Dow Jones y La Anomalía de los 1.000 puntos

Algo huele a podrido en Wall Street

Hoy, mi desconfianza es tan grande que no he podido dejarlo pasar. Al mirar un gráfico del Dow Jones Ind. me ha parecido tan "falso" que me he puesto a desentrañar la razón de mi incredulidad. 

Argumentos: 

No, no me creo esta subida tan vertical que se traen en Wall Street en el último mes, hemos pasado de una corrección muy vertical (algo más habitual en lo últimos tiempos) a un rebote sin precedentes en la historia reciente del índice americano. 1.700 puntos en algo más de un mes y con una pendiente extrema. Dice la teoría que lo más "sólido" es el equilibrio en las pendientes, unos 45 grados. El Dow se excede con creces la teoría. 

Tesis: 

El rebote del Dow Jones es insostenible

Hipótesis: 

El índice americano deberá corregir y normalizarse.

Pero no he quedado satisfecho con estos primeros estudios. Soy un fiel seguidor de la Media de 200 sesiones (ponderada). Es normal alejarse de esta media, es muy lenta y le cuesta seguir el ritmo del mercado, pero desde hace mucho tiempo me ha servido para detectar cambios de tendencia con una singular pista: La Distancia a la Media, o en su defecto, el tiempo que llevamos sin visitarla. La falta de tiempo me ha impedido escribir ningún manual al respecto, pero lo del Dow Jones que estamos viviendo ha sido la excusa de por lo menos escribir el articulo.

Argumentos: 

De forma estadística, cuanto más alejados estemos de la Media, mayor es la probabilidad de un reencuentro. De la misma forma, cuanto más tiempo transcurra sin este reencuentro, más aumenta esta probabilidad.

Esta idea queda claramente reflejada en el gráfico adjunto. En las flechas rojas y verdes marcamos la distancia en puntos del DJI hasta su M200s. Al estudiar el gráfico constaté algo muy interesante. A partir de los 800-900 puntos de distancia, el mercado comienza a dudar, sabe que tiene que visitar a la media. Es a partir de los 1.000 puntos cuando se produce una verdadera anomalía, tal distancia a la M200s es insostenible y, salvo en los inicios de la recuperación del 2009, el DJI ha corregido esa anomalía en menos de 2 meses.

Tesis:

A partir de 1.000 puntos de distancia a la Media Móvil de 200s, el DJI tiene una muy alta probabilidad de corrección para subsanar esa anomalía.

Hipótesis:

El DJI está a unos 890 puntos de la Media, eso significa que entramos en zona roja y le deja muy poco espacio de subida, hasta los 18.000 puntos, a partir de ahí su probabilidad de una grave corrección es muy alta. Si nos ceñimos al gráfico desde 2.009, esa corrección debería llevar al Dow Jones hasta la Media de 200s (o inmediaciones). Esto significa una caída de más de 800-1.000 puntos en no más de 2 meses.

Pincha para ampliar el gráfico

Conclusión:

El DJI tiene muchas probabilidades de sufrir una grave corrección en Diciembre-Enero. Con todo y con esto, el mercado es impredecible, por eso inventaron los Stop-loss, porque aunque algo huele a podrido en Wall Street con su excesiva pendiente y su anomalía de la Media, siempre hay alguna antítesis que hecha abajo cualquier hipótesis por muy coherente y lógica que parezca, porque los mercados, aunque a veces parezca lo contrario, no son lógicos ni aún menos coherentes.

Jose I Ros

Expt. Univ. Mercados Financieros

IBEX35 Vs Media de 200: David contra Goliat.

Ya avisamos en artículos previos del complicado escenario al que se enfrentaba el IBEX 35 por encima. El rebote del Viernes nos ha colocado precisamente a las puertas de estos niveles. Pero no podemos dejarnos llevar por las intuiciones y esperanzas al ver una reacción como la del viernes, tendemos a perder la perspectiva y la objetividad, la euforia se apodera de nuestro ratón y los gráficos se tornan verdes. No, lo del viernes fue un movimiento natural que bien pudo hacerlo en dos o tres sesiones o hacerlo en una como así fue. El IBEX tenía que "testear" niveles de resistencia claves, una zona donde se agrupan una Importante Resistencia, la Vital Media de 200 y el Nivel 61,8% de fibonacci, todos ellos en una estrecha zona definida en los 10.500-10.550. Dos de estos indicadores nos confirman o rechazan un posible cambio de tendencia. Y justo ahí decidió quedarse el IBEX.

