840, Zona de Resistencia correspondienteal 61,8% de Fibonacci de la corrección iniciada en Enero de 2010

à10.740, Zona de Resistencia correspondiente al 61,8% de la corrección iniciada en Febrero (día 18) de 2011 tras lacatástrofe de Japón

àDirectriz Bajista Principal,definida en Intervalo Semanal (pasando actualmente por los 10.700) con la quellevamos peleándonos 9 semanas y donde las posibles victorias las ha borradolos 11.000

à Media Móvil 200sIntervalo Semanal, con la que llevamos 5 semanas peleandonos para recuperar(9 velas en Intervalo semanal) Y no podremos dar por superada ni la directrizni la Mediamientras no nos despeguemos de ella.

Soportes:

Elpanorama, por no ser tan alarmistas, esmucho más favorable que semanas atrás, hemos superado importantesreferencias que, aunque no equilibran el escenario, si lo favorecen en buenamedida.

àSuperada las Medias Móviles de 200 y 50en Intervalo Diario

àSuperados los 10.614,corresponedientes al 50% de la corrección de éste febrero-marzo

àSuperados la zona de soporte de los 10.525

àSuperados los 10.400, nivel 50% dela corrección iniciada en Enero de 2010.

Me explico también en gráficos:
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En definitiva, debemos huir al alza sin demasiadatardanza, la razón: Si sobreviene unanueva corrección (muy posible visto los argumentos técnicos y la situaciónsocial, política y económica) y la Media de 200s o los 10.400 no son capaces de frenarla (comoúltimos Soportes), entraríamos en la zona Clavicular de un Hombro-Cabeza-Hombro(con línea clavicular inclinada). La teoría de tal Formación, en caso deconfirmarse, nos proyectaría una corrección hasta, aproximadamente, los8.500-8.800. Antes de ésta “tragedia” tenemos Soportes Importantes que podríanfrenarnos: Los 10.000 o la directriz alcista iniciada en Marzo de 2009.

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Es evidente que, sabiéndonos “corderos” en los mercadosinternacionales, debemos poner un ojo en los índices de referencia. Sin querertratarlos todos, buscaremos en el DowJones Industrial, por su importancia mundial y en el Nikkey 225, por la fuerte influencia actual, a nuestros posiblesaliados. Pero al hacerlo vemos que también presentan sus problemas y tambiéndeben empeñarse en escapar de sus actuales escenarios.

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El DJI presenta el escenario más equilibrado, el principalproblema lo encontramos en la zona de Resistenciade los 12.000-12.250 y en la doble DirectrizBajista definida en el Intervalo Semanal donde la segunda aún debeconfirmarse. Mientras en el IBEX la escapatoria pasa por los 11.000principalmente, en el DJI corresponde a los 12.400, confirmando así lasuperación de la Directrizy de los recientes máximos.

En cuanto al Nikkey:

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El Nikkey presenta un aspecto mucho más preocupantes. Lasrecientes catástrofes han llevado al índice Japonés a perder soportes Claves tales como la Media de 200 y 50 Semanal y diaria, elSoporte Zonal de Largo Plazo de los 9.530 y actualmente, empujados por la zonade los 9.350 (soporte LP y nivel 50% de la brutal corrección debida alterremoto) trata de superar a una Fortalecida Media de 20s (en tendenciasbajistas las resistencias se fortalecen y los soportes se debilitan). La Escapatoria, mucho más complicada, del Nikkey pasa por el nivel 61,8% de la corrección deFebrero-Marzo (9.740), en las circunstancias actuales, ésa superación seríauna razonablemente buena noticia para el índice Nipón.

Endefinitiva y resumiendo:

- IBEX:Peligro de Formación de un Hombro-Cabeza-Hombro en caso de una correcciónfuerte: Escapatoria, consolidar lasuperación de la directriz bajista y superar los 11.000.

- DJI:Directriz Bajista Doble y zona de Resistencia 12.250. Escapatoria: Superación de los 12.400.

- Nikkey: Sorprendentefortaleza de la Mediade 20s y Medias de 200 y 50 (semanal y diario) perdidas. Escapatoria: Superación de los 9.740.

Si no, Condenados a Bajar.

Artículo Publicado en Rankia, Intereconomía y CapitalBolsa

2011-03-16T19:54:00.000+01:00

Tanto Rankia (blog paralelo de IBolution) como Intereconomía y Capitalbolsa han tenido la deferencia de interesarse y publicar el Artículo anterior: IBEX 35: La Navaja de Ockham. Os dejo los enlaces.

RANKIA: http://www.rankia.com/blog/Ibolution/708300-ibex-35-navaja-ockham

Intereconomía/negocios.com: http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/ibex-35-navaja-ockham-20110316

CapitalBolsa: http://www.capitalbolsa.com/articulo/62851/ibex-la-navaja-de-ockham-jose-i-ros-de-ibolution.html

IBEX 35: La Navaja de Ockham.

2011-03-16T13:38:00.002+01:00

Una imagen vale más que mil palabras, y para éste caso, un gráfico vale más que mil palabras,así que seremos breves y dejaremos al gráfico que hable por sí solo.

Sin entraren los motivos evidentes te tal corrección, ya en su momento planteamos locomplicado de superar una resistencia tan clave como son los 11.000. Comentamosque teníamos demasiados obstáculos que superar y que, en cambio, los apoyos ysoportes del IBEX no eran tan contundentes como debían ser (artículo “Héroes yVillanos”). También que el indicador RSI permanecía sospechosa y alarmantementedemasiado tiempo en Niveles de Sobrecompra y el RSI termina siempre porimponerse.

A día dehoy la actualidad, con desgraciada contundencia y crudas realidades está poniendoa los mercados en su sitio, nos despiertan de un sueño que, en el fondo, todossabíamos o sospechábamos que “algo no cuadraba” en la pareja Realidad Económica– Mercados. Y lo menos esperado, la naturaleza y sus crueles consecuencias, noshan despertado.

A partir deaquí y aun entendiendo que cualquieranálisis técnico puede parecer superfluo, oportunista y frío y advirtiendo queen las circunstancias actuales la fiabilidad de los análisis baja bastante,nos encontramos un escenario técnico que nos invita a mirar más allá de los10.000.

Bastará unsimple ejercicio: Colocarnos en el último precio cruzado en el IBEX. Haciendoesto sabemos que sólo tenemos dosdirecciones, pero es un dilema complicado: Alcistas y Bajistas (evidente),vemos quien nos ofrece más facilidades.

Mostramos el Gráfico y explicamoslos Trazos e Indicadores después.

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Alcista: Porencima, el camino es duro, muy duro.

- Media Móvil de200, vital recuperarla, no podemos plantear un escenario alcistaconsistente estando por debajo de la Media de 200, que actualmente pasa por los 10.435. Si nosfijamos en el gráfico, desde que perdimos ésta media (10 de marzo) ha sidoprecisamente ella quien ha desbaratado cualquier rebote (incluido el de hoy) yha presionado con insistencia a la baja. Desde entonces hemos cerrado todos losdías por debajo.

- 10.415Resistencia debida al nivel 50% de Fibonacci medidos desde los máximos deEnero de 2010. Coincidiendo en la misma zona con la Media de 200, por lo quesuman sus fuerzas. La superación de ésta zona es clave.

- Resistenciazonal 10.525: En enero y Febrero fue un buen apoyo a la hora de impulsarnoshasta los 11.000. Por lo tanto y por evidencia, una vez perdidos generanproporcionalmente la misma presión, pero ahora, bajista.

- 10.600Resistencia de muy Corto Plazo, solo visible en gráficos de 1 hora

- DirectrizBajista de Corto plazo, definida por tres claros puntos desde máximos deenero el primero y el pasado 14 de enero el 3º, que el IBEX con precisión tocóla directriz para después corregir con fuerza dejando una impresionante SombraSuperior alargada, nuevo síntoma bajista que ganó fiabilidad al cerrar pordebajo de la Mediade 200.

- No decimos nada de los 10.850 y de los 11.000, pues a día de hoy no tiene sentido. Pero sihacer notar el estado de las Medias menores: La Media de 50s: Por encima y Bajista,ejerciendo presión bajista y definiendo tendencia a Medio Plazo Bajista. Y la Media de 20s, brutalmente bajista yejerciendo de Resistencia más fuerte de lo esperado

- Y como matización, destacar que parece que estamosformando un canal bajista en base ala directriz bajista de corto plazo. Ésta formación suele dar más consistenciasa los procesos correctivos.

Bajista: En Cambio, si miramos hacia abajo, encontramosun camino bastante despejado si sólo ponemos nuestra meta en los mínimos deéste año.

- 10.250 Zona deSoporte moderado Coincidente con el 50% de Fibonacci medido desde mínimosde 2011 . Ésta zona ha servido de escusa por ahora para sujetarnos yagarrarnos.

- Los 10.000, zonade Soporte Clave tanto técnica como Psicológica. Ayer (15 de marzo)rebotamos justo en los 10.071, zona de influencia de los 10.000 y precio quecoincide con muchísima precisión con el 61,8% de Fibonacci medido desde losmínimos de éste año. Por lo tanto,podemos definir a los 10.000 nuestra última esperanza, ya que por debajo…
- Y como argumento alcista que nos arroje algo deesperanza podemos añadir la gran vela deSombra Inferior Alargada que formamos ayer. Ésa sombra inferior es un síntomade fuerza compradora, pero, siendo objetivos, lo ideal para darle másfiabilidad habría sido que cerrara por encima de los 10.435. Tal ocurrió pero ala inversa el pasado 14 de marzo, cerrando por debajo y cumplimos con superspectiva bajista.

Por debajo las perspectivas serían tan negativas que la directriz alcista de Medio plazo (pasando actualmente por los 9.700) no sé si serían capaces de sujetarnos
Ante éste panorama, si yo fueraIBEX o si fuera un Inversor o si fuera un especulador, me preguntaría: ¿Ante éste panorama, que dirección tomo?Tenemos un dilema entre manos, un gráfico complicado, dos caminos, unadecisión.

Curiosamente, existe una teoríafilosófica que todos conocemos como La Navaja de Ockham, pero que lleva el nombre de“Principio de Economía o Parsimonia”,y quien no la conozca, tal principio o teoría nos dice que ante un dilema en igualdad de condiciones (Subir o Bajar), la respuestao camino más sencillo suele ser el la respuesta más probable.

Pero cuidado, los filósofos nosuelen saber de bolsa…

Gran Vela SSA en intervalo Diario (por confirmar)

2011-03-14T17:14:00.000+01:00

Sección Estrategias: Señales Diarias.

Apuntar simplemente y con gran "alerta" que si no existe rebote en los últimos minutos, a unos 25 min del cierre estamos, estamos formando una Gran Vela SSA que cruza con su sombra superior importantes referencias técnicas: 10.600 (res corto plazo), 10.525 (zona de Res Largo Plazo), la Directriz Bajista de Largo Plazo y la Media Móvil de 200s. Por ahora estamos intentando no perder también el Soporte de los 10.400. Un cierre parecido supondría plantear un Aviso de Continuidad Bajista importante que de confirmarse mañana (perdiéndose los mínimos de hoy) podría llevarnos hasta los 10.000 sin demasiados reparos.
Sólo dos circunstancias hacen "debilitarse" un poco esta Señal Bajista: El Cuerpo de la Vela es Verde y Destacado. Aún así, el Aviso es Serio. Deberíamos cerrar por encima de la Media de 200s intervalo Diario (pasando por los 10.442) para estar "algo más tranquilos"

Ésto es más coherente con el panorama actual, como destacábamos esta mañana.

Subimos casi un 2%: Que me lo expliquen...

2011-03-14T10:26:00.000+01:00

Sección Estrategias: Señales Diarias
El DAX baja más de un 1%, el CAC también a la baja, menos, pero bajando. Japón, una de las mayores potencias económicas del Mundo está viviendo lo que podría suponer la mayor crisis desde la la II Guerra Mundial. EL Nikkey cayó más de un 6%. Ha habido una explosión en el Reactor Nuclear de Daiichi. En Libia se recrudecen las batallas con el impacto que éso supone en el Petroleo. En Yemen los enfrentamientos comienzan a ser muy preocupantes. Los Bancos Españoles son los más expuestos a Portugal, país con graves problemas de deuda...
Y el IBEX, como un iluso o irresponsable, decide subir casi un 2%... No sé, quizás se me escapa algo... La única información que entiendo puede estar provocando esta subida es Grecia, donde sus bancos suben una media del 6-7% Pero, ¿es suficiente? ¿es lógica ésta subida?¿Alguien puede explicármelo?

¿Se queda todo igual que se quedó el Viernes pasado?

2011-03-11T17:22:00.003+01:00

Sección Estrategia: Señales Diarias
Desde ésa hora llevamos encerrados entre los 10.400 y los 10.440. Vamos ya para 4 horas que el mercado no termina de decidirse, y vamos ya para 5 días que el IBEX, en general, no termina de decidirse si rebotar o caer por debajo de los 10.400. Hay mucha indecisión y tensión en los mercados.
Un cierre por debajo de los 10.400 nos haría pensar en continuidad bajista para la semana que viene. Pero, claro, tal pérdida debe confirmarse.
Por el contrario, recuperar los 10.440 significaría seguir por encima (luchando, pero por encima) de la Media móvil de 200s en Intervalos diarios.Tal suceso nos brindaría algo de esperanzas en un rebote, complicado por "todo" lo que tenemos por encima, pero la Media de 200s es La Media.
En definitivo, 15 min para el cierre del día y para el cierre semanal y todo está más o menos igual que se quedó el Viernes pasado. Esperemos 15 minutos haber como quieren cerrar y, sino, veremos la semana que viene hacia donde nos decidimos.

*CORRECCIÓN: 10.400 por 14.000 y 10.440 por 14.440. Disculpad la errata. Ya está corregid

Artículo Publicado en Intereconomía

2011-03-07T11:44:00.001+01:00

Como vienen acostumbrándome (y gracias por ello) Intereconomía/negocios.com, en su sección "Invertir en Bolsa" ha publicado nuestro último artículo. Os dejo el enlace:
http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/analisis-tecnico-situacion-critica-del-ibex-35-20110307

Situación Crítica del IBEX

2011-03-07T02:11:00.002+01:00

La situación técnica a la que seenfrenta el IBEX de cara a ésta misma semana es Crítica, así de sencillo. No esun argumento catastrofista ni una visión pesimista, tan sólo un reflejo de losniveles técnicos con los que tiene que lidiar nuestro selectivo. Será a partirde ahí, después de ver cómo solventamos ésta situación, cuando debemosdeclararnos “Preocupantemente Bajistas”o “Cautelosamente Alcistas”.

Elprimer escenario que debemos entender yvalorar es la situación Política, Económica y Social que estamos viviendo. Sesuman a los problemas no resueltos pero olvidados (Deuda), nuevaspreocupaciones de, al menos, el mismo calibre: Crisis de los Países Árabes, quepropicia una escalada en los precios del petróleo con amenazas de continuidad yla más que probable subida de tipos.

