Un concepto vital pero Olvidado (Psicología del Trading) y Una visión personal de las Resistencias y Soportes (Efecto Imán). Con estos dos conceptos podríamos explicar el comportamiento del IBEX 35 en la complicada zona limitada por arriba por la Importante Media de 200 y por debajo por los 10.000.
La Psicología trata de explicar el comportamiento humano en relación a las emociones (definición profana y vaga, pero válida) y cómo estas emociones inducen, frenan, atemorizan o aceleran nuestros actos. Bien sabe el Marketing y la Publicidad que un precio de 100€ es menos atractivo que uno de 99.95€. Cuando vemos estos anuncios pensamos: ¿Creerán que somos tontos o qué? Y no somos tontos, pero nuestra percepción a veces si que lo es e, inconscientemente, percibimos más atractivo un precio de 99,95 que uno de 100€. Si llevamos el ejemplo más allá, podríamos decir que existe un rango de precios donde nuestro subconsciente establece sus parámetros de Caro y Barato de un producto conforme a nuestra economía personal: Por ejemplo, por debajo de 100€ empezamos a percibirlo como “Aceptablemente Barato”, pero quizás por debajo de 95 empiezan nuestras sospechas: “Demasiado Barato”. Y por encima de 100€ empezamos a considerarlo “Aceptablemente Caro”, pero claro, llegando a 105€ comenzamos a considerarlo “Demasiado Caro”.
Y las ventas del producto en cuestión se moverán en ése rango y dependerá de la demanda dentro de ése rango el que establezca el éxito o no del producto y provocará las “fluctuaciones” de las compras del consumidor
Particularmente es éste comportamiento el que provoca lo que denomino el Efecto Imán en las Resistencias, Soportes y Medias Móviles. Posiblemente mi visión sea poco Científica, pero considero un grave error definir una Resistencia con extremada precisión, máxime cuando hablamos de Resistencias o Soportes Importantes. No puedo obviar un comportamiento claro de rebote (alcista y/o bajista) en los 10.072, otro en los 10.055, otro en los 9.970 y otro en los 9.956. La lógica me lleva a pensar que el factor común de este comportamiento son los 10.000 y que el rango donde el inversor establece sus órdenes de compra/venta, ése rango que mencionamos antes y que definimos como Demasiado Caro, Demasiado Barato, Aceptablemente Barato o Aceptablemente Caro… no se sitúa exactamente en los 10.000, sino en sus proximidades.
Por lo tanto, creo que siempre deberíamos hablar de Zonas de Resistencia y Soporte y deberíamos medir el ancho de ésa zona según el rango de precios donde comienza a sentirse tal influencia (por analogía, 100€ = 10.000ptos del IBEX) y también deberíamos saber que ésa línea central, por la psicología de los 99.95€ suele ser coincidente con una Cifra Redonda (11.000, 10.000, 9.500, 9.200…)
¿Pero que ocurre en los límites e incluso dentro de ésa zona? Aquí entra la Visión Personal: Imaginemos un pequeño imán que lanzamos hacia una barra imantada. Sabemos que los Imanes tienen dos propiedades básicas: Atracción y Repulsión. Y estas fuerzas empezarán a sentirse en las proximidades de la barra. Por nuestra propia experiencia (¿quien no ha jugueteado con un imán?) sabemos que el pequeño imán que lanzamos hacia la barra imantada dependerá de varios Factores: Fuerza de lanzamiento, Angulo de Lanzamiento, Peso del Imán, Grosor de la barra y, por ende, fuerza de su campo magnético…
Nos bastará la observación del mercado para encontrar una clara similitud con este ejemplo, simplemente deberemos cambiar los nombres de los protagonistas: Barra Imantada = Resistencias/Soportes y Medias Móviles Relevantes. Imán Pequeño = Precio. Fuerza de Lanzamiento = Fuerza de la Tendencia (que podemos medir con el tamaño de las velas de aproximación). Ángulo de lanzamiento = Pendiente de la tendencia.
Dependiendo de estos factores el comportamiento de los precios en las inmediaciones de la Barra (res/sop o media) sabemos que podemos ser Atraídos y pasar de largo por una fuerza y/o Angulo fuerte, o podemos ser repelidos antes de llegar a la barra (10.072, 9.956…) si nuestra fuerza de lanzamiento es insuficiente. Pero en un equilibrio de fuerzas del Campo Magnético y de la Fuerza y ángulo de lanzamiento, podemos, incluso, quedar “atrapados” dentro del campo sin llegar a definir de forma clara una repulsión ni una atracción. Solo el agotamiento de la Fuerza de lanzamiento o una debilidad del ángulo terminará por decidir nuestra dirección. Y esto es precisamente lo que parece que está ocurriendo en el IBEX.
Pero plasmemos todo esto en las circunstancias actuales del IBEX.