Los datos son reveladores.

1. La Media de 200 sesiones (ponderada) pasa por los 10.542 puntos. El máximo del viernes fue, interesante coincidencia, 10.542.
2. El soporte de los 10.500 del IBEX tiene una franja de influencia  de unos +- 50 puntos, algo que podemos constatar tanto en meses/años pasados como en este último mes.

Me intriga y preocupa que el IBEX cerrara justo en ese nivel. Es como si se hubiera presentado al campo de batalla y ahora esperara expectante a ver si algún valiente saliera a enfrentarse a un Goliat, a una super-resistencia formada por la unificación de la Media de 200, los 10.500 y el 61,8% de fibonacci.

Llevamos ya 1 mes de pequeños rifi-rafes contra estos niveles y el resultado no ha sido positivo. De hecho, la guerra del IBEX contra la Media del 200 no es precisamente un cúmulo de victorias. Si estudiamos la historia de estos enfrentamientos en los últimos 9 años puede que nuestras esperanzas se vuelvan más objetivas y analíticas.

Contando el número de veces en el que el IBEX se ha enfrentado (por arriba o por debajo) a la M200s vemos que en aproximadamente el 65-70% de las ocasiones la Media ha aguantado y el IBEX a chocado contra ella (o al menos, no ha podido confirmar su victoria)

En el siguiente gráfico podemos ver los enfrentamientos de los últimos 2 años, la estadística se mantiene. Hacemos zoom sobre la situación actual para ver el detalle.

Pincha sobre la imagen para amipliar

Hoy nos encontramos en el Valle de Ela. Enfrente tenemos a Goliat, la super-resistencia, y el IBEX es un simple pastor que decide enfrentarse a un Gigante. ¿Tenemos que tomar decisiones? No, ni somos Israelitas ni Filisteos, somos observadores de un escenario que debe resolverse antes de mover ficha. No estamos hablando de una visión bajista o negativa del mercado, no planteamos una predicción ni tratamos de profetizar, se trata de Probabilidad y Estadística y ésta nos dice que en aproximadamente el 68% de las veces, La Media, por sí sola, le bastaría para Ganar, y esta vez tiene importantes refuerzos con Fibonacci y los 10.500. Pero ni con esta probabilidad sería inteligente tomar una decisión "Ya", lo inteligente es esperar que la batalla se resuelva y decidir. Hasta entonces, afilamos espadas y pulimos escudos, es decir: 

• Preparamos entradas, "Largos" para el caso de superarla, "Cortos" por si se confirma la estadística y corregimos.

Y desde luego:

• Recolocamos stops, tanto para proteger lo recuperado o salvaguardar beneficios.

En el Valle de Ela ganó, contra todo pronóstico, el joven David. Pero lo que nunca se cuenta de esta historia es que durante años los Filisteos vencieron a los Israelitas, y Goliat se pasó un mes esperando un contrincante digno. Lo que falta por ver es si hoy el IBEX es ese contrincante digno y si en su cinto guarda una honda y una buena "excusa" para romper y confirmarse por encima de esa super-resistencia de los 10.500-10.550.

Jose I Ros

Expt. Univ. Mercados Financieros

IBEX35: Enemigo a las Puertas

Llevo ya un tiempo con una extraña sensación de dejá vù cuando miro al mercado, concretamente al IBEX35. Escucho las noticias y miro los gráficos y siento como si esto ya lo hubiera vivido. Pero hasta hace días, no sabía por qué tenía esa sensación... ¡Si todo va bien! Me temo que haber vivido el crash de 2008 en primera persona, atendiendo a los clientes histéricos un día y eufóricos al siguiente, cayendo 3 pisos hacia abajo y rebotando 1, me han dejado cierta huella bajista. Podría aceptarlo, pero me considero realista antes que bajista. Objetivo antes que emotivo. Técnico antes que fundamental. 