Yevidentemente, esta situación ha tenido y tendrá su reflejo en los mercados. Ydigo tendrá porque desgraciadamente no hay ni uno sólo de éstos problemasResuelto y han bastado los primeros síntomas para que los mercados enfermen.

Enel caso del IBEX, la enfermedad comenzó a hacerse notar con la incapacidad y debilidad mostrada a lahora de atacar los 11.000. Más de un mes de luchas que sólo han servidopara agotar al selectivo. En artículos anteriores ("Héroes y Villanos", "¿Estamos Preparados...") ya mostramos nuestras dudassobre que el IBEX pudiera superar tal barrera y estas dudas se ha confirmado.

Endefinitiva, el Panorama Internacional unido a la debilidad de nuestra economía,han provocado una importante correcciónen el IBEX que le dejó el Viernes colgado de un hilo y que ésta semana verásu resolución.

Veamoscual es ésa Situación Crítica:

IBEX 35 intervalo diario (futuro) Pincha para agrandar en ventana nueva

Comovemos en la zona aumentada, la corrección del viernes tuvo importantesconsecuencias. Unas con vocación bajistas y otras que nos dejarán ciertorespiro siempre que las respetemos.

Argumentos Negativos:

-El viernes, tras varias “pruebas de Solidez”, volvimos a caer bajo la Directriz Bajista de Largo Plazo (líneagris inclinada, definida en intervalo semanal). Si nos confirmamos por debajo,las perspectivas son evidentemente bajistas.

-También el Viernes perdimos la Zona de Soportede los 10.520 (línea roja continua), zona que nos había servido de excusa eimpulso para atacar los “infranqueables” 11.000.

Perola corrección del viernes quedó ahí, “sujetados” en la Media Móvil de 200sesiones (ponderada, línea discontinua negra) Una continuidad bajista en los próximos días significaría perder dosimportantes referencias:

- La mencionada Mediade 200s, que actualmente pasa por los10.437y que como hemos insistido tantas veces, es clave para mantener escenariosalcistas. En los últimos 11 años, la pérdida de tal Media ha supuesto, en elmejor de los casos una caída deaproximadamente 500 puntos, siendo de 1.000 o más en varias ocasiones (pensandoen una “rápida recuperación de la media”).

- Los 10.400,correspondientes al Nivel 50% de Fibonacci (medidos desde los máximos deEnero de 2010). La pérdida de este nivel, según la teoría, significaría insistir en una tendencia bajista de Largo Plazo apesar de los intentos de rebote.

Lasconsecuencias de perder éstas dos referencias sería una probable corrección hasta la zona de los 10.000 y según sea lafuerza de la tendencia bajista y según se desarrollen las Situaciones Políticasy Económicas, es posible que tan importante soporte no sea suficiente.

En definitiva,todo pasa por esperar acontecimientos, un rebote sobre la media de 200s encontrarácomplicaciones en la directriz bajista, en los 10.520, en los 10.850 y en losimplacables 11.000. Muchas trabas, pero todo es posible. En cambio, de perderla zona de los 10.400 no encontraría demasiados frenos hasta los 10.000 (salvoun soporte moderado en los 10.250)

No pecaré de “Subjetivo”,por lo que si exponemos zonas operativas, según mi opinión personal: Bajistas por debajo de los 10.400. Alcistassólo por encima de los 11.000. Y entremedias, mucho tino, cuidado y stopsajustados.

Artículo publicado en Intereconomía

2011-02-28T18:14:00.000+01:00

Intereconomía ha tenido la deferencia de publicar el último artículo en su sección de Negocios.com. Os dejo el enlace:
http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/senales-compra-cuatro-valores-amplios-objetivos-20110228

ACS, ABG, MTS y TL5: Valores bajo el punto de Mira

2011-02-28T03:38:00.007+01:00

Aunque las perspectivas técnicasy la situación del mercado se presentan llena de incertidumbres y problemas amedio resolver; aunque no debemos pensaren un proceso alcista consistente mientras no superemos los 11.000 puntos delIBEX, podemos encontrar tanto en nuestro mercado como en mercados internacionalesvalores que plantean argumentos técnicos muy sólidos, tanto como para pensar encompras.

Pero unmercado tan complicado exige análisis y estudios detallados, utilizando no sólolos indicadores y osciladores en sus configuraciones estándar, sino afinando ycalibrando en busca de la máxima fiabilidad posible y combinando la informaciónde tales indicadores para establecer lo que en gran parte se considera un Sistema de Trading, es decir: lacombinación de diferentes indicadores y osciladores para que de forma conjuntanos ofrezcan Señales para Abrir Posiciones con mayor probabilidad.

A partir deahí, el Sistema o la Combinación de indicadores no sólo debe establecer el punto ymomento de abrir posiciones, sino que debe estimar objetivos y, sobretodo, sila relación Riesgo/Beneficio es aceptable.

Estarelación Beneficio/Riesgo puede resumirse en una simple pregunta: ¿El Beneficio más Realista compensa alRiesgo que presenta la operación? La respuesta estará basada, a parte denuestro perfil de inversión, en: 1) la Tendencia favorable o no del valor y 2) Lapresencia de Amenazas sobre el valor; si estas amenazas estuvieran demasiadopróximas a nuestra entrada, es posible que lo más sensato sería esperar aresolver esta amenaza.

Conforme aesto, encontramos en el IBEX 35 4 valores que presentan buenas señales deCompra, con objetivos amplios y con buena Relación Riesgo/Beneficio.

ACS

Para el estudio de ACS utilizamos la combinación del RSI y del Momento, ambos configuradosen 8 sesiones. También para ambos usamos sus señales estándar: Cruce alcistadel 30% para el RSI. Cruce Alcista de la línea Cero para el Momento.

Siobservamos estas combinaciones en el gráfico vemos que encontramos a lo largo de más de 1 año se produjo tal “Señal” en 9ocasiones (rectángulos blancos) y en todas ellas ACS alcanzó, al menos, suprimer objetivo de Subida (definidos por Resistencias o Medias) Sireforzamos tal Señal de Compra con un la superación o rebote sobre algunaResistencia/Soporte o Directriz, observamos que los recorridos de beneficio sonamplios.

En losúltimos días de Febrero ACS hadesarrollado un proceso que le ha llevado a Marcar Compra en base al RSI y al Momento y, por otro lado, al mismotiempo a rebotado en el importantesoporte de los 32€ (línea horizontal roja) y ha recuperado la directriz alcista(inclinada azul) que ha supuesto el origen de la recuperación del valordesde los mínimos de Junio.

Endefinitiva, ACS presenta una combinación sólida que nos invita a pensar en unrebote importante. Pero aunque según lo expuesto la probabilidad juega anuestro favor, nunca debemos fiarnos del mercado. Para empezar, el precio de entrada deberíamos colocarlojusto por encima de los 33,20€(precio de cierre precisamente) ya que en el pasado reciente ha generado ciertapresión sobre el valor. Y para protegernos, la zona ideal de stop-loss podría estar justo por debajode los 32€.

La primeraamenaza y primer objetivo lo encontraremos en la zona de 34,50-35, zona donde encontramos la Media Móvil de 50s (punteadaverde), la Media Móvilde 200s (discontinua negra) y la resistencia de Largo Plazo de los 35€(horizontal marrón). La superación de tal zona podría llevar al valor hasta elobjetivo teórico de los 38,5-38,85€.

Abengoa (ABG)

En el caso de Abengoa combinamos el RSI de 8 sesiones con el Williams en su configuración estándar.Vemos que las Señales combinadas han dejado buenos recorridos alcistas pero enocasiones han presentado cierto nerviosismo. Para eliminar posibles señales falsas buscaremos las señales combinadasque hayan tenido confirmación en la siguiente sesión. Tal comportamiento seprodujo en 10 ocasiones desde septiembre de 2009 y en 8 ocasiones dejóRecorridos de Beneficio reales.

Abengoaofrece un aspecto técnico favorable: Por encima de la Media de 200 y de 50, enenero de 2011 superó la directriz bajista de Largo Plazo y está por encima dedos Soportes importantes (18,20 y 19,50) La Señal de Compra por RSI + Williams es clara. PeroAbengoa presenta una amenaza muy cercana en la Resistencia de los20,40€ (línea roja). Para pensar en Comprasdeberíamos esperar la superación de talresistencia a cierres. De hacerlo, el primer objetivo teórico de subida lo en los 22€, siguiente resistencia(línea azul). De superar los 22€ podríamos pensar en subidas hasta los 24€.

Como zonade stop-loss nos fijaremos en los 19,50€y en la Mediade 200s, la pérdida de ésta sería una señal bajista.

ArcelorMittal (MTS)

Usamos la misma combinación del RSI(8s)+Williams yencontramos un comportamiento similar. En la gran mayoría de las ocasiones la Señal deja un recorrido debeneficio aceptable y definido por las Resistencias o Directrices.

En laactualidad MTS da señal de compra. Parece estar rebotando en la zona comprendida entre la Media de 200, el soporte deMedio Plazo de los 25.65€ y el soporte de los 26,20€ y su respeto por ladirectriz alcista de Medio Plazo esclara.

En base aesto podemos pensar que por encima delos 26,20€ (precios de cierre) MTSes probable que busque los 28€, precio por donde actualmente pasa ladirectriz bajista originada en abril de 2010. Es un recorrido interesante y desuperarse la directriz bajista, MTS no muestra amenazas claras hasta la zona delos 32€.

Como zonade seguridad, no deberíamos perder la directriz alcista, lugar donde deberíaquedar (por debajo) nuestro stop-loss.

TeleCinco (TL5)

Por último y siguiendo con la Combinación RSI(8s)+Williamsque continua comportándose como una buena Señal Alcista tenemos que la señal seha formado con motivo del rebote sobre elsoporte de los 8,64-8,66€, zona por donde encontramos la Media de 200s. Ambosargumentos ya son importantes señales alcistas por sí solos y teniendo encuenta que seguimos favorecidos por la directriz alcista, la Compra de TL5 presentabuenas opciones de Beneficio. El PrimerObjetivo de subida lo encontramos en la resistencia de los 9,85€ (línea verde).De superar tal resistencia, el siguiente objetivo lo encontramos en los 11€.

El Stop-loss ideal estaría por debajo de los8,64€ aunque podríamos confiar también en la Directriz alcista.

Novedades

2011-02-25T17:59:00.001+01:00

A partir de la Semana próxima comenzaremos a actualizar la sección de Estrategias -> Señales Diarias. Comenzaremos haciendo un Seguimiento del IBEX en gráficos de intervalo 5 minutos y con referencias a gráficos de 1 hora y de 15 minutos.
Para que este seguimiento sea más ágil, hemos creado un perfil en Facebook IBolution, en el muro iremos igualmente actualizando el seguimiento y referenciando artículos o manuales que pudieran ser de interés.
Hasta que el tiempo lo permita y podamos realizar la aplicación adecuada, las entradas de Señales Diarias tendrán su reflejo en la Página Inicio. En breve adecuaremos una ventana de Señales y Seguimiento para no entorpecer el bloque de artículos.
Por otro lado, hemos Abierto Campo gracias a nuestros amigos de Rankia a través de un Bolg dedicado a la Formación, Información y Psicología del Trading. El blog se llama Bolsa y Soluciones IBolution y encontraréis más consejos, manuales sencillos y analizaremos los mercados como práctica de los manuales expuestos. Os animo a Visitar y Registraros no sólo en éste Blog de Rankia, sino en Rankia en general, posiblemente la comunidad financiera más seria, independiente e interesante de España.
Si os registráis en Rankia podréis configurar la posibilidad de recibir avisos por mail de nuevas entradas, tanto de IBolution como de cualquier otro de interés.
Saludos y Nuen negocio.

Articulo de IBolution publicado en Intereconomía

2011-02-08T15:28:00.002+01:00

Intereconomía ha publicado Nuestro análisis anterior sobre el IBEX en su sección de "Negocios.com". Os dejo el enlace del artículo:
http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/heroes-y-villanos-escenario-tecnico-del-ibex-35-20110208

Heroes y Villanos: Escenario Técnico IBEX 35

2011-02-08T13:01:00.000+01:00

Batalla desigual la que está desarrollándose en la zona comprendida entre los 10.850 y los 11.000 del IBEX (futuro). El asalto de la cotización es comparable a ésas batallas épicas donde un puñado de rebeldes se armaban con palos y piedras para enfrentarse a un ejercito bien armado, atrincherado y entrenado. La lógica siempre nos hace pensar que en el desenlace de tales batallas no habrá sorpresas. Pero muchas veces las hay.

Por un lado tenemos Serios y Sólidos argumentos que se oponen a seguir subiendo. Nuestros Villanos son:

- Directriz Bajista de Largo Plazo (línea roja inclinada en Gráficos Diario y semanal)

- Resistencia Zonal de los 11.000 (línea marrón)

- Resistencia de los 10.850, correspondientes al 61,6% del retroceso de Fibonacci midiendo la corrección vivida de Enero a Junio de 2010 (línea punteada negra)

- La Media de 200 sesiones del Gráfico de intervalo Semanal (discontinua negra), que no podemos darla por superada por ahora.

- RSI (gráfico diario) en Zona de Sobrecompra, situación que de forma muy fiable suele anticipar correcciones.

Y los héroes, los argumentos alcistas para empeñarnos en seguir subiendo son:

- La Media de 20 sesiones, intervalo diario (línea ondulada azul), que es la que nos empuja al alza en la actualidad

- Directriz alcista de Medio plazo (línea inclinada azul)

Eso es todo. Pero si somos realistas, por un lado sabemos que la Media de 20 es, de nuestros posibles aliados, el más débil. Y la Directriz Alcista iniciada en Junio es muy posible que aún se encuentre demasiado lejos (a 1.400 puntos)

Pincha en la imagen para apliar

Pero, desgraciadamente, el argumento más sólido a día de hoy son la cabezonería e insistencia. Argumentos nada objetivos pero que ahí están. Estamos empeñados en subir y llevamos ya 13 sesiones de lucha contra esta zona (10.850 – 11.000) (véase gráfico ampliado) y ya vamos por unas 18 sesiones con el RSI en la peligrosa zona de Sobrecompra.

El sentido común me dice siempre que “lo que no termina por subir, terminará por bajar”. Necesitamos resolver esta batalla entre Héroes y Villanos lo antes posible, con la heroicidad de superar los 11.000 o imponiéndose la cruda realidad de que ni tenemos argumentos para seguir subiendo ni razones macroeconómicas para soportarlo.

Quizás la mejor opción sería un proceso correctivo hasta la zona 10.400 para tomar impulso y apoyos técnicos (al menos) para volver a la carga.

En cuanto a tomar decisiones… Esperar. Si al final conseguimos superar los 11.000, seamos cautos en las confirmaciones y más en las Compras. Nuestros objetivos de subida deberíamos ponerlos primero en los 11.500 zonales y, después en los 12.000, que son palabras mayores.

Por debajo, como soportes tenemos la zona de los 10.400 y los Temibles 10.000.

