Aunque las perspectivas técnicas
y la situación del mercado se presentan llena de incertidumbres y problemas a
medio resolver; aunque no debemos pensar
en un proceso alcista consistente mientras no superemos los 11.000 puntos del
IBEX, podemos encontrar tanto en nuestro mercado como en mercados internacionales
valores que plantean argumentos técnicos muy sólidos, tanto como para pensar en
compras.
Pero un
mercado tan complicado exige análisis y estudios detallados, utilizando no sólo
los indicadores y osciladores en sus configuraciones estándar, sino afinando y
calibrando en busca de la máxima fiabilidad posible y combinando la información
de tales indicadores para establecer lo que en gran parte se considera un Sistema de Trading, es decir: la
combinación de diferentes indicadores y osciladores para que de forma conjunta
nos ofrezcan Señales para Abrir Posiciones con mayor probabilidad.
A partir de
ahí, el Sistema o la
Combinación de indicadores no sólo debe establecer el punto y
momento de abrir posiciones, sino que debe estimar objetivos y, sobretodo, si
la relación Riesgo/Beneficio es aceptable.
Esta
relación Beneficio/Riesgo puede resumirse en una simple pregunta: ¿El Beneficio más Realista compensa al
Riesgo que presenta la operación? La respuesta estará basada, a parte de
nuestro perfil de inversión, en: 1) la Tendencia favorable o no del valor y 2) La
presencia de Amenazas sobre el valor; si estas amenazas estuvieran demasiado
próximas a nuestra entrada, es posible que lo más sensato sería esperar a
resolver esta amenaza.
Conforme a
esto, encontramos en el IBEX 35 4 valores que presentan buenas señales de
Compra, con objetivos amplios y con buena Relación Riesgo/Beneficio.
Abengoa (ABG)
Arcelor
Mittal (MTS)
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ACS
Para el estudio de ACS utilizamos la combinación del RSI y del Momento, ambos configurados
en 8 sesiones. También para ambos usamos sus señales estándar: Cruce alcista
del 30% para el RSI. Cruce Alcista de la línea Cero para el Momento.
Si
observamos estas combinaciones en el gráfico vemos que encontramos a lo largo de más de 1 año se produjo tal “Señal” en 9
ocasiones (rectángulos blancos) y en todas ellas ACS alcanzó, al menos, su
primer objetivo de Subida (definidos por Resistencias o Medias) Si
reforzamos tal Señal de Compra con un la superación o rebote sobre alguna
Resistencia/Soporte o Directriz, observamos que los recorridos de beneficio son
amplios.
En los
últimos días de Febrero ACS ha
desarrollado un proceso que le ha llevado a Marcar Compra en base al RSI y al Momento y, por otro lado, al mismo
tiempo a rebotado en el importante
soporte de los 32€ (línea horizontal roja) y ha recuperado la directriz alcista
(inclinada azul) que ha supuesto el origen de la recuperación del valor
desde los mínimos de Junio.
En
definitiva, ACS presenta una combinación sólida que nos invita a pensar en un
rebote importante. Pero aunque según lo expuesto la probabilidad juega a
nuestro favor, nunca debemos fiarnos del mercado. Para empezar, el precio de entrada deberíamos colocarlo
justo por encima de los 33,20€
(precio de cierre precisamente) ya que en el pasado reciente ha generado cierta
presión sobre el valor. Y para protegernos, la zona ideal de stop-loss podría estar justo por debajo
de los 32€.
La primera
amenaza y primer objetivo lo encontraremos en la zona de 34,50-35, zona donde encontramos la Media Móvilla Media Móvil
En el caso de Abengoa combinamos el RSI de 8 sesiones con el Williams en su configuración estándar.
Vemos que las Señales combinadas han dejado buenos recorridos alcistas pero en
ocasiones han presentado cierto nerviosismo. Para eliminar posibles señales falsas buscaremos las señales combinadas
que hayan tenido confirmación en la siguiente sesión. Tal comportamiento se
produjo en 10 ocasiones desde septiembre de 2009 y en 8 ocasiones dejó
Recorridos de Beneficio reales.
Abengoa
ofrece un aspecto técnico favorable: Por encima de la Media de 200 y de 50, en
enero de 2011 superó la directriz bajista de Largo Plazo y está por encima de
dos Soportes importantes (18,20 y 19,50) La Señal de Compra por RSI + Williams es clara. Pero
Abengoa presenta una amenaza muy cercana en la Resistencia de los
20,40€ (línea roja). Para pensar en Compras
deberíamos esperar la superación de tal
resistencia a cierres. De hacerlo, el primer objetivo teórico de subida lo en los 22€, siguiente resistencia
(línea azul). De superar los 22€ podríamos pensar en subidas hasta los 24€.
Como zona
de stop-loss nos fijaremos en los 19,50€
y en la Media
de 200s, la pérdida de ésta sería una señal bajista.
Usamos la misma combinación del RSI(8s)+Williams y
encontramos un comportamiento similar. En la gran mayoría de las ocasiones la Señal deja un recorrido de
beneficio aceptable y definido por las Resistencias o Directrices.
En la
actualidad MTS da señal de compra. Parece estar rebotando en la zona comprendida entre la Media de 200, el soporte de
Medio Plazo de los 25.65€ y el soporte de los 26,20€ y su respeto por la
directriz alcista de Medio Plazo es
clara.
En base a
esto podemos pensar que por encima de
los 26,20€ (precios de cierre) MTS
es probable que busque los 28€, precio por donde actualmente pasa la
directriz bajista originada en abril de 2010. Es un recorrido interesante y de
superarse la directriz bajista, MTS no muestra amenazas claras hasta la zona de
los 32€.
Como zona
de seguridad, no deberíamos perder la directriz alcista, lugar donde debería
quedar (por debajo) nuestro stop-loss.
TeleCinco (TL5)
Por último y siguiendo con la Combinación RSIla Media de 200s. Ambos
argumentos ya son importantes señales alcistas por sí solos y teniendo en
cuenta que seguimos favorecidos por la directriz alcista, la Compra de TL5 presenta
buenas opciones de Beneficio. El Primer
Objetivo de subida lo encontramos en la resistencia de los 9,85€ (línea verde).
De superar tal resistencia, el siguiente objetivo lo encontramos en los 11€.
El Stop-loss ideal estaría por debajo de los
8,64€ aunque podríamos confiar también en la Directriz alcista.
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