El mayor aprendizaje que he tenido en el mundo de la bolsa es que "Los Gráficos no mienten. Mentimos nosotros" O más bien, nos mentimos, adaptamos la realidad de los gráficos a nuestras esperanzas e intuiciones. 

Craso error en este mundo despiadado de los mercados, que siento recordarlo, le importamos un pepino, no tiene ni amigos ni corazón. Como dijo Gordon Geko en la famosa película de Wall Street: "Si quieres amigos, cómprate un perro".

Y por no querer parecer pesimista o alarmista en este idílico mercado que nos están vendiendo, me he callado ya un par de anotaciones que en otras circunstancias... Como por ejemplo, el claro "Cruce de la Muerte" (cruce bajista de la Media de 50 sobre la Media de 200) que hemos tenido en Octubre. Pero el otro día, charlando con un alumno sobre mi "Teoría del Efecto Imán sobre Resistencias y Medias" para explicarle lo errático y poco exacto del IBEX en los 10.500, mirando gráficos y echando mano del pasado reciente, me topé con la razón de mi dejá vù.

Sobre Hercule Poirot, Intuiciones, el IBEX y a vueltas con Sacyr.

Llamo la atención sobre la
interesante lectura de Messie
Poirot, nada menos que uno
de mis manuales, no digo más...

Soy un gran admirador del Gran Hercule Poirot, que sin él saberlo, sabía más de bolsa que muchos "Gurús" (gurús entrecomillados, nótese...) Y qué tiene que ver Messie Poirot con la Bolsa? Os explico: Poirot tenía una regla absolutamente básica y de aplicación recomendada en inversiones:

Las intuiciones nos ponen alerta sobre posibles sospechosos, pero sólo con LAS PRUEBAS acusaba al asesino.

Ayer hablábamos en Facebook de si hoy podríamos o no tener un posible rebote, y sí, era "esperable". Se podía INTUIR, pero... No teníamos pruebas/argumentos técnicos. Por eso es esencial CONTROLAR las intuiciones, para evitar chascos como el de hoy.

Bien, el mercado "ASESINO" ha dejado huellas y hoy nos topamos con esas pruebas. Como hablábamos de SACYR, pongo el gráfico de Sacyr pero las mismas las encontramos en el IBEX y las veréis en su gráfico más abajo. Esa prueba yo la llamo Vela SIA, que carente de imaginación por mi parte, corresponden, en español, que es mi idioma, no me van los anglicismos... es decir: Vela de Sombra Inferior Alargada (hermanastra imperfecta del patrón japonés "martillo")
Disponéis de un manual gratis aquí mismo, en la sección de Manuales y de la versión extendida en Bubok tanto de un Manual Básico como de un Sistema de Trading basados en estos patrones Formato PDF)

Carajo O Meditado Ensayo sobre La Crisis

Recuerdo que de niño, en una reunión familiar donde planeábamos un viaje, como nadie hablaba de mi posición en el coche (que siempre me tocaba en el maletero, sin silla ni nada, junto al perro y sobre las maletas, bien a gusto), solté a bocajarro una expresión que pensé culta por haberla escuchado a algún adulto. Los niños siempre están deseando hablar como los adultos, y cuando somos adultos nos damos cuenta de que mejor sería dialogar como los niños. En fin: tú aquí, tú allá, tú con tu hermana en la de arriba… y de mí que se olvidaban. En el primer silencio oportuno la pronuncié tajante y orgulloso:  

«¿Y yo qué? ¿Me voy al Carajo? »

Se hizo el silencio y un frío recorrió mi espalda. Al instante comprendí que aquella palabra, Carajo, no era adecuada ni a mi edad ni al contexto. Mi padre, estricto como nadie con los tacos, me miró.

—  ¿Tú sabes qué significa esa palabra? —me preguntó. Y yo, viendo la reacción del auditorio, enrojecido pues vislumbraba que no era tan gracioso como pensaba, confesé mi ignorancia. Mi padre no me regañó, no me dijo ni mú, tan sólo me mandó a la biblioteca, a la tercera planta, a buscar el significado de tan misteriosa palabra en alguno de los 50 diccionarios que tenía.  Para mí subir a la biblioteca no era precisamente ningún castigo, pero los diccionarios no eran tan divertidos. Cómo no, le hice caso.

carajo.