Y como idea final, recordar que las heroicidades van contra las reglas, el sentido común y contra todos aquellos que decimos “No Puede Ser”, por lo tanto, esperemos al desenlace para tomar decisiones, aunque el desenlace sea contra todo pronóstico.

Artículo Publicado en Intereconomía

2011-02-01T11:26:00.000+01:00

Intereconomía ha publicado el post anterior en su sección de Negocios.com. Os dejo la dirección:
http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/analisis/encrucijada-peligrosa-escenario-tecnico-del-ibex-santander-y-bbva-2011013
Por ahora se mantiene entre los más vistos. Gracias a Todos.

¿Estamos preparados para superar los 11.000?

2011-01-31T03:16:00.000+01:00

El rebote que hemos vivido desde el pasado 12 de enero ha sido la enésima lección de humildad que me da el mercado. Consideraba la zona de los 10.000 infranqueables y la Media de 200 sesiones impensables. Pero el mercado no entiende de barreras infranqueables, y tampoco de Coherencias ni Correlaciones. Sí, porque la Realidad económica y la Bursátil no tienen que coincidir, de hecho, casi nunca lo hacen. Mi sentencia sobre lo infranqueable de los 10.000 o de la media de 200 se basaba, en gran parte, sobre la opinión de que la colocación de deuda de ése día no me parecía argumento suficiente para propiciar un rebote tan fuerte. Pero, evidentemente, el mercado no pregunta mi opinión ni la de nadie cuando decide subir o bajar.

Y el mercado ha decidido subir con fuerza y, en mi opinión, demasiado rápido. Dice el refranero “vísteme despacio que tengo prisa” y quizás este simple argumento es el primero que me preocupa. Parece que tenemos demasiada prisa por subir y, quizás, la velocidad no es la solución.

Pero para no volver a cometer errores me ceñiré a la objetividad y a una frase que cada vez acepto mejor: El Analista Propone y el Mercado Dispone.

Para ello, presentaré las señales o “pruebas” que me preocupan, siempre basadas en la probabilidad y terminaré argumentando mi alegato, con cierta dosis de opinión, pero con la humildad de dejar al Mercado quien tome decisiones y aplique sentencias.

Mostramos los Escenarios y explicamos después:

Primer Escenario: Gráfico IBEX intervalo Semanal.

Si estudiamos el gráfico del IBEX en Intervalo Semanal encontramos que podemos trazar una Directriz Bajista de Largo Plazo (línea marrón), definida casi con exactitud por tres puntos. Cabe destacar que tales puntos siempre tuvieron el mismo proceso: Una Vela verde de ataque que se frena en la directriz y, a continuación una Vela Roja que abre en la Directriz y corrige evidenciando el Fracaso, el mismo proceso que hemos realizado en las últimas dos semanas.

A día de hoy, tal directriz pasa (aproximadamente) por los 11.000 puntos. En ése nivel también encontramos una Resistencia (zonal) de Largo Plazo (existente y persistente nada menos que desde 1998) que suma su fuerza a la Directriz. Y para rematar el escenario, nos encontramos en plena lucha y confirmación de superación de la Media de 200s en éste intervalo (semanal) que sigue inmutablemente Bajista.

Segundo Escenario: IBEX intervalo Diario

En gráficos de Intervalo Diario observamos un dato preocupante revelado por el RSI: En 2010, 8 fueron las ocasiones donde el RSI se colocó en zona de Sobrecompra (ajustado al 63%) y en todas ellas el IBEX corrigió. En 6 de las 8 ocasiones, la corrección fue de 500 puntos o más. Y en 5 de las 8, la corrección fue de mínimo 1.000 puntos. Por otro lado, sabemos que al entrar en zonas de Sobrecompra del RSI comienza a aumentar la probabilidad de una Corrección. Llevamos en tal zona desde el pasado 13 de enero, 11 sesiones y aún no hemos salido de la zona de Sobrecompra.

También en éste gráfico observamos que nos encontramos en plena batalla con una fuerte confluencia bajista: Directriz Bajista de Largo plazo (vista en el gráfico anterior) y la zona de Resistencia comprendida por los 11.000 zonales (línea marrón horizontal) y los 10.850 (punteada azul), correspondientes al 61,8% del Retroceso de Fibonacci medido desde los máximos de Enero de 2010. Éste nivel de Fibonacci se le considera la última prueba para romper la tendencia previa (en este caso, bajista) y es una Resistencia Seria. Esta zona (10.850 – 11.000) ha supuesto en el pasado movimientos bruscos.

En Agosto, Septiembre y Octubre de 2010, incluso con la Media de 200 alcista, tuvimos el mismo escenario: RSI en Sobrecompra y lucha contra tales resistencias. Fracasamos. Ahora estamos en las mismas, con el importante handicap añadido de la Directriz Bajista pasando por la misma zona.

Como nota añadir que en Noviembre tuvimos el Cruce de la Muerte (cruce bajista de la Media de 50 sobre la Media de 200) Tres meses después amenaza con un Cruce de Oro (cruce alcista de la M50 sobre la M200). No es frecuente que entre un cruce y otro transcurra tan poco tiempo.

Sirva de Resumen del escenario principal la ampliación del Gráfico: La zona de Resistencia a la que nos enfrentamos compuesta por la Directriz Bajista de Largo Plazo, la Resistencia zonal de los 11.000 y el 61,8% de Fibonacci (10.850), unida a un RSI muy fiable anticipando correcciones al colocarse en Sobrecompra se presenta, todo el conjunto, como una dura prueba Alcista y un sólido argumento Bajista.

Tercer Escenario: SANTANDER Y BBVA

Y centramos éste escenario en los valores que, de siempre pero ahora más, mueven al mercado: los Bancos. Bancos y Cajas que están en el ojo del huracán al que llaman Morosidad (que cada vez se acerca más) y que amenaza con sumarse a la no resuelta (por mucho que digan) Crisis de Deuda Soberana. La Evidencia de los Gráficos hablan por sí solos, así que a modo de resumen conjunto y usando los Gráficos del Santander y del BBVA, diremos:

 Del mismo modo que con el RSI del IBEX, tanto BBVA como Santander colocan su RSI en niveles de Sobrecompra y al igual que con el IBEX, la Fiabilidad de éste oscilador al anticipar correcciones está demostrada durante todo el 2010.

 Tanto BBVA como Santander se enfrentan a una confluencia de resistencias importantes compuesta por la Directriz Bajista, una Resistencia Importante (9,05 en SAN y 9,22 en BBVA), el 38,20% del retroceso de Fibonacci (en 9,04 para SAN y en 9,32 para BBVA) y la Media de 200 sesiones, que en ambos casos no hemos terminado de confirmar la superación y que permanece bajista.

Como alegato decir que las Señales y Pruebas están ahí, pero como ya he aprendido, no dictaré Sentencias, dejaré al Mercado que decida y actuaré en consecuencia. La superación de los 11.000 puntos del IBEX, que significaría, por otro lado, la rotura alcista de la Directriz Bajista y confirmarnos por encima de la Media de 200 sesiones (intervalo semanal) es, evidentemente, una clara señal Alcista y deberíamos comprar. De fracasar en el asalto de los 11.000, el objetivo teórico de caída lo podríamos marcar en la zona comprendida entre la Media de 200s (intervalo diario) que pasa por los 10.300 y el Soporte de los 10.000.

Los Bancos decidirán y, en ambos casos, no presentan escenarios demasiado favorables, de hecho, se encuentran en una difícil encrucijada.

Si el existiera la Coherencia y correlación entre la Realidad Económica y los Mercados, en mi opinión, la opción bajista ganaría enteros. Pero como no siempre es así, ya lo sabemos, esperemos la sentencia final. El Analista propone y el Mercado Dispone.

Para terminar, comentar que según las Pautas Estacionales y finalizando enero de forma claramente alcista, tenemos una alta probabilidad de que el 2011 sea alcista, pero sinceramente, creo que a día de hoy éste no es un argumento demasiado fiable. Existen muchos Problemas que solucionar. Así que si continuamos con las subidas, compraré, pero no lo haré convencido. No por ahora.

La Gran Resistencia: Psicología y Magnetismo de los 10.000

2010-12-28T10:14:00.001+01:00

Un concepto vital pero Olvidado (Psicología del Trading) y Una visión personal de las Resistencias y Soportes (Efecto Imán). Con estos dos conceptos podríamos explicar el comportamiento del IBEX 35 en la complicada zona limitada por arriba por la Importante Media de 200 y por debajo por los 10.000.

La Psicología trata de explicar el comportamiento humano en relación a las emociones (definición profana y vaga, pero válida) y cómo estas emociones inducen, frenan, atemorizan o aceleran nuestros actos. Bien sabe el Marketing y la Publicidad que un precio de 100€ es menos atractivo que uno de 99.95€. Cuando vemos estos anuncios pensamos: ¿Creerán que somos tontos o qué? Y no somos tontos, pero nuestra percepción a veces si que lo es e, inconscientemente, percibimos más atractivo un precio de 99,95 que uno de 100€. Si llevamos el ejemplo más allá, podríamos decir que existe un rango de precios donde nuestro subconsciente establece sus parámetros de Caro y Barato de un producto conforme a nuestra economía personal: Por ejemplo, por debajo de 100€ empezamos a percibirlo como “Aceptablemente Barato”, pero quizás por debajo de 95 empiezan nuestras sospechas: “Demasiado Barato”. Y por encima de 100€ empezamos a considerarlo “Aceptablemente Caro”, pero claro, llegando a 105€ comenzamos a considerarlo “Demasiado Caro”.

Y las ventas del producto en cuestión se moverán en ése rango y dependerá de la demanda dentro de ése rango el que establezca el éxito o no del producto y provocará las “fluctuaciones” de las compras del consumidor

Particularmente es éste comportamiento el que provoca lo que denomino el Efecto Imán en las Resistencias, Soportes y Medias Móviles. Posiblemente mi visión sea poco Científica, pero considero un grave error definir una Resistencia con extremada precisión, máxime cuando hablamos de Resistencias o Soportes Importantes. No puedo obviar un comportamiento claro de rebote (alcista y/o bajista) en los 10.072, otro en los 10.055, otro en los 9.970 y otro en los 9.956. La lógica me lleva a pensar que el factor común de este comportamiento son los 10.000 y que el rango donde el inversor establece sus órdenes de compra/venta, ése rango que mencionamos antes y que definimos como Demasiado Caro, Demasiado Barato, Aceptablemente Barato o Aceptablemente Caro… no se sitúa exactamente en los 10.000, sino en sus proximidades.

Por lo tanto, creo que siempre deberíamos hablar de Zonas de Resistencia y Soporte y deberíamos medir el ancho de ésa zona según el rango de precios donde comienza a sentirse tal influencia (por analogía, 100€ = 10.000ptos del IBEX) y también deberíamos saber que ésa línea central, por la psicología de los 99.95€ suele ser coincidente con una Cifra Redonda (11.000, 10.000, 9.500, 9.200…)

¿Pero que ocurre en los límites e incluso dentro de ésa zona? Aquí entra la Visión Personal: Imaginemos un pequeño imán que lanzamos hacia una barra imantada. Sabemos que los Imanes tienen dos propiedades básicas: Atracción y Repulsión. Y estas fuerzas empezarán a sentirse en las proximidades de la barra. Por nuestra propia experiencia (¿quien no ha jugueteado con un imán?) sabemos que el pequeño imán que lanzamos hacia la barra imantada dependerá de varios Factores: Fuerza de lanzamiento, Angulo de Lanzamiento, Peso del Imán, Grosor de la barra y, por ende, fuerza de su campo magnético…

Nos bastará la observación del mercado para encontrar una clara similitud con este ejemplo, simplemente deberemos cambiar los nombres de los protagonistas: Barra Imantada = Resistencias/Soportes y Medias Móviles Relevantes. Imán Pequeño = Precio. Fuerza de Lanzamiento = Fuerza de la Tendencia (que podemos medir con el tamaño de las velas de aproximación). Ángulo de lanzamiento = Pendiente de la tendencia.

Dependiendo de estos factores el comportamiento de los precios en las inmediaciones de la Barra (res/sop o media) sabemos que podemos ser Atraídos y pasar de largo por una fuerza y/o Angulo fuerte, o podemos ser repelidos antes de llegar a la barra (10.072, 9.956…) si nuestra fuerza de lanzamiento es insuficiente. Pero en un equilibrio de fuerzas del Campo Magnético y de la Fuerza y ángulo de lanzamiento, podemos, incluso, quedar “atrapados” dentro del campo sin llegar a definir de forma clara una repulsión ni una atracción. Solo el agotamiento de la Fuerza de lanzamiento o una debilidad del ángulo terminará por decidir nuestra dirección. Y esto es precisamente lo que parece que está ocurriendo en el IBEX.

Pero plasmemos todo esto en las circunstancias actuales del IBEX.

La línea horizontal roja corresponde a los 10.000 y he definido un Campo Magnético difuminado tanto por arriba como por abajo (los límites están marcados con dos líneas muy finas). También, como es lógico, la Media de 200 (discontinua gris) posee su propio campo magnético (en morado). Y para medir el “Angulo” de lanzamiento usaremos la Media de 50 (punteada verde).

Según la analogía anterior, podemos decir que a medida que nos acercamos a la Media de 200s, el inversor comienza a considerar que el producto (el mercado) llega a los límites de lo “demasiado Caro para la Economía personal”, es decir, establecemos que tales cotas no son aceptables frente la crisis económica que vivimos y consideramos al producto poco atractivo en su relación precio/calidad y descartamos su adquisición. Pero al acercarnos a los 10.000 e incluso por debajo, consideramos que tenemos una oportunidad, una oferta irrechazable que aceptamos incluso en tiempos de crisis. El problema viene que empezamos a llegar a niveles de lo “Demasiado Barato”, es decir, sospechoso, por lo que desconfiamos del producto (del Mercado).

En cuanto al Efecto Imán, en Noviembre, con sus debidos y claros síntomas de atracción y repulsión tanto de la M200s y de los 10.000, el Precio toma bastante fuerza (de lanzamiento: Velas grandes) y ángulo provocando la pérdida de los 10.000 que nos llevó hasta los 9.200 (zona) y desde ahí hemos rebotado con bastante fuerza. Pero, como hemos visto, no ha sido suficiente para alejarnos de los 10.000 y de su campo magnético. Y la principal causa de esto no sólo se debe al Efecto Imán de los 10.000, sino también al de la Media de 200.

La confluencia en apenas 300 puntos de dos Resistencias tan importantes como son los 10.000 y la M200s juega en nuestra contra. Podemos tener fuerza para superar los 10.000, pero al llegar a la M200s estamos agotados (velas pequeñas) y no tenemos ni fuerza ni el ángulo necesario (puesto que la tendencia es bajista y vamos en contra) para rebasarla.

Y esta debilidad provoca que volvamos a entrar en el campo magnético de los 10.000 y, por lo tanto, sujetos a la Atracción o Repulsión en función de la dirección, fuerza y ángulo con que nos lancen.

