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lunes, 28 de febrero de 2011

ACS, ABG, MTS y TL5: Valores bajo el punto de Mira



   Aunque las perspectivas técnicas y la situación del mercado se presentan llena de incertidumbres y problemas a medio resolver; aunque no debemos pensar en un proceso alcista consistente mientras no superemos los 11.000 puntos del IBEX, podemos encontrar tanto en nuestro mercado como en mercados internacionales valores que plantean argumentos técnicos muy sólidos, tanto como para pensar en compras.

            Pero un mercado tan complicado exige análisis y estudios detallados, utilizando no sólo los indicadores y osciladores en sus configuraciones estándar, sino afinando y calibrando en busca de la máxima fiabilidad posible y combinando la información de tales indicadores para establecer lo que en gran parte se considera un Sistema de Trading, es decir: la combinación de diferentes indicadores y osciladores para que de forma conjunta nos ofrezcan Señales para Abrir Posiciones con mayor probabilidad.
            A partir de ahí, el Sistema o la Combinación de indicadores no sólo debe establecer el punto y momento de abrir posiciones, sino que debe estimar objetivos y, sobretodo, si la relación Riesgo/Beneficio es aceptable.
            Esta relación Beneficio/Riesgo puede resumirse en una simple pregunta: ¿El Beneficio más Realista compensa al Riesgo que presenta la operación? La respuesta estará basada, a parte de nuestro perfil de inversión, en: 1) la Tendencia favorable o no del valor y 2) La presencia de Amenazas sobre el valor; si estas amenazas estuvieran demasiado próximas a nuestra entrada, es posible que lo más sensato sería esperar a resolver esta amenaza.

            Conforme a esto, encontramos en el IBEX 35 4 valores que presentan buenas señales de Compra, con objetivos amplios y con buena Relación Riesgo/Beneficio.





ACS
        Para el estudio de ACS utilizamos la combinación del RSI y del Momento, ambos configurados en 8 sesiones. También para ambos usamos sus señales estándar: Cruce alcista del 30% para el RSI. Cruce Alcista de la línea Cero para el Momento.
            Si observamos estas combinaciones en el gráfico vemos que encontramos a lo largo de más de 1 año se produjo tal “Señal” en 9 ocasiones (rectángulos blancos) y en todas ellas ACS alcanzó, al menos, su primer objetivo de Subida (definidos por Resistencias o Medias) Si reforzamos tal Señal de Compra con un la superación o rebote sobre alguna Resistencia/Soporte o Directriz, observamos que los recorridos de beneficio son amplios.
            En los últimos días de Febrero ACS ha desarrollado un proceso que le ha llevado a Marcar Compra en base al RSI y al Momento y, por otro lado, al mismo tiempo a rebotado en el importante soporte de los 32€ (línea horizontal roja) y ha recuperado la directriz alcista (inclinada azul) que ha supuesto el origen de la recuperación del valor desde los mínimos de Junio.
            En definitiva, ACS presenta una combinación sólida que nos invita a pensar en un rebote importante. Pero aunque según lo expuesto la probabilidad juega a nuestro favor, nunca debemos fiarnos del mercado. Para empezar, el precio de entrada deberíamos colocarlo justo por encima de los 33,20€ (precio de cierre precisamente) ya que en el pasado reciente ha generado cierta presión sobre el valor. Y para protegernos, la zona ideal de stop-loss podría estar justo por debajo de los 32€.
            La primera amenaza y primer objetivo lo encontraremos en la zona de 34,50-35, zona donde encontramos la Media Móvil de 50s (punteada verde), la Media Móvil de 200s (discontinua negra) y la resistencia de Largo Plazo de los 35€ (horizontal marrón). La superación de tal zona podría llevar al valor hasta el objetivo teórico de los 38,5-38,85€.

 Abengoa (ABG)
       En el caso de Abengoa combinamos el RSI de 8 sesiones con el Williams en su configuración estándar. Vemos que las Señales combinadas han dejado buenos recorridos alcistas pero en ocasiones han presentado cierto nerviosismo. Para eliminar posibles señales falsas buscaremos las señales combinadas que hayan tenido confirmación en la siguiente sesión. Tal comportamiento se produjo en 10 ocasiones desde septiembre de 2009 y en 8 ocasiones dejó Recorridos de Beneficio reales.
            Abengoa ofrece un aspecto técnico favorable: Por encima de la Media de 200 y de 50, en enero de 2011 superó la directriz bajista de Largo Plazo y está por encima de dos Soportes importantes (18,20 y 19,50) La Señal de Compra por RSI + Williams es clara. Pero Abengoa presenta una amenaza muy cercana en la Resistencia de los 20,40€ (línea roja). Para pensar en Compras deberíamos esperar la superación de tal resistencia a cierres. De hacerlo, el primer objetivo teórico de subida lo en los 22€, siguiente resistencia (línea azul). De superar los 22€ podríamos pensar en subidas hasta los 24€.
            Como zona de stop-loss nos fijaremos en los 19,50€ y en la Media de 200s, la pérdida de ésta sería una señal bajista.

Arcelor Mittal (MTS)
 Usamos la misma combinación del RSI(8s)+Williams y encontramos un comportamiento similar. En la gran mayoría de las ocasiones la Señal deja un recorrido de beneficio aceptable y definido por las Resistencias o Directrices.
            En la actualidad MTS da señal de compra. Parece estar rebotando en la zona comprendida entre la Media de 200, el soporte de Medio Plazo de los 25.65€ y el soporte de los 26,20€ y su respeto por la directriz alcista de Medio Plazo  es clara.
            En base a esto podemos pensar que por encima de los 26,20€ (precios de cierre) MTS es probable que busque los 28€, precio por donde actualmente pasa la directriz bajista originada en abril de 2010. Es un recorrido interesante y de superarse la directriz bajista, MTS no muestra amenazas claras hasta la zona de los 32€.
            Como zona de seguridad, no deberíamos perder la directriz alcista, lugar donde debería quedar (por debajo) nuestro stop-loss.

TeleCinco (TL5)
  Por último y siguiendo con la Combinación RSI(8s)+Williams que continua comportándose como una buena Señal Alcista tenemos que la señal se ha formado con motivo del rebote sobre el soporte de los 8,64-8,66€, zona por donde encontramos la Media de 200s. Ambos argumentos ya son importantes señales alcistas por sí solos y teniendo en cuenta que seguimos favorecidos por la directriz alcista, la Compra de TL5 presenta buenas opciones de Beneficio. El Primer Objetivo de subida lo encontramos en la resistencia de los 9,85€ (línea verde). De superar tal resistencia, el siguiente objetivo lo encontramos en los 11€.
            El Stop-loss ideal estaría por debajo de los 8,64€ aunque podríamos confiar también en la Directriz alcista.



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