(De or. inc.)

1. m. malson. Miembro viril.

2. m. despect. malson. Col., C. Rica, Hond. y Ven. U. para suplir el nombre de un hombre que no se quiere mencionar para desvalorizarlo.

(Y se aceptan unas cuantas acepciones que veremos a continuación)

Posiciones Cortas: ¿Vender lo que no tengo?

¿Cómo puedo vender algo que no tengo? 

Es una de las preguntas que siempre surge en mis cursos. Al exponer las posibilidades que el mercado nos ofrece hoy en día con las posiciones bajistas, gracias a los productos derivados como los CFDs, los inversores inexpertos o iniciados se quedan confundidos ante el hecho que tales posiciones invierten el habitual ciclo de Compra > Venta.

Recordemos que podemos beneficiarnos de mercados bajistas con la Posición Corta, que por regla general consiste en Entrar Vendiendo y Cerrar Comprando. Es decir, Vendo a un precio alto con la esperanza e intención de que el mercado corrija para Cerrar la posición Comprando a un precio menor. Si el mercado Sube, Pierdo. Si baja, Gano. La mayoría de mis alumnos, iniciados en estas lides, no pueden asimilar un ciclo Venta > Compra.

Es Normal, llevamos siglos negociando de una sola manera: Vendo lo que Tengo. Compro lo que Quiero Tener. Y por más que insisto en que debemos olvidarnos de este concepto y ceñirnos a hablar simplemente de "Direcciós de la operación", que hablemos de Posiciones Cortas o Posiciones Largas, es imposible seguir avanzando. Y mientras este aspecto no queda resuelto, no debemos seguir con otros temas y mucho menos invertir bajistas, pues no asimilar estos conceptos puede provocar que confundamos nuestros análisis y, lo que puede ser catastrófico, equivocar las órdenes de entrada, salida y stops.

IBolution: Curso Intensivo de Bolsa

IBolution: Curso Intensivo de Bolsa : Desde 300€. Duración 10-15h. On-line o presencial. Particulares o Grupos. "Os informamos que estamos poniendo en marcha Cursos Intensivos de Análisis Técnico y Psicología del trading tanto para Particulares como par..."

Bankia o La Fragil Memoria de las OPV´s

   Estoy realmente indignado con el asunto, pero trataré de serenarme y ser Objetivo. Varios amigos, familiares y conocidos me han pedido mi opinión sobre si Comprar o No Comprar Bankia y aunque algo tarde (en tres días se cierra el plazo), voy a exponer mis argumentos.

1) Desde el año 2005 ha habido 41 OPVs, de las cuales, en el caso de mantenerlas en cartera desde entonces, sólo 11 de las 41 dejan beneficios a día de hoy

2) Si nos limitamos a compañías de Capitalización "honrosa" o Compañías más o menos conocidas, nos quedamos con unas 20 OPVs desde el 2005. De estas 20 sólo 4 empresas dejan beneficios a día de hoy (en algunos casos grandes beneficios, sí, pero vaya puntería para elegir una de ellas...)

3) Si nos centramos en Grandes Compañías, Valores tipo IBEX o presumiblemente sólidas: Nos quedan 8 compañías, de ellas sólo 3 dejan beneficios.

4) Si nos limitamos al Sector Bancario, tenemos CaixaBank (Criteria) y Caja del Mediterráneo. Ambas con pérdidas.

Hablemos de Promoción, Publicidad y Promesas.