En definitiva y extrapolando, se está creando una Gran Resistencia provocada por la Unión de los Campos Magnéticos de los 10.000 y de la M200s. Siguiendo con nuestro ejemplo, es como si dos barras muy gruesas y fuertemente imantadas estuvieran muy cerca. El espacio entre ellas es un campo magnético extremadamente potente del que sólo conseguiremos escapar con argumentos muy sólidos, Argumentos tanto Macroeconómicos como Técnicos.

Un proceso parecido lo vimos en marzo-abril de éste año. En ése caso el campo se creo por la confluencia de los 11.000 por debajo y la M200s por encima y también a apenas 300ptos. En su momento conseguimos superar tal zona con la ayuda de la Media de 50s alcista y por debajo, pero la inapelable tendencia bajista (por directriz y por la M200s) provocó una nueva pérdida de tal zona y una posterior, inmediata y brusca caída de más de 2.000 ptos.

Escenarios más recientes los hemos tenido (etiquetas A, B y C), pero con grandes diferencias. Tanto en Julio como en Agosto estuvimos encerrados en el mismo campo magnético que describimos, pero en ambos casos la M50s argumentó las subidas, sino con tendencia Alcista (julio) por lo menos no Bajista (agosto). En cambio, en Noviembre, también encerrados entre los 10.000 y la M200s, la tendencia de la M50s era bajista y el resultado fue una caída de 800 puntos medidos desde los 10.000.

A día de hoy, los argumentos no son nada favorables. La Media de 200s cada vez gana más fuerza, la Tendencia de la M50s de lateral está girando a bajista, estamos por debajo de la M200, de la M50s y de los 10.000, escapando incluso de Campo Magnético inferior, seguimos bajo una directriz Bajista de Largo Plazo y la incertidumbre económica se tensa cada vez más con guerras de divisas, Crisis no resueltas de Deuda, Desempleo e incluso amenazas nucleares… Estamos cayendo en zonas de lo “demasiado barato”, es decir, desconfiamos del producto-mercado.

¿Esperanzas? Siempre. Marcamos en el gráfico con segmentos verdes las zonas de Soporte que pueden frenarnos, cada una con su Importancia y con sus debidos Campos Magnéticos (zonas 9.800, 9.500 y 9.200)

¿Temores? Uno muy serio. Como mínimo, deberíamos ser capaces de recuperar la M50s y cambiar su tendencia hacia alcista, mientras esto no ocurra, el tiempo va en nuestra contra. La Media de 200s poco a poco tenderá a acercarse a los 10.000 y corremos el riesgo de crear una Zona de Resistencia sin Precedentes. Una gran barra imantada con un campo magnético demasiado grande. Y mientras no existan argumentos sólidos y claros, basados no sólo en aspectos técnicos sino de la Economía Real, argumentos tan Contundentes como lo fueron los que nos llevaron hasta los mínimos del 2009, no conseguiremos superar ésta posible Gran Resistencia.

Cruce de la Muerte Vs Fibonacci

2010-11-26T14:42:00.000+01:00

Olvidamos o hicimos la vista gorda demasiado pronto en la escabrosa y preocupante Crisis de Deuda. Lo hicimos notar hace unas semanas, en al artículo del pasado día 28 de octubre planteando un escenario bajista antes, incluso, de perderse la directriz alcista de Corto-Medio Plazo y antes de perderse la Media de 200s. E insistimos en la importancia de la Media de 200 y de sus implicaciones bajistas en caso de perderla (Artículos del 5 de Noviembre y del 10 de Noviembre). Y esto no lo recuerdo por vanidad, par la odiosa frase “Ya te lo advertí”, sino porque una vez más ha quedado patente que el Análisis Técnico es Objetivo y no intuitivo, maneja estadísticas y no Esperanzas, Refleja la realidad y no vende humo. No podemos tomar nuestras decisiones de inversión en base a las ilusas esperanzas de políticos confundidos o sobrepasados, no podemos basar nuestras decisiones en lo que parece estar barato. No podemos comprar “porque ya no va a caer más…” Porque de hacerlo, volveremos a cometer los errores de nuestro más inmediato pasado (véase el crash de 2008) Uno de los aspectos más importantes para el éxito de las inversiones bursátiles consiste en dos simples conceptos: No ir contra la tendencia y Controlar los Condicionantes Psicológicos (Control Emocional).

En base a esto y usando las herramientas que nos han demostrado ser útiles, analicemos el escenario que estamos dibujando.

Pincha en la imagen para ampiarla en ventana nueva

El gráfico está lleno de líneas, colores, indicadores, etc. Todo parece muy confuso, pero en realidad, todos ellos nos dicen algo muy claro: Nos quedan pocas excusas para recuperar.

1ª Señal Bajista: CRUCE DE LA MUERTE. La media de 200 se está girando a bajista. En los últimos años este comportamiento ha dejado graves correcciones. Por otro lado, la tendencia de la Media de 50s está absolutamente bajista y a punto de cortar a la Media de 50s. Cuando la Media de 50 corta descendente a la Media de 200 se le denomina Cruce de la Muerte… Por algo será. (Ver zona Ampliada) En 2010 tuvimos a principios de año un Cruce de la Muerte y caímos más de 1.000 puntos.

2ª Señal Bajista: Pérdida de la Media de 200 sesiones (línea punteada negra) Y la pérdida es cristalina, llegando a niveles preocupantes. En la última década, la gran mayoría de las veces que bajamos un 10% desde la pérdida de la M200s, entramos en un ciclo bajista. Actualmente ese nivel está en los 9.200-9.250, Zona de Soporte de Largo Plazo.

3ª Señal Bajista: Perdimos Soportes Técnicos y Psicológicos importantes. Como máximo exponente, los 10.000. Cifra extremadamente Psicológica. (Franja Rosa)

4ª Señal Bajista: Perforación y cierre por debajo de La Banda Inferior de Bollinger. Esta es una de las señales alternativas de Bollinger y nos indica continuidad bajista. (ver zona ampliada) En 2010, por tres veces perforamos y cerramos por debajo de la Banda inferior de Bollinger caímos más de 1.000 puntos.

El escenario es preocupante, pero veamos si estamos a tiempo de frenarnos.

Apelamos en el título del artículo a Fibinacci porque precisamente son los Retrocesos de Fibonacci (líneas punteadas horizontales) quien nos dejan algo de esperanza. Podemos ver en el gráfico que en mayo-junio de éste año, fue el nivel del 61,8% (zonas de los 8.800) quien nos frenó tras la grave corrección de inicio de año. A esos niveles se los identifica como “la última oportunidad” de mantener la tendencia previa (en este caso, tendencia alcista y retrocedemos para rebotar) Actualmente estamos en las inmediaciones de los 9.500, donde coinciden un Soporte de Largo Plazo y el 50% del retroceso. Éste es nuestra primera prueba. Debemos cerrar o recuperar esos niveles porque de no hacerlo, viendo la velocidad y fuerza que traemos con la corrección, no sé si los 8.800 (61,8% de Fibonacci, Mínimos del año y Soporte no muy serio) serán suficientes para detenernos.

Entremedias, una esperanza en los 9.200-9.250, soporte que nos impulsó hasta los 12.000 cuando iniciamos la “supuesta” recuperación de La Crisis Financiera.

En estos momentos estamos viendo cierta reacción alcista precisamente en los 9.500. Esperemos al cierre a ver si somos capaces de mantenernos. De no hacerlo:

 Primer objetivo de caída: 9.200

 Segundo Objetivo: 8.800

 Tercer Objetivo: …?

Por ahora, Irlanda no es Suficiente

2010-11-22T10:22:00.000+01:00

El Primer intento de Superar la Media de 200 en intervalo diario ha fracasado. En gráficos del IBEX (futuro, que es el que venimos analizando), hemos tenido un empuje minutos antes de la apertura, pero ya en horario oficial nos hemos desinflado cayendo por debajo de los 10.365, lugar de paso de la Media de 200s.
Aún es pronto, veremos si lo volvemos a intentar...

A la Cuarta va la Vencida?

2010-11-22T02:26:00.001+01:00

Repetimos la historia del pasado Viernes 12 de Nov. De nuevo, en Viernes (el 19) el mercado reaccionó con violencia y gracias a Wall Street a las fuertes correcciones de la mañana. Caímos casi 200 puntos invirtiendo las 7 primeras horas de la sesión para luego, con la apertura USA, recuperar 120 puntos en una hora y media. Y éste movimiento supuso la formación de una nueva Vela de Sombra Inferior Alargada.

Pero el contexto es diferente. No reaccionamos desde mínimos destacados, No cerramos en positivo y no rebotamos ni recuperamos Resistencias Claves como si que ocurrió el pasado día 12.

Comentamos en el Artículo al respecto que publicamos el Lunes 15 que dada tal Señal de compra contra la tendencia, el objetivo más realista de subida estaría en la Media de 200 sesiones y, en el mejor de los casos, en los 10.500. Y tales espectativas se cumplieron, pero hemos sido incapaces de superar la importante Media de 200 sesiones. A lo largo de la semana lo intentamos 4 de los 5 días y todos ellos, incluido el Viernes 19, fracasamos.

Para esta semana tenemos sólo dos cosa a favor y son que, al menos, la Vela de Sombra Inferior Alargada, que nos avisa en este caso de posible continuidad alcista, está bastante cerca de la zona que DEBEMOS atacar y, por otro lado, que el RSI, como esperábamos, ha rebotado desde la Sobreventa y aún anda lejos de la Sobrecompra.

Pero en Contra seguimos con los mismos argumentos (Tendencias Bajistas, Crisis de Deuda, etc) y unimos, como refuerzo a la zona de resistencia de los 10.500, la inminente Media de 50 sesiones, bajista con claridad y pasando por los 10.500.

El Efecto Imán de la zona comprendida entre la media de 200, que actualmente pasa por los 10.365 y la resistencia de los 10.500 y la media de 50 sesiones (zona marcada en rojo), probablemente nos deje una Semana con muchas dudas. Deberíamos atacar y superar tal zona con un movimiento fuerte, sino, quedaríamos demasiado expuestos a la presión bajista del mercado.

Para terminar, solo pensaría en Compras Serias superando ésta zona, es decir, por encima de los 10.500. Seguiré pensando en Ventas mientras tengamos por encima la Media de 200s. Y como apuesta personal, no me extrañaría que ésta misma semana nos encontráramos con un patrón de vela inverso, es decir, una Vela de Sombra Superior Alargada, aviso de probables correcciones y las correcciones, según el contexto, tendrían el primer objetivo en los 9.900 - 10.000... otra vez.

Señal de Compra... Pero contra la Tendencia

2010-11-15T00:59:00.002+01:00

La combinación de factores que se produjo el viernes, unida a la grave corrección del Mercado desde los 10.900, nos deja con una situación interesante que merece la pena estudiar.

Los aspectos que se combinan para plantearnos un posible rebote de cara al lunes son:

1) La zona de resistencia 9.900-10.000 ha actuado como fuerte Soporte.

2) Un soporte de éste calibre, que une aspectos técnicos (soporte Largo Plazo) con aspectos Psicológicos (los 10.000 es una cifra muy psicológica), rara vez se pierde a la primera*

3) La clara y definida Vela de Sombra Inferior Alargada en zonas de soporte suele dejarnos una buena señal de compra.

4) Desde hace más de un año, siempre que el IBEX ha entrado en la zona del RSI comprendida entre el 40% y el 35% hemos experimentado un rebote. Sólo alguna gran corrección provocada por noticias económicas graves ha llevado al RSI más allá del 30%.

5) El precio ha vuelto al “cauce” de las Bandas de Bollinger. La perforación de la Banda Inferior en cierres es señal de Continuidad, pero un regreso al cauce nos alerta de un posible giro alcista.

De forma más concreta, la Señal de Compra la encontramos en una importante combinación:

 Vela de Sombra Inferior Alargada bien definida y de sombra destacada.

 Sombra Inferior alargada que cruza Soporte

 Precios en Banda Inferior de Bollinger

 RSI en zona 30%-40%

Esta combinación tiene una alta probabilidad de Rebote inminente (esta semana), pero veremos en las Matizaciones que deberemos ser cautos.

Si nos fijamos en el gráfico, desde principio del año, en las tres ocasiones apareció esta señal (círculos amarillos) el mercado rebotó de manera destacada. Sólo en una de ellas, la sombra no llega a cruzar, pero prácticamente se apoya en los 10.000 (finales de Marzo).

Y si estudiamos el RSI vemos que entrar en la franja señalada (40-30%) suele provocar un rebote.

Como argumento extra encontramos que en gráficos de Intervalo Semanal también hemos formado una Vela de Sombra Inferior Alargada marcado mínimos destacados.

Resumiendo, todo parece cantado para pensar que la semana entrante veremos una reacción de los mercados, pero es aquí donde entran las matizaciones. Veamos cuales son.

Matizaciones:

 La Señal de Compra es contra la tendencia, que es bajista por tres motivos:

- Pérdida de la Media de 200s

- Seguimos bajo la Directriz Bajista de Largo Plazo (línea inclinada roja)

- Hemos perdido la Directriz Alcista de Corto Plazo (línea inclinada azul)

 Seguimos enfrascados en Problemas de Deuda y actualmente se han recrudecido.

 El cierre negativo de Wall Street debe generarnos dudas.

 * Hemos comentado que un soporte de la importancia que encontramos en la zona de 9.900-10.000, rara vez se pierde a la primera, pero podemos tener otra lectura y pensar que desde que lo recuperamos y nos consolidamos por encima (julio), esta vez es el tercer ataque…

A efectos operativos no tenemos porqué descartar una entrada en Largos, pero el sentido común, la Relación Riesgo/Beneficio y nuestras Reglas Operativas nos deberían estar diciendo que la Señal de Compra es Buena, pero el Análisis de Contexto es desfavorable, por lo que tomar posiciones alcistas, deberíamos ser cautos:

 Entrar con una posición de menor cuantía (50% p.ej)

 Stop-loss ceñidos

 Objetivos Conservadores y Realistas. Teniendo nuestro Objetivo de subida más claro en la zona comprendida entre los 10.400 (Media de 200) y los 10.500.

Y si nos guiamos por el Análisis Técnico, esta propuesta puede seguir siendo válida mientras no perdamos los mínimos del viernes, 9.885.

Perdida esta zona, es decir, perdidos los 10.000 psicológicos y los 9.900 técnicos, el panorama sería preocupante, muy preocupante, pudiendo encontrar una corrección sin demasiadas paradas hasta los 9.500 para empezar. Y a día de hoy, contando con el posible rebote, el mercado ofrece más argumentos para tal corrección antes que para un nuevo impulso alcista.