La línea horizontal roja corresponde a los 10.000 y he definido un Campo Magnético difuminado tanto por arriba como por abajo (los límites están marcados con dos líneas muy finas). También, como es lógico, la Media de 200 (discontinua gris) posee su propio campo magnético (en morado). Y para medir el “Angulo” de lanzamiento usaremos la Media de 50 (punteada verde).
Según la analogía anterior, podemos decir que a medida que nos acercamos a la Media de 200s, el inversor comienza a considerar que el producto (el mercado) llega a los límites de lo “demasiado Caro para la Economía personal”, es decir, establecemos que tales cotas no son aceptables frente la crisis económica que vivimos y consideramos al producto poco atractivo en su relación precio/calidad y descartamos su adquisición. Pero al acercarnos a los 10.000 e incluso por debajo, consideramos que tenemos una oportunidad, una oferta irrechazable que aceptamos incluso en tiempos de crisis. El problema viene que empezamos a llegar a niveles de lo “Demasiado Barato”, es decir, sospechoso, por lo que desconfiamos del producto (del Mercado).
En cuanto al Efecto Imán, en Noviembre, con sus debidos y claros síntomas de atracción y repulsión tanto de la M200s y de los 10.000, el Precio toma bastante fuerza (de lanzamiento: Velas grandes) y ángulo provocando la pérdida de los 10.000 que nos llevó hasta los 9.200 (zona) y desde ahí hemos rebotado con bastante fuerza. Pero, como hemos visto, no ha sido suficiente para alejarnos de los 10.000 y de su campo magnético. Y la principal causa de esto no sólo se debe al Efecto Imán de los 10.000, sino también al de la Media de 200.
La confluencia en apenas 300 puntos de dos Resistencias tan importantes como son los 10.000 y la M200s juega en nuestra contra. Podemos tener fuerza para superar los 10.000, pero al llegar a la M200s estamos agotados (velas pequeñas) y no tenemos ni fuerza ni el ángulo necesario (puesto que la tendencia es bajista y vamos en contra) para rebasarla.
Y esta debilidad provoca que volvamos a entrar en el campo magnético de los 10.000 y, por lo tanto, sujetos a la Atracción o Repulsión en función de la dirección, fuerza y ángulo con que nos lancen.
En definitiva y extrapolando, se está creando una Gran Resistencia provocada por la Unión de los Campos Magnéticos de los 10.000 y de la M200s. Siguiendo con nuestro ejemplo, es como si dos barras muy gruesas y fuertemente imantadas estuvieran muy cerca. El espacio entre ellas es un campo magnético extremadamente potente del que sólo conseguiremos escapar con argumentos muy sólidos, Argumentos tanto Macroeconómicos como Técnicos.
Un proceso parecido lo vimos en marzo-abril de éste año. En ése caso el campo se creo por la confluencia de los 11.000 por debajo y la M200s por encima y también a apenas 300ptos. En su momento conseguimos superar tal zona con la ayuda de la Media de 50s alcista y por debajo, pero la inapelable tendencia bajista (por directriz y por la M200s) provocó una nueva pérdida de tal zona y una posterior, inmediata y brusca caída de más de 2.000 ptos.
Escenarios más recientes los hemos tenido (etiquetas A, B y C), pero con grandes diferencias. Tanto en Julio como en Agosto estuvimos encerrados en el mismo campo magnético que describimos, pero en ambos casos la M50s argumentó las subidas, sino con tendencia Alcista (julio) por lo menos no Bajista (agosto). En cambio, en Noviembre, también encerrados entre los 10.000 y la M200s, la tendencia de la M50s era bajista y el resultado fue una caída de 800 puntos medidos desde los 10.000.
A día de hoy, los argumentos no son nada favorables. La Media de 200s cada vez gana más fuerza, la Tendencia de la M50s de lateral está girando a bajista, estamos por debajo de la M200, de la M50s y de los 10.000, escapando incluso de Campo Magnético inferior, seguimos bajo una directriz Bajista de Largo Plazo y la incertidumbre económica se tensa cada vez más con guerras de divisas, Crisis no resueltas de Deuda, Desempleo e incluso amenazas nucleares… Estamos cayendo en zonas de lo “demasiado barato”, es decir, desconfiamos del producto-mercado.
¿Esperanzas? Siempre. Marcamos en el gráfico con segmentos verdes las zonas de Soporte que pueden frenarnos, cada una con su Importancia y con sus debidos Campos Magnéticos (zonas 9.800, 9.500 y 9.200)
¿Temores? Uno muy serio. Como mínimo, deberíamos ser capaces de recuperar la M50s y cambiar su tendencia hacia alcista, mientras esto no ocurra, el tiempo va en nuestra contra. La Media de 200s poco a poco tenderá a acercarse a los 10.000 y corremos el riesgo de crear una Zona de Resistencia sin Precedentes. Una gran barra imantada con un campo magnético demasiado grande. Y mientras no existan argumentos sólidos y claros, basados no sólo en aspectos técnicos sino de la Economía Real, argumentos tan Contundentes como lo fueron los que nos llevaron hasta los mínimos del 2009, no conseguiremos superar ésta posible Gran Resistencia.
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