      Desgraciadamente hay un argumento que todos los que me han consultado coinciden: El señor de su banco se lo ha planteado, cuando mínimo, como una buena oportunidad (manda...), que si hablamos

IBEX: Más Moral que el Alcoyano

Es increíble la extraña sensibilidad de los mercados. Ante igualdad de noticias, los rebotes son más fuertes y "ansiosos" y las correcciones son Lentas y "Resignadas". Me recuerda a la Moral del Alcoyano, que para quien no sepa la historia, El Alcoyano era un equipo de Fútbol que perdía por una inmensa goleada de 10-0, pero que cuando metieron 1 gol, tanto el entrenador como los jugadores se arengaron diciendo: "¡Vamos! ¡Qué podemos Remontar!"
La realidad nos está goleando: No se ha resuelto, ni mucho menos, la crisis de deuda. No se ha arreglado, ni de lejos, el problema de morosidad tanto de Cajas y de Bancos. Se escuchan voces autorizadas sobre la preocupante deuda de EEUU. La situación de los países árabes sigue muy complicada y el principal problema que lo agrava todo, sigue igual: El Desempleo y la Confianza.
Equipo Visitante: 10 goles.
Pero el mercado, marca un par de goles: Cierta confianza en Grecia (¿¡!?) y algún dato macro bueno y los jugadores (bolsas) y Entrenadores (Merkel y Sarkozy) nos dicen que saldremos de la crisis y que estamos haciéndolo bien...
Equipo Local, Alcoyano: 2

Si nos ceñimos al aspecto técnico, bien, esto debería acabar en goleada, pero no intuyamos que luego pasa lo que pasa.
Sólo destacar que si confirmamos las correcciones de hoy y el IBEX respeta el máximo de la sesión, estaremos formando una directriz bajista de corto plazo que es coherente con el resto de argumentos técnicos. Los puntos de la formación los encontramos en los máximos decrecientes creados el 2 de mayo, 1 de junio (o 31 de mayo) y el máximo de ayer.
Tengamos objetividad y cuidado con tener Más Moral que el Alcoyano que, como es evidente, terminó perdiendo el partido.

Seguimiento de Mercado: Soporte en los 10.070

IBolution Estrategias: Soporte en los 10.070: "Hay muchos problemas que resolver, y muchos que parecen estar formándose. PIMCO, nada más y nada menos que el mayor gestor de Renta Fija del Mundo, advierte que los niveles de deuda EEUU son peligrosamente altos, muy altos... pero nosotros subiendo.
Hoy, tras el ataque frustrado de los 10.150, nos desinflamos y llegamos a una zona de soporte comprendida en los 10.080 - 65. En ella encontramos:" (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Magnetismo de los 10.000. Zonas Operativas

IBolution Estrategias: Magnetismo de los 10.000. Zonas Operativas: "De la misma forma que hemos estado varios días "coqueteando" con los 10.000 por su parte superior, no esperemos que al perderlos caigamos de inmediato. Es tan importante esta resistencia que su campo magnético abarca tranquilamente 50-60 puntos por arriba y por abajo. Así lo hemos comprobado en la primera hora de sesión, que con una apertura tímida nos hemos acercado a lo 10.000 pero ya a 20 puntos nos hemos "achantado"..." (sigue leyendo)

El Curioso caso de los 10.150 y Los Intocables 10.000

El Curioso Caso de los 10.150: ¿Qué ocurre en esa cifra? Si miramos gráficos diarios no encontramos ninguna referencia, ni Resistencias ni medias... nada. Pero es curioso ver que cada vez que nos colocamos cerca, encontramos una reacción clara, pero para verlo es necesario mostrar gráficos de intervalos menores.

En Gráficos de 4 horas, cada visita a esa zona de los 10.150 se ha resuelto (últimamente) con un movimiento brusco que casi siempre deja formada una Sombra Alargada: Superior si venimos de abajo, inferior si venimos de arriba.

En Gráficos de 1hora encontramos en tal precio un punto de inflexión clara sobre la tendencia precedente: ¿Resistencia/soporte corto plazo?

Y más de lo mismo ocurre en  gráficos de 15 y 5 minutos. Alcanzamos tal zona con decisión (y coraje, que me sirve la canción) y al avistar los 10.150 comienzan las dudas.

La única respuesta que puede explicarlo es que tal zona (140-160) está siendo usada por muchos operadores para abrir y cerrar posiciones parciales. Y digo parciales porque hablamos de Intradía. Al llegar a la zona, abren cortos si venimos de abajo y abren largo si venimos de arriba. Hoy tocaba cortos...