Bajo el Yugo de la Media de 200

2010-11-10T11:43:00.002+01:00

Sí, seguimos insistiendo en La Importancia de la Media Móvil de 200s, ponderada en este caso (línea discontinua negra). Si nos detenemos en los diferentes Intervalos gráficos más usados, nos encontramos con un panorama nada halagüeño. Veámoslo:

Pincha para agrandar en ventana nueva

Constatamos que en los intervalos mayores la Media de 200 está por encima, a mayor o menor distancia, pero por encima: Señal Bajista. En Intervalos Diarios estamos en plena lucha por recuperarla. Ya advertimos en artículos anteriores que en esa zona el Efecto Imán es muy fuerte, así que de la misma forma que en su momento nos atrajo cuando estábamos por encima, por ahora no termina de “repelernos” por debajo. Confirmar su pérdida, confirmar un cambio de fuerza de Atracción a Repulsión, nos llevaría sin demasiados problemas hasta los 10.000 puntos. En las próximas sesiones veremos que decisión tomamos, pero por ahora: Bajistas.

En el resto de Intervalos mayores, Semanal, 4 horas y 1 hora, poco que decir. Claramente por debajo y con la tendencia de la Media de 200 bajista.

Sólo los Intervalos de 15 minutos y de 5 minutos presentan cierta recuperación, pero, siendo sinceros, es tímida y enfrentada a la Media de 50s (línea punteada verde), que no es precisamente una Media para olvidar.

En el Intervalo Diario vemos que ayer formamos una Vela de Indecisión: Simétrica y con ambas sombras largas y de tamaño semejante: No estamos muy seguros de ser capaces de recuperar. Lo mismo para el Intervalo de 4 horas, poniendo en duda el pequeño rebote. En Intervalo 1 hora, una Sombra Superior Alargada muy clara y contundente, avisándonos de Probables recortes y ganando fiabilidad al hacer máximos sobre los 10.400.

Sólo e Intervalo de 15 minutos vemos una Sombra Inferior Alargada, avisando de un probable rebote, que gana fiabilidad al haber cerrado por encima de la M200s pero que genera dudas mientras no superemos la media de 50s.

Son Cuatro escenarios Bajistas definidos en Intervalos Grandes, frente a dos escenarios Alcistas definidos en Intervalos pequeños. Visto así, el sentido común y la teoría nos plantea un recorrido alcista entre hoy y, como mucho mañana, que deberá enfrentarse al campo de fuerza que describimos entre los 10.400 (10.420) y los 10.500, zona de dos importantes Resistencias y lugar de paso de varias Medias Móviles de 200 en diferentes intervalos (diario y 1 hora)

La Media de 200s O El Efecto Imán

2010-11-05T13:10:00.001+01:00

Ya anunciamos en el artículo anterior que el escenario que estamos construyendo era muy posible. La triple confluencia de la Directriz Bajista de Largo Plazo y las Resistencias de las Zonas de los 11.000 y los 10.800 podrían suponer un lastre demasiado pesado para un mercado muy nervioso, indeciso y sin los problemas de deuda superados. Dejaremos para el cierre de sesión el análisis, pero indicar que el Efecto Imán que se está produciendo en la “región” comprendida entre los 10.500 y la Media de 200 es muy fuerte. Tal región la anunciamos como “Vital” y es la que precisamente ahora, con la Media de 200 a pleno rendimiento como Soporte, la que está frenando la caída.

Con el cierre de hoy y las próximas sesiones averiguaremos si el Efecto Imán es de Repulsión y nos asentamos, al menos, por encima de los 10.500 (10.520 si queremos ser exactos) para un nuevo intento de ataque a los 11.000 o si tal Efecto Imán actúa con Atracción dejando un panorama preocupante y sin obstáculos serios hasta la zona de 10.000.

A efectos Operativos, la recuperación de los 10.520 nos dejaría una Vela de Sombra Inferior Alargada, por lo que podríamos ver un recorrido alcista de unos 300 puntos. Pero hay que estar sobre aviso que la zona comprendida entre los 10.500 y los 11.000 presenta complicaciones a la hora de operar.

Y por otro lado, la pérdida de la Media de 200, que actualmente pasa por los 10.375, dejaría un probable recorrido bajista y sin demasiadas excusas hasta los 10.000.

Trataremos de Profundizar éste análisis al cierre de sesión.

Semejanzas Preocupantes y Diferencias Alarmantes

2010-10-28T14:18:00.000+02:00

Análisis de Contexto Técnico IBEX 35 Intervalo Diario

Nos encontramos en una situación técnica y económica muy complicada. Personalmente no me fío. Y curiosamente esta situación actual, guarda una gran semejanza al recorrido que el mercado describió de julio a diciembre del 2009, es decir: Coincidencia en Contexto Técnico y en Contexto Temporal. Y atendiendo a los detalles, encontramos Semejanzas Preocupantes y Diferencias Alarmantes.

(Pincha en los Gráficos para ampliarlos)

GRÁFICO 1: Semejanzas Preocupantes:

- Tanto en el primer caso como el segundo, un recorrido alcista apoyado en una directriz alcista de Medio Plazo, se enfrenta a una Resistencia Clave. En el primer caso fue los 12.000, Resistencia de Largo Plazo con importante dosis Psicológica (línea morada horizontal) En la situación actual, la Resistencia es también de Largo Plazo y también con importante componente Psicológico, la zona de los 11.000.

- En ambos casos, a medida que se formaba la “Zona de Congestión” creada por la presión bajista de la resistencia y la presión alcista de la directriz alcista, el mercado se volvió mucho más nervioso, errático e indeciso.

- En ambos casos, fueron los innumerables intentos de superación de la resistencia, prácticamente todos fracasaron.

- En ambos casos, tanto la Resistencia, como la Directriz alcista confluyen con la Directriz Bajista de Largo Plazo (línea inclinada marrón), que viene dibujándose desde Julio de 2007. Particularmente considero tal Directriz Bajista como la Tendencia principal del Mercado.

- Y por último, otras semejanzas las encontramos en el comportamiento tanto del MACD y que marcamos con flechas rojas y en el RSI, que encuentra en la zona del 70% una resistencia que parece infranqueable.

GRÁFICO 1: Diferencias Alarmantes:

- La diferencia más alarmante la encontramos en que en el primer caso atacamos la resistencia de los 12.000 tras un proceso alcista muy sólido, de gran recorrido desde los mínimos y con la tendencia de la Media Móvil de 200s (línea discontinua negra) claramente alcista… y aún con todo, no conseguimos superar los 12.000. Actualmente atacamos los 11.000 con un recorrido alcista que es la mitad, con la Media de 200 recientemente superada y cuya tendencia alcista es muy leve, por no decir lateral. Es decir, Técnicamente nuestro ataque tiene mucha menos fuerza.

- La Segunda Diferencia la encontramos en que los intentos de superación de la zona de los 11.000 son mucho más numerosos ahora y todos ellos han fracasado. La “zona de Congestión” es mucho más patente, más comprimida, más nerviosa…

- Y la última Diferencia alarmante la podemos ver en la ampliación de la zona de congestión. En ese zoom podemos comprobar que las velas que se vienen formando continuamente son velas de sombras largas, es decir, velas que denotan un comportamiento volátil, violento y, en algunos casos, llenos de indecisión (velas con ambas sombras alargadas) Más de la mitad de las velas que se han formado en las últimas semanas son velas de este tipo. Existen muchas dudas sobre la fuerza del ataque.

GRAFICO 2: El Resultado de este escenario, si el mercado decidiera “fotocopiarse” lo hemos marcado con las flechas rojas y verdes y sería: Superación de la Resistencia de los 11.000 a corto plazo para después, y gracias a lo inexorable de la directriz bajista, volver ha caer. En la situación anterior bajamos 4.000 puntos. Si la magnitud de la posible corrección fuera semejante, caeríamos hasta los 7.000 puntos en la primera mitad de 2011.

Pero todavía soy incapaz de predecir el futuro, así que con la objetividad en la mano y como ya sabemos, será el mercado quien decida, para ello, sólo debemos esperar y cuando finalice esta batalla, tomar decisiones. A día de hoy, permanecería en Liquidez hasta que el mercado me “mande” hacia donde operar. Yo soy obediente.

En cualquier caso, tomaremos decisiones en función de los aspectos técnicos que acabamos de ver, es decir:

* Compraremos tras la superación de la Directriz Bajista de Largo Plazo.

* Seremos cautos y buscaremos una Compra de Corto Plazo tras la superación de los 11.000, teniendo claro el objetivo de Beneficio en la Directriz Bajista.

* Venderemos tras la pérdida de la Directriz Alcista de Medio Plazo vigilando la zona de 10.500-10.400, zona de resistencia donde podría coincidir la Media de 200s.

Y como guía fiel, obedecer a la Media Móvil de 200s. La Pérdida de la Media de 200s podría suponer que los escenarios que comparamos pueden coincidir también en el tamaño de la corrección. La Media de 200s es vital en este escenario.

Como decía al principio, No me fío del recorrido alcista que traemos desde Junio, no me fío de la recuperación de los 10.000, ni de los 10.500, ni del “flirteo”, ahora sí ahora no, que nos traemos con los 10.800. No me fío, ni siquiera y contra mis principios, de haber superado la Media de 200 sesiones. No creo que la que comenzaron a llamar como la Crisis de Deuda ya esté solucionada y en absoluto me creo un cambio de escenario económico mientras mantengamos estas tasas de desempleo. Las Políticas Económicas que se están instaurando, en mi pagana y humilde opinión, no ayudan. El altísimo nivel de desempleo frena el consumo. La subida de impuestos frena el consumo. Los recortes salariales frenan el consumo. La bajada de las pensiones… frena el consumo. Y mientras el consumo siga frenado y no crezca, a las pequeñas y medianas empresas no les saldrán las cuentas. Y eso ya sabemos en que deriva, y no es precisamente en la creación de empleo.

Pero mis desconfianzas y opiniones tienen una importante base “subjetiva”, y lo subjetivo es un mal compañero de Inversiones, por lo que haciendo un esfuerzo disciplinario, nos ceñiremos a lo que casi nunca nos engaña: Los Gráficos y el Análisis Técnico. Y acabamos de ver que el mercado, creando y confluyendo en zonas de tensión, con movimientos nerviosos, parece ser que tampoco se fía de la supuesta y vendida “recuperación económica”. Pero, eso sí, que nuestras opiniones o intuiciones no nublen nuestra Objetividad. Esperemos un poco, pues poco tiempo es lo que a todas luces le falta al mercado para decantarse. Y como ya deberíamos saber, el Analista Propone, y el Mercado Dispone.

Nuevos Contenidos, Nuevo Diseño, Misma Filosofía

2010-10-28T14:14:00.000+02:00

La Filosofía de la Web-Blog de IBolution siempre fue poner al alcance del Inversor Particular, de forma pública, gratuita e independiente toda la Información, Noticias y Ayudas que se hacen necesarias para que nuestras Operaciones Bursátiles se presenten como una Oportunidad y no como una Incertidumbre. Para tal fin y con espíritu de Mejorar y Crecer, hemos remodelado todo el Web-Blog, añadiendo contenidos y rediseñando secciones.

Tanto la Información como la Formación son conceptos esenciales para inclinar la Balanza del Éxito hacia nuestro lado, por eso IBolution trata de cubrir ambos campos, dando acceso de forma libre a Análisis, Noticias, Cotizaciones, Manuales, Estrategias, ayudas y planteando soluciones como nuestros Servicios Financieros o como las Clases de Bolsa.

Puedes hacerte seguidor de la Web-Blog en la página principal y podrás ser el primero en conocer las actualizaciones y publicaciones.

La bolsa no es Milagrosa, pero tampoco es tan oscura y complicada. No se gana siempre, pero tampoco se pierde Siempre. No es cuestión de Suerte o de Dinero, sólo son necesarias dos cosas: Formarse e Informarse. Y esa es nuestra filosofía y esperamos sinceramente que os guste la Nueva IBolution.

Fdo:
Jose I Ros
Expt. Univ. Mercados Financieros

Incoherencias: MACD anuncia Compras. La Media de 200, Ventas.

2010-05-13T03:27:00.002+02:00

Parece que a veces el mercado refleja realmente las incertidumbres de la economía. Si, han llegado los paquetes de medidas para salir de la crisis, han llegado los rescates, pero la realidad económica y, sobretodo, la confianza que tienen las personas de a pié en salir de esta crisis es bastante baja. En el pasado reciente, se anunciaban rescates y medidas a diestro y siniestro, semanalmente, pero el mercado siguió bajando hasta los infiernos. Y sí, en ese descenso hasta los 6.800 encontramos rebotes históricos, pero también desplomes. Después de escuchar “la segunda o la tercera mayor caída de los últimos años” solía venir, en sesiones posteriores, “El segundo o tercer rebote más grande de los últimos años” y estos rebotes eran provocados por “rescates” y medidas a los hundimientos financieros de Bancos, Hipotecarias, gigantes del automóvil, etc. que habían llenado de miedo a los mercados. El lunes pasado tuvimos un rebote histórico, cierto, pero no perdamos la percepción de la realidad, seamos objetivos. Ese rebote sólo consiguió recuperar la mitad de la grave corrección iniciada en Abril, dejándonos aún a más de 2.000 puntos hasta los 12.000 puntos que estábamos en enero. Realmente ¿ha cambiado algo? ¿Las soluciones y rescates sirven de algo ya? La peor respuesta es repetir las repuestas que dimos en el pasado crash: Son Parches, parches a un barco que se hunde. La mejor respuesta, la encontraremos en el mercado... (sigue)

Pero queriendo encontrar repuestas más concretas, intentando descifrar este mercado tan imprevisible, encontramos que los indicadores se contradicen. Y se contradicen sobretodo, dos de los indicadores más importantes, fiables y seguidos: El MACD y la Media de 200 sesiones (gráficos de intervalos diarios). Y lo que hace que esta ausencia de correlación sea aún más seria es el patrón histórico que están describiendo. Lo explicamos:
El MACD (debajo del gráfico de precios, línea azul), como vemos, ha girado a alcista y se acerca sensiblemente a lo que parece un cruce sobre el Sign (línea roja), señal que se interpreta como un cambio de tendencia de Bajista a alcista. Ese giro alcista se ha producido en una zona de soportes de largo plazo del MACD (línea azul horizontal). Vemos en los círculos naranjas, que cuando ese giro alcista se produce sobre la resistencia dibujada sobre el MACD, el mercado ha experimentado un proceso alcista, de mayor o menor calado, pero, según esta breve historia, sólo en una ocasión nos ha servido realmente para cambiar la tendencia de Medio y Largo Plazo y para superar la Media de 200 sesiones, esto sucedió precisamente en los 6.800 y, precisamente, es el giro alcista sobre el soporte menos claro. En las restantes ocasiones, hemos recuperado para después caer aún más.
Resumiendo en cuanto a MACD: Anuncia un posible proceso alcista a corto plazo, pero no tiene por qué ser un cambio de tendencia de Largo Plazo.
¿Quién nos puede confirmar un cambio de tendencia serio hacia alcista? La media de 200 sesiones (línea discontinua negra)
Pero ocurre que precisamente la Media de 200 está bajista. En enero cambió a tendencia plana, pero las correcciones de Abril han terminado por cambiarla a Bajista. Seriamente Bajista. Recordar que la Media de 200 es muy lenta ante los cambios de tendencia, de ahí que marque tendencias de largo plazo. Que en apenas 1 mes muestre esa sensibilidad es algo que no debe obviarse.
Y por otro lado, y siendo también un síntoma muy serio, encontramos que, al menos en los últimos 6 años, la media de 200 sólo ha experimentado un cambio de tendencia a bajista (y menos con tanta claridad) en tres ocasiones. La primera, en Septiembre de 2007, en los inicios de la crisis hipotecaria. Salvamos el escollo con la decisión histórica de la Fed de rebajar 0,50 puntos lo tipos de interés, contradiciendo la política económica que venía desarrollando desde hacia años. Conseguimos remontar 2.500 puntos para después, cuando nos creíamos a salvo de la crisis, cuando ya pensábamos que todo se había arreglado, en enero de 2008 llegaron los primeros desplomes provocando un nuevo cambio de tendencia en la media de 200 hacia bajista que nos hundió hasta los 6.800 puntos.
La tercera vez que ha ocurrido esto es “ahora”. Las correcciones de Abril nos han girado a Bajistas y, sin querer parecer pesimista, tal giro es más semejante a los de enero de 2008.