Los Intocables 10.000: Ya la sabíamos clave. Es un soporte que provoca bastante miedo, de ahí que cada vez que entramos en su campo magnético, comienzan las compras. Llevamos jugando con fuego demasiado tiempo y puede que pronto nos quememos. Los 10.000, psicológicos y técnicos, con fuerte efecto imán, lleva aguantando los embistes con paciencia, demasiado paciencia, pero nos atrae cada vez con más insistencia. O nos despegamos con claridad o terminaremos o perdiéndolos... Hoy estamos cerca, demasiado cerca.

Seguimiento de Mercado: Campo Magnético de los 10.000.

IBolution Estrategias: Campo Magnético de los 10.000.: "(...) según la Teoría de Fibonacci, esto significa que estamos amenazando y luchando contra la Última Oportunidad de mantener las opciones de tal rebote. Si a eso sumamos que los 10.000 están sensiblemente cerca..."(sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Los 10.200. Ayer Soporte, hoy Resistencia

IBolution Estrategias: Los 10.200. Ayer Soporte, hoy Resistencia: "A vueltas con los 10.200. Ayer los perdimos sin demasiados miramientos y hoy, con le rebote de la apertura, nos hemos situado en las inmedia..." (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Los 10.200 aguantan... Por ahora. Zonas Operativas...

IBolution Estrategias: Los 10.200 aguantan... Por ahora. Zonas Operativas...: "Perdidos los 10.300 y su "primo" los 10.280 (50% fibonacci rebote enero 2011), nos encontramos peleando por mantenernos sobre el soporte de los 10.200, que agarramos con la punta de los dedos esperando alguna referencia seria. La que parece más próxima es la MM50s 5', a sólo 15 puntos, por lo que nos queda poco para resolver la situación. Vemos que en la vela de las 10:50 dibujamos una Vela SIA ." (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Escenario Técnico y Zonas Operativas.

IBolution Estrategias: Escenario Técnico y Zonas Operativas.: "El Rebote (misterioso, por otra parte) iniciado el 25 de Mayo ha llegado a su primera gran escala: Los 10.500, esto supone haber recuperado el 50% de la corrección iniciada a principios de mes, supone enfrentarse a la Psicológica Resistencia se los 10.500, supone enfrentarse a la Importante Media de 200s (diaria) y supone acercarnos al nivel 61,8% de la corrección de Mayo" (sigue leyendo)

Seguimiento de Mercado: Zona de Altas Presiones...

IBolution Estrategias: Zona de Altas Presiones...: "En el artículo de ayer sobre Fibonacci (también podéis leerlo en CapitalBolsa) comentábamos que en el rango comprendido entre los 10.000 y los 10.500 encontrábamos multitud de referencias técnicas, entre ellas muchos niveles de Fibonacci. Bien, pues precisamente entre los 10.400 y los 10.500 es donde más referencias se condensan, entre las que destacan:" (seguir leyendo)

Fibonacci: Coincidencias Mágicas o Realidad. Barullo Técnico.

La semana pasada, explicando a un alumno los Retrocesos de Fibonacci, tracé varios niveles sobre diferentes tendencias pasadas. No buscaba referencias para ésta semana sino que analizaba el pasado.
Bien, es curioso ver que hoy el IBEX, con precisión milimétrica, ha usado dos de éstos niveles para definir su máximo y su mínimos.
La relación de los Máximos y Mínimos de hoy, en relación con Fibonacci, son:

Máximo del Día: 10.280 a las 8.05h que curiosamente coincide con el Retroceso del 50% del rebote iniciado en Enero y finalizado en Febrero.

Mínimo del Día: 10.222 a las 8.35h, que mágicamente coincide con el 23.6% de la Corrección Iniciada los primeros días de Mayo y que finalizó el pasado día 25 de mayo.

Y viendo ésto, pues ya sorprendido (una vez más) por las matemáticas, pasamos a definir otras coincidencias:

Comenzamos el Rebote tras la corrección de éste Mayo el día 25 haciendo mínimos en los 10.000 (10.014), a parte del evidente soporte encontrado en tal cifra, resulta que a 30 puntos (9.970) encontramos el Nivel 38,2% de la corrección que iniciamos en enero de 2010 y que terminó en los mínimos de Junio del mismo año. 30 puntos de error en intervalo diario y con tal corrección (casi 4.000 puntos) es más que destacable. En cuanto a este estudio (de máximos a mínimos de 2010) cabe reseñar que mágicamente Fibonacci define en los 10.400 (que se ha demostrado como una Resistencia/soporte sólida) el nivel del 50%. Y marca en los 10.840 (otra resistencia casi infranqueable) su importante nivel del 61,8%. Según esto, Fibonacci nos dice que la tendencia bajista iniciada en enero de 2010 aún persiste.