En cuanto a las zonas que nos pueden ayudar para tomar decisiones y descifrar el camino que emprenderemos:
Los 10.500: Superarlos sería una buena señal, pero no suficiente para pensar en un cambio de tendencia serio.
Los 11.000: Imprescindible superarlos. Estaríamos por encima de la Media de 200 y esto implicaría unas buenas perspectivas.
Los 9.900: Perderlos significaría el regreso de los nervios al mercado.
Los 8.800 – 9.000: Vitales para no regresar a zonas de pánico.

En definitiva, prefiero pensar que soy realista y no catastrofista, y la realidad de los números, de la estadística y de la probabilidad dice que el Escenario que nos señalan estos dos indicadores, si los conjugamos, es que podemos ver un recorrido alcista a corto plazo, pero la realidad a Medio y Largo plazo es que podemos seguir corrigiendo con fuerza. O dicho con otras palabras, El MACD nos transmite cierta esperanza, pero la Media de 200 nos indica que ésa esperanza puede ser muy pequeña.

Zonas Operativas Intradía para las próximas sesiones.-

2010-05-13T01:49:00.004+02:00

Detallamos a continuación las Zonas Operativas Intradía para las próximas sesiones.
Aunque veamos demasiados soportes y resistencias, resaltar que la zona más estrecha abarca 200 puntos, margen suficiente para realizar operaciones intradía. Por otro lado, estas referencias nos pueden servir para saber donde y cuando tomar decisiones en este mercado tan volátil. Venimos de una subida de más de 1.000 puntos y debido a esto tenemos tantas zonas.

Las últimas dos sesiones nos han servido para acercarnos y enfrentarnos a la zona de resistencia sobre los 10.100 (franja celeste), pero no hemos llegado a consolidarnos por encima. Una vez más, el mercado cierra justo en la resistencia (cierre del 12 de mayo). Por otro lado, el máximo de la sesión de ayer y del día 10 de mayo han formado el segundo y tercer punto de una posible directriz bajista iniciada el pasado 30 de abril. Vemos también que estos dos últimos máximos han coincidido en pocos puntos con la media de 200 sesiones (para intervalos de 1 hora) y con la resistencia de los 10.300.
Por lo tanto, nuestras probabilidades alcistas están llenas de obstáculos: Consolidar los 10.100, enfrentarnos a la directriz bajista (actualmente sobre los 10.200), la media de 200 sesiones y la resistencia de los 10.300. Un muy duro camino que el mercado debe emprender con fundamentos de los que actualmente carecemos por muchos rescates que se anuncien, pero ya sabemos que eso no siempre es un problema. Aún así, el recorrido alcista puede antojarse complicado. Superando todas estas barreras, podríamos tener cierta calma hasta los 10.600 puntos.
Por debajo, el camino está algo más despejado. Si la sesión comienza bajista, es muy posible que busquemos apoyo en la media de 50 sesiones (línea punteada verde) que actualmente pasa por los 9.920 puntos. Si esta media no logra sujetarnos, una nueva visita a la zona de los 9.800 sería el objetivo de bajada más probable.
Perdiendo esa zona, el mercado recobraría su nerviosismo y por lo tanto, ganará volatibilidad. Visto las últimas sesiones, no descartemos amplios recorridos. Los 9.500 no están tan lejos como parece.
Sería recomendable dar mucha importancia al comportamiento del IBEX con las medias de 50 y de 200. La media de 200 está muy bajista y es una losa que tenemos encima desde hace casi un mes y los dos únicos acercamientos han ocurrido estas dos últimas sesiones y sin éxito. Mientras esto siga así, el mercado, a muy corto plazo, sigue bajista y nuestras operaciones deben tenerlo muy presente. En cuanto a la media de 50 sesiones, gracias al rebote histórico del lunes, hemos conseguido superarla y nos ha servido de soporte desde entonces. Pero no descuidemos esta media que últimamente ha cobrado importancia. Perderla sería una mala señal.
Para finalizar, Wall Street ha cerrado con compras moderadas, quizás esto nos sirva para abrir con fuerza y superar los 10.300. Eso significaría colocarnos por encima de la zona de resistencia, por encima de la posible directriz bajista y por encima de la media de 200 y sería una buena noticia siempre y cuando no sea un simple destello efímero: La sesión debería confirmarse por encima para cambiarnos a alcistas.

Actualizaciones

2010-05-13T01:41:00.002+02:00

Debido a motivos de reciente Paternidad, no he dispuesto del tiempo suficiente para ir actualizando el Blog. Es curioso ver que precisamente esto a sucedido con los mercados visitando los infiernos de la realidad Económica que vivimos y ascendiendo después a los cielos de una distorsionada y retrasada solución. No conviene fiarse ni de los mercados ni de los políticos ni de los rescates, aún recuerdo los mil rescates del crash del 2008: Bajadas de tipos históricas, Rescates a AIG, Fannie Mae y Freddie Mac, General Motors, Citigroup, más bajada de tipos, etc.

No operemos contra la tendencia, pero tengamos claro cual es la situación de la economía mundial y de la española en concreto.

El cartero siempre llama dos veces...

2010-04-29T01:28:00.005+02:00

Lo primero, siento tantos colores y soportes, pero el patrón que estamos repitiendo merece cierta explicación. Las gráficas muestran, a la izquierda, el comportamiento del Futuro del Ibex en periodo de 1 año e intervalo de 1 día; el de la derecha, periodo 1 mes, intervalo 1 hora.

En ambos casos encontramos un patrón de comportamiento tan curioso como preocupante que podemos resumir en: Siempre que se produce un cierre con vela roja en zonas de resistencias correspondientes a mínimos precedentes, el mercado experimenta una grave corrección.

Intentaré ser claro. El patrón se basa en 5 puntos. El primer punto del patrón es el origen, normalmente en zona de máximos relativos. Corregimos y probamos soportes conocidos en mínimos relativos formando el 2º punto. De ahí rebotamos hasta formar otro máximo relativo formando el tercer punto. Desde ese máximo, corregimos hasta cerrar, con una gran vela roja, justo en las inmediaciones del 2º punto, es decir, justo en soportes conocidos, tras una importante corrección y en los mínimos anteriores Soporte que en las velas (o sesiones) posteriores, sin demasiada dilación, perdemos sin miramientos.. El quinto punto del patrón es el punto donde el mercado encuentra freno y, según el patrón, esto sucede tras una muy grave corrección.

Este patrón se ha repetido, en el último año, dos veces y estaríamos formando el cuarto punto de un tercer patrón. En el mejor de los casos encontrados, las consecuencias fueron una corrección de 1.500 puntos o de 700 puntos desde la pérdida del soporte (o 4º punto)

En gráficos de 1 mes por 1 hora, el patrón se ha completado en dos ocasiones e, igualmente, con el cierre de hoy (28 abril), cerrando en zonas de mínimos anteriores, se habría formado el cuarto punto del tercer patrón. En este periodo, el mejor de los casos nos deja una corrección de 400 puntos medidos desde la pérdida del soporte (o 4º punto)

Es decir, que tanto para gráficos de 1 año como de 1 mes, coincidimos en estar formando-cerrando el cuarto punto de un tercer patrón. La pregunta es clara: ¿Se cumplirá el patrón? y, en caso de cumplirse, ¿donde se situaría el 5º punto del patrón?, es decir, ¿donde encontraremos freno?.

Como hemos visto, para periodos de 1 año, es decir, para el corto-medio plazo (por la temporalidad del patrón), éste nos indicaría que si los 10.000 actúan como cuarto punto del patron, la corrección sería hasta (aproximadamente) los 9.300 en el mejor de los casos. En el peor de los casos, la supuesta caida sería de 1.200 puntos, dejandonos en zonas de los 8.800. Apuntar que en el pasado (2008-2009) los 9.200 puntos fueron una zona de soporte. Y por otro lado, los 8.800 fueron zonas significativas de soportes y resistencia.

En cuanto a plazos más inmediatos, la gráfica de 1 mes por 1 hora, encontramos que en el mejor de los casos y si los 10.100 actúan como cuarto punto, caeríamos en las siguientes sesiones unos 400 puntos, dejandonos en los 9.700, que coincide zona de resistencia de largo plazo. En el peor de los caos, caeremos 700 puntos, hasta los 9.400.

La correlación entre estas cifras, aunque no exacta, si es coincidente y, sobretodo, curioso. Por su parte, el patrón si parece tener cierta coincidencia: Un cierre bajista en zona de mínimos relativos anteriores en soportes conocidos suele acarrear una importante corrección. Es decir, la segunda visita a ese punto, el mercado no rebota. Evidentemente el patón no tiene mucha historia aunque he encontrado otros ciclos que sí han cumplido. Aún con todo, sirva como referencia, aviso o simple estudio. Veremos en los próximos días si este interesante patrón se cumple o no.

Sea de la forma que sea, extremen precauciones.

Saludos y Buen negocio.

Artículo publicado en CapitalBolsa

2010-04-28T17:11:00.004+02:00

Este Post simplemente es para agradecer a CapitalBolsa y a su Director de Contenidos el interés mostrado por el articulo "It´s Raining Again?". Han tenido la deferencia de publicarlo y os dejo el enlace para que podáis visitarlo.
El texto, debido a requisitos lógicos, varía poco, pero el "fondo" es el mismo.

http://www.capitalbolsa.com/articulo/45128/crash-2008-vs-crash-2010-jose-ignacio-ros-valcarcel-analista-independiente.html

Saludos y Buen negocio.

It´s Raining again?

2010-04-28T01:34:00.004+02:00

Siento ser pesimista, pero... Se está poniendo muy feo el asunto. Ya comentamos en un post anterior la importancia de la unión del MACD y de la Media de 200 sesiones. Lo titulé Crisis, what Crisis? y contábamos que un cruce descendente y claro del Macd en zonas por encima del cero unido a la pérdida de la media de 200 sesiones, por historia, solía traer fuertes caídas de entre 1.500 y 2.000 puntos en el mejor de los casos. Las últimas veces que este suceso o alineación planetaria funesta (MACD y M200) son fechas que muchos quieren olvidar. La precedente, finales de enero - principios de febrero de 2009, caída de unos 1.500 puntos. Las anteriores... Primera oleada del crash bursátil: Principios de Enero de 2008, más de 3.000 puntos de caída. Segunda oleada: Mejor ni recordarla, sólo recordar que perdimos la media de 200 con el MACD cruzado y descendente desde zonas positivas a mediados de mayo estando en los 14.000, y llegando...

Y resulta curioso ver que, en este año, en enero (igual que la primera oleada del crash), repetimos la corrección aunque más moderada (también estábamos más arriba) Y ahora que se acerca mayo, la historia se repite... Cuando lo miro me da miedo.

Por ahora desde el funesto suceso (MACD y M200) acumulamos una caida menor de 1000 puntos (1.000 si contamos desde los máximos de abril) y las únicas excusas que podemos encontrar se me antojan, dadas las circunstancias, bastante endebles. Sólo una reacción y solución rápida y eficaz para Grecia, Portugal (y España) podría sacarnos de este lío.

Pero pongamos nombres a nuestros salvadores.

Los 10.500, soporte-resistencia de largo plazo, muy importante. Hoy hemos cerrado justo por debajo, pero como viene siendo costumbre, dejando mucha incertidumbre. Hoy, más que nunca... "Salvados por la Campana"

Los 10.120-10.140. soporte de Corto plazo del que no deberíamos esperar mucho.

Los 9.950-10.000. El último Mohicano. Y más nos vale que resista.

En estos momentos estamos entrando en el abismo, pero aún tenemos tiempo de dar media vuelta, pero estamos a oscuras y los Americanos... se les está acabando las pilas de la linterna. No esperemos nada bueno de ellos que el cierre de Wall Street lo dice todo: SP500 -2.34%, DJI -1.90%, NSDQ -2.08%. Como no nos salven los chinos... Mañana abrimos en los 10.300.

Pero el mercado es imprevisible, así que esperemos que las manos fuertes decidan soportarnos, que después de estas graves correcciones igual empiezan a comprar.

He añadido dos gráficas y no... no son la misma. Una es del crash del 2008 y otra es de estos últimos meses.

Y volviendo a Supertramp: It´s Raining Again?

¿Quien nos pone la pierna encima...?

2010-04-27T15:17:00.000+02:00

Pues la Media de 50 (de intradía, 5 minutos), sin más. Perdidos los 10.800, mientras no recuperemos la media de 50 (linea punteada verde) hay poco que hacer.

A parte de lo evidente. Grecia, Portugal, ...y nosotros. Ese va a ser el orden si no hay cambios.

Personalmente ya veo los 10.500. Pocos argumentos para subir, muchos para bajar con fuerza. Extremado cuidado con las posiciones alcistas. Stop-loss en todas las posiciones en zonas correlacionadas con los 10.500 del IBEX.
En cuanto al gráfico, poco que decir. Ella (y la crisis de deuda soberana, claro) son la causante de que sigamos bajando. Cualquier intento de rebote será inútil mientras no recuperemos la media 50. Y después, intentaremos sujetarnos en ella para llegar a la de 200.

Mucho Cuidado con los 10.800

2010-04-27T09:54:00.000+02:00

Van tres velas que se apoyan en los 10.800, pero no nos despegamos. Personalmente no me gusta, parece como si el Valium 10.800 perdiera efectos. En circunstancias normales sería un buen lugar para entrar Largos, pero hay que dejarle más margen. Grecia sigue dando guerra, Alemania contraataca y nosotros, los siguientes en el disparadero parece como si estuviéramos esperando soluciones para nuestro problema cuando lo que se está abordando son soluciones para los griegos.
Las Zonas Operativas siguen intactas. Por arriba, nuestra querida Media de 200 (previo paso por la de 50). Después los 11.000. Por debajo, que es lo que estamos probando, los 10.800 y el abismo. Sólo una rama que asoma en los 10.750 podría servirnos de agarre...
Veremos.

Nuevos contenidos. Cotizaciones en Tiempo Real

2010-04-26T16:53:00.002+02:00

Estoy ampliando contenidos al Blog para brindar un mejor servicio. Por ahora ya podéis disponer de cotizaciones en Tiempo real. En la parte Izquierda de este Blog veréis que he puesto unas etiquetas que enlazarán con la sección de cotizaciones. Las Opciones que tenéis por ahora son:
Cotizaciones del IBEX35: Podéis ver una gráfica del índice y debajo un Checkbox para que seleccionéis los valores que queráis seguir. La selección que realicéis se abrirá en una nueva pagina (por ahora sin detalles, muy sosa) y se mostrarán los gráficos con cotizaciones y variaciones (gracias a infobolsa). Es tiempo real (más o menos) pero debe actualizarse manualmente o pulsando la tecla F5 o actualizando la ventana.
Cotizaciones EEUU: A través de una potente aplicación tenéis la opción de ver la cotización y gráficos de cualquier valor de EEUU en Tiempo Real con refresco automático. La aplicación permite configuración gráfica, de indicadores, etc. El requisito es tener Silverlight de Microsoft, si no lo tenéis os recomiendo su descarga, son pocos minutos. Debido a que la aplicación es muy completa, la página tarda un poco en cargar, pero merece la pena. Una vez cargada, los valores que vayáis introduciendo cargarán rápidamente. Es de lo mejor que me he encontrado para el mercado EEUU. Echarle un ojo.
Datos Macroeconómicos: En esta pestaña tendréis el calendario económico semanal. Tenéis la referencia de todos los datos, informes o discursos de los mercados internacionales, con la hora y día que salen los datos. Tasas de desempleo, IPC, PIB, discursos de los presidentes de los bancos centrales... Cualquiera de estos datos son capaces de producir movimientos bruscos en el mercado. Hay que tenerlos muy en cuenta.
Divisas: Podréis ver la cotización de las divisas más importantes. También disponéis de unos pequeños gráficos donde podréis elegir el par y podréis, igualmente, ampliar la gráfica.

En cuanto a este Blog, los únicos añadidos son dos pequeños pero interesantes widget al final de la página donde encontraréis, bastante actualizado, análisis técnicos, estrategias, etc de Analistas externos.

Por ahora eso es todo, iré aumentando contenidos a medida de que disponga de tiempo.
Un saludo.-

Zonas Operativas para el Lunes

2010-04-23T23:05:00.000+02:00

Las Mismas que hoy, esa es la verdad. Aunque es probable que ampliemos la zona, ya se por arriba o por bajo. Viendo el cierre del Wall Street en positivo (SP500 en 1.217 +0.71), mientras no existan noticias este fin de semana (que lo normal es que existan), podríamos pensar en un nuevo ataque a los 11.000 puntos del IBEX. Pero por otro lado, el cierre de hoy personalmente no me ha gustado. Desde las 10:30, que hemos roto al alza la media de 200 sesiones, nos hemos movido en el rango entre 11.000 y la media que, como resistencia horizontal, ha transcurrido toda la sesión sobre los 10.900 puntos. Así lo anticipamos en el post anterior y se ha cumplido.

Y las razones por las que no me gusta el cierre son, por un lado, desde los máximos del día en 11.029, el IBEX ha ido creando máximos decrecientes y sólo en dos ocasiones ha habido un ataque serio a los 11.000 y ambos han fracasado. En cambio, la media ha actuado como fuerte soporte en los cuatro ataques (círculos negros) y justo al quinto ataque, en los últimos 5 minutos del día, ha sido precisamente cuando más ha parecido que perdíamos la importante media. No ha dado tiempo a mas, cerramos justo por debajo, no está confirmado pero es curioso ver que ha sido la vez que más nos hemos alejado.

Si nos fiamos de lo que nos dicen las señales, el lunes podríamos visitar los 10.800 de nuevo: Me explico: Media de 200 perdida (por poco). Media de 50 perdida y ejerciendo presión bajista (cabe destacar que al alza nos sirvió de soporte, pero al perderla ha sido una fuerte resistencia) El MACD cruzado y en tendencia bajista...

Pero todo se andará, dos días sin mercados y con noticias son demasiados, aún con todo, las zonas operativas son válidas.

Zonas Operativas Intradía

2010-04-23T12:17:00.003+02:00

En mi opinión creo que va a ocurrir a la inversa de ayer. Es decir, que nos vamos a quedar en rango entre la media de 200 (por debajo, linea discontinua negra) y los 11.000 por encima, linea naranja. Pero sólo es una opinión, que en muchas ocasiones nos hacen cometer errores, de ahí la importancia de definir resistencias y soportes. Por ahora cumplimos con las expectativas y, tras aguantar los 10.800 y con la ayuda de la median de 50 (punteada verde) hemos encontrado argumentos para rebotar hasta los 11.000 (linea naranja) Hemos intentado superarlos, pero no los confirmamos (confirmamos una rotura de resistencia cuando cerramos con claridad por encima y la siguiente vela permanece alcista)Tras el ataque fallido, vemos como la media de 200 ha sido el objetivo y el soporte. La media de 50 sigue cobrando importancia. Nos empuja al alza, hay que tenerla en cuenta. Podemos vivir un estrechamiento o "congestión" entre la media de 50 y los 11.000, pero una vez más creo que serán las tropas aliadas americanas quienes decidan la batalla.

The Logical Song. ¿Y mañana?

2010-04-22T20:03:00.014+02:00

Ayer titulé una de las entradas como un famoso-desconocido disco de Supertramp, Crisis? What Crisis?, y hoy no me queda más remedio que continuar con la ironía, sí, porque lo ocurrido hoy era lo más lógico que podía ocurrir. Y es que vamos de soportes claves en soportes claves. Ayer nos quedamos unos puntos por debajo de los 11.100, muy cerca de los psicológicos 11.000 y por debajo de la media de 50... Con el MACD cruzando bajista... Pero sin terminar de concretarse nada, pero ya lo intuímos. Y según ese cierre, la canción más lógica era caer. Sí, hemos dudado en los 11.000, pero el peso de las medias de 50 y 200 ha sido determinante para caer hasta los famosos 10.800. Por ahora ésta es nuestra excusa para mantenernos. Ésta y que los americanos han decidido darnos un respiro (igual el post debería llamarse "americanos, os saludamos con alegría") y, personalmente creo, que ese respiro ha venido más por un cierre de cortos que otra cosa. Las correcciones de estas últimas sesiones han sido aprovechadas sin ninguna duda por las manos fuertes con posiciones Cortas y en algún momento recogerán beneficios. Por otro lado, la zona de 1.185-1.190 del S&P500 es una importante zona de resistencia, y por ende, de cierre de posiciones Cortas, es decir, zona de Compra. La duda está en si deciden abrir nuevos Largos o se decantan por direcciones cortas. En estos momentos, faltando menos de una hora para el cierre, no hay nada claro, parecen indecisos. Se han recuperado desde mínimos (curiosamente en los 1.191 del SP500) y están prácticamente planos.

Para mañana, aunque suene repetitivo, al estar a pocos puntos de los 10.800 del IBEX, seguimos con la idea de que será una jornada decisiva. Puede haber un buen rebote, entraría dentro de lo normal, la canción más lógica. Pero para eso, al levantarnos, deberemos echar un ojo al cierre americano y al asiático, así que mañana: Breakfast In America.

Valium 10.800

2010-04-22T15:07:00.002+02:00

Seguimos aún con los efectos del Valium que nos inyectaron en los 10.800. Pero queda sólo media hora para que los efectos sedantes y anticonvulsionantes (lo dice wikipedia) empiecen a pasarse. Algo menos de media hora para la apertura de Wall Street. Dede entonces, la amenazadora media de 50 se nos ha echado encima y vemos que últimamente gana la partida. El Valium de los 10.800 por ahora ha conseguido minimizar las convulsiones, pero sus efectos secundarios son una preocupante congestión. La cuestión que se responderá en breve será quien cede primero. Si la media de 50 cede como resistencia, el soporte de los 10.800 tendrá el merito. Si los 10.800 no aguantan... la media vencerá y decidirá hasta donde caemos. Y pueden ser los 10.500 donde nos administren otro Valium.

Comentario de Mercado

2010-04-22T13:19:00.000+02:00

Parece que lo que dejamos ayer a medias, hoy lo hemos confirmado sin demoras. Los famosos 10.800. Por ahora nos han frenado. Pero veremos si aguantamos. El peso de la media de 200, muy bajista y de su hermana pequeña, la media de 50, que ayer perdimos y hoy ya no la vemos, es demasiado. El mercado se está estrechando en cuña. Por arriba las medias. Por debajo los 10.800. Estas "apreturas", que llamaremos zonas de congestión, suelen terminar con un movimiento brusco. Y serán los americanos quienes decidan la dirección. A partir de las 13.30 los brokers americanos empiezan a quitarse las legañas y a operar. A las 14.00 podremos intuir que es lo que han decidido. Esperemos que nos den un descanso, sino... los 10.500 nos esperan a la vuelta de la esquina.

Crisis, what crisis? o La Importancia del MACD

2010-04-21T18:43:00.005+02:00

Entraba dentro de lo probable, ya dijimos algo ayer, el día de hoy tenía pinta de ser decisivo y así ha sido. Hemos sufrido una grave corrección y en zonas muy relevantes. Ayer comentamos la importancia de la Media de 200p, donde justamente cerramos la jornada de ayer, y el peso de esta resistencia, que cobra mayor fuerza en tendencias bajistas, nos ha precipitado. Sin miramientos ni dudas hasta los 11.100 donde el premercado americano con algunos resultados empresariales positivos, han frenado momentaneamente la caída. Pero no, no existen argumentos, no existen fundamentos, no existen brotes verdes, ni amarillos ni morados. Y seguiré pensando así mientras no ocurran dos cosas: O el mercado, aunque sea a golpe de talonario, recupere los 12.000 o, y mucho mas vital, el desempleo empieza a reducirse.

Así que, aunque me encasille en bajista, como dije ayer, más nos vale tener un ojo en los soportes antes que en las resistencias.

Y subtitulo esta entrada con "La Importancia del MACD", pero no me extenderé más (por ahora), sólo destacar, para los que no tengan conocimientos, que cuando la linea azul (llamada MAC), tras una tendencia alcista y separada de la linea roja (llamada Sign), invierte su tendencia y cruza descendente al Sign, el mercado sufre correcciones importantes. Cuando ocurre a la inversa, tras una tendencia bajista, el MACD cruza alcista al Sign, el mercado experimenta un proceso de rebote.

En el gráfico podréis ver cómo ocurrió a mediados del enero pasado, propiciando una corrección de 2.000 puntos (desde los 12.000 hasta los 10.000, en cifras redondas). Ocurrió al contrario, un cruce alcista a mediados de Febrero, rebotando mil y pico puntos (desde los 10.400 hasta los 11.500) y hoy, tras un periodo en Rango que duró un mes y tras las subidas de principios de este mes, hoy el MACD ha cruzado a la baja.

Por redondear el panorama, otros dos "detalles" que ayer calificamos como una peligrosa posibilidad. El cierre de Hoy ha sido por debajo de la directriz alcista y por debajo de la media de 50 sesiones (interesante comprobar el comportamiento del IBEX con tal media).

Es cierto que ni la rotura de la media y la directriz son lo suficientemente claras y es cierto que aún el cruce del MACD es demasiado reciente, pero es sumamente destacable y, como una prorroga de un mal partido de fútbol, dejaremos para mañana lo que no ha terminado de confirmarse hoy.

Saludos y Buen Negocio.

jros@ibolution.net

P.D: recordar que el análisis técnico se basa en la probabilidad y la estadística, y estas ciencias, por definición, son matemáticas pero no tan exactas como parecen

Breves

2010-04-21T15:53:00.001+02:00

Wall Street abre al alza. SP500 en 1.209 DJI 11.146

Morgan Stanley presenta resultados que superan las previsiones del 1T

Notas de Prensa

2010-04-21T14:04:00.002+02:00

* Goldman Sachs podría dejar de Asesorar a los Gobiernos Europeos.

* Chrysler pierde unos 4.000 millones pero mejora sus previsiones.

* Apple presenta buenos resultados

* Boeing, resultados mejor de lo esperado.

* AT&T supera previsiones.

* Wells Fargo mejora previsiones

Apuntes del Día tener en cuenta.

2010-04-21T11:51:00.005+02:00

DATOS USA:

El más relevante es a las 16:30, Reservas Semanales de Crudo. Su incidencia en el Mercado es MODERADA.

RESULTADOS EMPRESARIALES:

Los más destacados: Morgan Stanley, eBay y AT&T

OTROS:

* En otro orden de cosas, Nuriel Roubini, apodado Dr. Doom (Dr. Catástrofe) por sus acertadas predicciones de la crisis hipotecaria, ha comentado en su Blog que la crisis de deuda Soberana que está afectando a Europa tendrá posiblemente continuidad en países como ESPAÑA, Italia, Irlanda, Portugal... pero que EEUU y las grandes economía también son vulnerables.

www.roubini.com/analysis/114470.php

* Hoy se reanudan al menos el 75% de los vuelos en Europa.

IBEX: Referencias Intradía y Corto Plazo

2010-04-21T01:07:00.003+02:00

¿Qué podemos esperar del IBEX para las próximas sesiones?

¡Esta vez seremos más "escuetos"! Pero la idea es la misma, cuando nos movamos en zonas relevantes de resistencias y/o soportes o la situación y tendencia de alguna media sea significativa, explicaremos brevemente tales referencias para inversiones intradía y/o muy corto plazo. Normalmente estudiaremos gráficos de 1 mes con intervalos de 1 hora.

En la gráfica podemos ver que hoy (ya por ayer) nos hemos visto encerrados entre los 11.140 y la media de 200 sesiones (para gráficos de 1 hora) Los máximos de ayer y del inicio de hoy (martes 20 abril), en los 11.235, coincidentes con resistencia de días precedentes, han sido superados previo apoyo en los 11.140. La vela de rotura ha conseguido también subirse sobre la media de 50 sesiones (linea punteada verde) Tras este buen síntoma, atacamos con tres o cuatro intentos la media de 200, que aunque sean proporcionalmente distintas en cada gráfica, son de suma importancia para cada una. El lado positivo del día es ése, la superación de la media de 50 y de la resistencia (ahora soporte) de los 11.235. El negativo, parece que no tenemos ni fuerzas ni argumentos para recuperar la media de 200 (linea discontinua negra) y que actualmente pasa por los 11.340.

Por lo tanto, resumiendo:

Zonas de Referencia para mañana y el resto de la semana:

11.235 Soporte - 11.250 Media de 50: Perderlos nos daría un recorrido más probable de unos 100 puntos, hasta los 11.140. Si perdemos también esta zona, los 11.000 podrían frenarnos.

Mientras aguantemos por encima de esta zona, el objetivo de subida más probable lo tendremos en la media de 200 sesiones, en los 11.340 y siendo muy optimistas, los 11.400 puntos.

Sin más, un saludo y buen negocio!

jros@ibolution.net

IBEX:Zonas de Referencia Medio Plazo

2010-04-20T23:31:00.005+02:00

¿Qué podemos esperar del IBEX a Medio Plazo?

Una vez por semana trataré de dejaros una gráfica sobre la situación actualizada del IBEX. Las zonas de referencia, resistencias y soportes más significativos, etc.
Normalmente será a final de semana para que os sirva para la siguiente, pero dada la reciente creación del Blog, hoy, martes, será la primera y por eso (aprovecho para excusarme) el estudio de hoy es mucho más extenso de lo que serán las referencias posteriores. No pretendemos dormir a nadie... pero hay que asentar las bases. Espero que os sirva de ayuda.

Para empezar, echamos la vista a atrás. Tras las graves correcciones de Enero y Febrero, el mercado encontró soporte y excusa en la zona de 10.000 para iniciar su recuperación. Tras un intento serio de retomar los 10.800, el mercado corrigió hacia los 10.000 donde volvió a tomar impulso en un segundo ataque. Con la ayuda de la media de 50 sesiones (línea ondulada verde) y subidos sobre ella es cuando el proceso de recuperación ha cobrado fuerza, superando y aguantando por encima de los 10.800 puntos.
Por lo tanto, el primer nivel de referencia y soporte clave tenemos los 10.800 (línea horizontal naranja)
En Marzo nos hemos movido en el rango comprendido entre los 10.800 y la zona de resistencia que unificamos en la franja verde y comprende los 11.180-11.250, zona relevante y coincidente con la importante media de 200 sesiones (línea ondulada y discontinua negra)
Esta, sin ninguna duda, la media de 200 sesiones y, unificando,los 11.200, es una zona de referencia muy importante. Perdimos la media de 200 días en enero de 2008 y recordemos hasta donde llegamos a caer. Recuperamos esta importante media en Abril de 2008 y no dejamos de subir hasta que, a finales de enero de este año, como podemos ver en la gráfica, la perdimos sufriendo una grave corrección. Por lo tanto, mientras no recuperemos la media de 200 y nos confirmemos por encima, no podemos estar tranquilos.

A finales de marzo, con una gran vela roja, buscamos apoyo en una confluencia importante, coincidiendo con pocos puntos de diferencia la Media de 50, los 10.800 y lo que parece el segundo punto de una directriz alcista de medio plazo (línea inclinada azul). Esa confluencia ha sido significativa para que el mercado decida con pocas dudas y con aparente fuerza, superar la media de 200 y la zona de los 11.200 puntos. Ese robote, demasiado vertical, ha encontrado freno en la resistencia de los 11.500, que a día de hoy y mientras aguantemos por encima de la media de 200, es el objetivo más probable de subida.

Por último, la fuerte corrección del viernes pasado y de este lunes nos han devuelto un poco a la realidad, y la realidad es que el mercado no está para echar cohetes y más vale dejar un ojo a los soportes antes que a las resistencias. La vela dibujada el lunes y que era una prolongación del viernes, dejó una sombra inferior que curiosamente toca con exactitud la directriz alcista que intuimos. Este tercer punto da confirmación a la directriz. Y también, curiosamente, esta misma vela cerró justo dentro de la franja-soporte que unificamos en los 11.200.
Siguiendo con las coincidencias, la vela que hemos formado hoy, ha vuelto a tocar con su sombra inferior la directriz alcista. Y precisamente estos dos últimos puntos que confirman la directriz no distan demasiado de la media de 50 sesiones.
El cierre que hemos tenido hoy deja todo un poco en el aire. Cerramos justo en la media de 200, sin superarla y sin confirmarnos tampoco por encima de los 11.200. Esto nos hace pensar que mañana (ya por hoy) puede ser un día decisivo, aunque prestaría más atención al cierre semanal, donde volveremos a estudiar los niveles de referencia.
Resumiendo: Mañana día importante. Referencias:
Media de 200 sesiones = 11.250. Un cierre claro por encima puede ser muy buena señal alcista y el objetivo más probable de subida lo encontramos, por ahora, en los 11.400 si somos conservadores o los 11.550 si somos optimistas. Un cierre claro por debajo, complicaría el aspecto. En este caso, vigilar la directriz alcista y la media de 50s, de perderlos, el objetivo de caída más probable puede estar en los 10.800 para las próximas sesiones.
Como recorrido más probable y si nos guiamos de los indicadores y osciladores técnicos, podría estar en la zona marcada con un circulo amarillo.

Esto es todo, y recordar que el análisis técnico se basa en la probabilidad y la estadística, y estas ciencias, por definición, son matemáticas pero no tan exactas como parecen.

Saludos y buen negocio
jros@ibolution.net.

Resultados Goldman Sachs

2010-04-20T13:34:00.002+02:00

Los beneficios trimestrales de Goldman Sachs mejoran de los 4,14$ que esperaban los analístas hasta los 5,59$. Sus ingresos trimenstrales también mejoran.
Goldman sube un 2% en premercado, pero no parece repercutir demasiado en europa. Veremos como abre EEUU.

Nos apoyamos en mínimos para recuperar

2010-04-20T13:04:00.002+02:00

El IBEX ha buscado apoyo en la zona de mínimos de hoy y de ayer para recuperar la media de 50 sesiones (graf 15 min) y emprender una fuerte subida hasta zonas de la media de 200 sesiones en gráficos de 15 minutos. Por ahora se me antoja una resistencia demasiado fuerte y traemos un rebote demasiado vertical para encontrar consistencia a la recuperación. Como marca el mercado, lo más probable sería un apoyo en la zona de máximos de ayer y de hoy antes de un intento con más fundamento.

Bienvenidos

2010-04-20T01:35:00.002+02:00

Bienvenidos al Blog de IBolution. Aquí podréis encontrar información útil, interesante o curiosa sobre los mercados financieros.
La Bolsa puede ser la más rentable de las inversiones o la más ruinosa, la diferencia entre el éxito y el fracaso simplemente radica en dos aspectos: INFORMACIÓN y FORMACIÓN. ç

En este Blog trataremos de haceros llegar todas aquellas informaciones de los mercados que sean relevantes. Análisis técnicos, Noticias, Resultados empresariales, datos macroeconómicos, etc.
De la misma forma os haremos llegar algunas pistas, ayudas o ideas para que las decisiones de compra y/o venta sean más allá que una simple apuesta, creencia o intuición.
Podéis visitar www.ibolution.net si necesitáis más información o ayuda en vuestra toma de decisiones.

Un saludo y buen negocio.-

Curso Intensivo de Bolsa para Particulares o Grupos Reducidos

2010-01-08T15:53:00.026+01:00

Os informamos que estamos poniendo en marcha Cursos Intensivos de Análisis Técnico y Psicología del trading tanto para Particulares como para grupos reducidos y para inversores tanto Iniciados o Avanzados.
Las características Principales son:

Curso Intensivo Particulares:
   - Podrá ser On-Line o Presencial.
   - Temario Personalizado: En base a Cinco Claves del Análisis Técnico, desarrollaremos un temario adecuado a tu perfil de Inversión, Riesgo, Plazos, conocimientos previos, etc.
   - Sin necesidad de Conocimientos Previos.
   - Unas 10-12 horas de Duración.

Cursos para Grupos Reducidos:
   - Los cursos serán Presenciales y sujetos a un nº mínimo de Alumnos y Horas
   - Temario Base + Extras. Trataremos de Configurar un Temario adaptado al perfil general de los alumnos.
   - Unas 12-15 horas de duración.

Si estás interesado, ponte en contacto con nosotros en info@ibolution.net y coméntanos tus necesidades.

Temario Base + Extras:

Tema 1: Interpretación de Gráficos de Velas.

àAdecuación de Gráficos según Frecuencia Operativa.

àInformación Implícita y Explícita de las Velas. La importancia de los patronesest-andar de las velas: Sombra Superior Alargada, Sombra Inferior Alargada,Velas de Indecisión…

àOperativa y Señales de Compra/Venta según Velas

· Observaciones:Uno de los aspectos más olvidados por el Análisis Técnico y Gráfico es laInformación que podemos extraer del comportamiento y formación de las Velas. Veremoscomo con sólo tres patrones básicos, lejos de la exactitud de las VelasJaponesas, seremos capaces de anticipar cambios de Tendencia con una altaprobabilidad.

Tema 2: Localización y Operativa con Soportes y Resistencias.

àDefinición y Localización.

àRelación de Fortaleza según Intervalo.

- Efecto Imán.

àSeñales de Compra/Venta - Confirmaciones: Operativa con Soportes/Resistencias

àAplicación y Referencias Intradía.

· Observaciones:Las reglas de Entrada/Salidas establecidas con Soportes y Resistencias serán labase de la mayoría de Operaciones aún usando otros indicadores. La correctaasimilación de esta base es fundamental.

Tema 3: Medias Móviles.

àDefinición y Tipos.

   àInterpretación y Aplicación Operativa
  à Adecuación de MediasMóviles según Operativa
  à Señales deCompra/Venta - Confirmaciones: Operativa con Medias Móviles.
  à Disparador, Cruce dela Muerte, Media de 200…
  à Efecto Imán, Relaciónde Fuerzas y Fiabilidad.
  à Aplicaciones Intradía.

· Observaciones:La operativa con Medias Móviles es la más usada por los traders profesionalesdada su fiabilidad y resultados. Conocer y Operar con seguridad usando MediasMóviles es esencial. La mayoría de los Sistemas de Trading se basan oimplementan al menos una Media Móvil.

Tema Especial: Teoría del Efecto Imán

àExposición sobre el Comportamiento del precio en las Resistencia, Sportes yMedias Móviles.

àCampo Magnético, Unificación y Jerarquización

Tema 4: Estudios y Osciladores.

   àBandas de Bollinge
   ·       Señales “Difusas”
   ·       Señales Alternativas.

àNiveles de Retroceso de Fibonacci

               àRSI
   ·       Calibración y Señales Alternativas.
   ·       Análisis sobre Osciladores.

Observaciones: Estos tres indicadoresson de los más usados y conocidos, serán muy útiles de forma aislada o conjuntapara anticipar cambios de Tendencia. Conocer su comportamiento y las señalesque arrojen serán de suma importancia para un correcto análisis del mercado entiempo real. Estos tres Indicadores,precisamente por ser los más conocidos, están demasiado estandarizados encuanto a sus señales. Veremos como tratarlos de forma adecuada. No es lo mismoanalizar un mercado estático (fuera de horario de negociación) que analizar elcomportamiento de un valor en tiempo real, donde disponemos de poco tiempo paratomar decisiones. La agilidad y la buena asimilación de conceptos será clave.Según nuestra analogía, empezamos con ecuaciones.

Tema 5: Velas Japonesas.

àMartillo y Estrella Fugaz

àHombre Colgado y Martillo Invertido

àEstrella del Amanecer y Estrella del Atardecer

àEnvolvente Alcista y Bajista

· Observaciones:Junto con las Medias Móviles, las Velas Japonesas son uno de los Sistemas másusados para la operativa en Bolsa. Un buen conocimiento de éstas, saberidentificarlas y conjugarlas en nuestras decisiones nos aportarán un plus en cuantoa seguridad y fortaleza de las señales. De forma general se tiende a obviar lainformación explícita en las velas de precios, y esta nos aporta muchainformación útil. En la analogía, son nuestras Integrales, no siempre lasnecesitaremos pero debemos saber resolverlas.

Tema 6: Psicología del Trading y Control Emocional

àPrincipales Condicionantes Psicológicos

àConceptos Peligrosos

àGestión Operativa y Administración de Riesgo

àRelación Beneficio/Riesgo

àAdecuación del Capital

àReglas, Ideas y Consejos

àProceso de Aprendizaje

·       Observaciones:Este punto, casi siempre olvidado, es el más importante y el que más nosafectará a la hora de invertir y tomar decisiones. Conocer estos aspectos ysaber controlarlos será imprescindible. Si no usamos Sistemas de Trading o sino basamos nuestras decisiones en Análisis Técnicos, nuestras decisiones seránSubjetivas, influenciadas por aspectos anímicos. Algunos puntos que trataremosserán:
   -        Frenos Psicológicos:
   -        Aceleradores Psicológicos:
   -        Influencia de las Cifras Psicológicas.
   -        Humildad Vs Euforia o Resignación.

Documentación:

Seproveerá al Alumno de los Apuntes de cada Tema en formato PDF. Así mismo, si senecesitara documentación complementaria, se proveerá igualmente.

Tambiénse complementará contenidos a través de la página web http://ibolution.blogspot.com

Debidoa los contenidos del Curso y a la grandosis de Gráficos Explicativos y Gráficos de Ejemplo, será imprescindibleobtener una Cuenta Demo en alguna Agencia o Broker (Recomendamos IG Markets)que disponga de plataforma de Gráficos.

Consulta Precios, Condiciones o dudas en info@ibolution.net

Temas Extras de Refuerzo(Opcionales):

Tema 2bis: Directrices de Tendencias y FormacionesChartistas.

àLocalización y Definición de Líneas de Tendencias (directrices)

àTipos de Directrices según Intervalo.

àCuñas y Triángulos

àCanales y Banderas

àHombro-Cabeza-Hombro

Tema 4bis: Osciladores y Estudios 2.

àEstocástico y Williams

àMACD

Tema 5bis: Otros Indicadores basados en Velas.

àVela Maestra. Otros Patrones Candlestick

àHeiken-Ashi

Tema 6bis: Espacio de Trabajo y Pasos previos.

à Gráficos Adecuados

àIntervalos según Frecuencia Operativa

àClaridad Vs Indicadores en los Gráficos

àPreparación del Contexto Operativo

_______________________________________________________________________________

TEMA ESPECIAL:

° Aplicación Práctica y Sistemas de Trading Orientados aOperaciones Intradía.

à“Comportamientos Probables” del Mercado

àMargen de Error

àDeclaración de Objetivos

àReglas de Ataque y de Defensa

   àSistemas De Trading:
   -        Sistema Simple basado en la MM50s
   -        Sistema de Trading Sombras e Indecisiones
   -        Sistema de Trading Bollinger+RSI

àClases Prácticas en TR (5 sesiones bursátiles)

àPsicología en Los Sistemas de Trading: Gestión y Administración de laOperación.

àManuales adjuntos:

-“Condicionantes Psicológicos de las Inversiones Bursátiles”

-“Sistema de Trading para Iniciados”

-“Sistema de Trading Sombras e Indecisiones”

*Se puede consultar él índice y formato de estos manuales en la sección“librería” de la web http://ibolution.blogspot.com

· Observaciones:En este punto trataremos de trasladar todos los conocimientos a la operativareal. También haremos una introducción a los Sistemas de Trading, herramientafundamental para la operativa Intradía. Veremos algunos ejemplos y explicaremosen detalle el Sistema Sombras e Indecisiones.

Curso y Temario Desarrollado por:

Jose I Ros

Exprt.Univ. Mercados Financieros