Y si seguimos estudiando con Fibonacci, resulta que se empeña en demostrarse muy intrigante: Trazando su estudio desde los mínimos hasta los máximos de Enero de 2011 nos deja las siguientes referencias:
En los 10.068 el 61,8%, muy aproximado a los mínimos del 25 de mayo desde donde estamos rebotando.
En los 10.280, como hemos anotado, el nivel del 50%.
Y en los 10.490 el Nivel del 38,2%, zona coincidente con la resistencia clave de los 10.500.

Existen otras "Coincidencias", pero hacemos notar las más destacables. Parece ser que Fibonacci se empeña en dar explicación a los últimos movimientos del Mercado.
Pero ocurre, como ya comentamos en la entrada anterior, que prácticamente todos sus niveles importantes, todas las Resistencias y Soportes Claves y todas las medias más relevantes se encuentran encerradas en un rango de puntos muy estrecho: de los 10.000 a los 11.000. Y si afinamos, de 500 puntos (10.000-10.500) Por lo tanto... Al Operar en ésta zona... ¿De quien nos fiamos? ¿De las Medias, que se han demostrado tradicionalmente el mejor indicador? ¿O De las siempre fiables Resistencias y Soportes? ¿O de Fibonacci, que parece trazar una hoja de Ruta Perfecta?
Algo quise decir en el artículo anterior: Si fuera Conservador, esperaría a salir de este Barullo Técnico. Pero como no lo soy... Operaciones de recorrido muy corto, recolocación constante de Stops y una gestión Operativa muy muy afinada.

Seguimiento de Mercado: Zonas Operativas de la Mañana

IBolution Estrategias: Zonas Operativas de la Mañana: "(...) pero para confirmar tal movimiento deberíamos esperar a la pérdida de la M200s + los 10.200. Según este gráfico, el primer objetivo de caída estaría en los mínimos del pasado día 26 (10.150), pero viendo el poder de atracción de los 10.000...
En gráficos de 5 y 15 minutos tenemos aproximadamente el mismo escenario, nos encontramos dudando entre la MM50s y la MM200s, pero aunque hilando fino, podríamos exponer unas zonas Operativas. (...)" (Seguir leyendo)

Algo de Psicología y La Media de 200s

       Lo que me dice el sentido común en éstos momentos es que sea conservador. El panorama internacional es completamente coherente con lo que están dibujando los mercados: Dudas, Indecisiones, complicaciones...

      Trabas, muchas trabas es lo que encontramos a la hora de tomar decisiones, por éso, si fuera conservador o si fuera largo-placista, tendría muy claro cómo estaría ahora: En Liquidez. Y tendría Claro donde comenzaría a tomar decisiones. Las Zonas Operativas son claras para éste perfil: Nada más y nada menos que 1.000 puntos. Desde los 10.000 hasta los 11.000. Dentro de ése rango, cualquier posición que tomemos para el largo plazo implica una fuerte dosis de riesgo. A bote pronto, en ésos 1.000 puntos, encontramos Todas las Medias con poco margen entre ellas de las que hay que destacar la MM200s en intervalo semanal y diario. Resistencias y Soportes que cuando falla uno resiste el menos pensado: 10.200, 10.300, 10.440, 10.500... Si miramos Fibonacci sobre diferentes tendencias nos estorban niveles clave como el 50% y el 61,8%... Aún con todo, con la idea de estar dentro cuando éste mercado decida una dirección, lo más sensato por la experiencia y por la historia es Abrir largos cuando superemos la MM200s y Abrir cortos cuando nos coloquemos por debajo.

    La razón de tal estrategia es que históricamente la MM200s marca la tendencia de largo plazo. El problema que encontramos es que en mercados laterales, como el que estamos desde prácticamente principios del año, podemos realizar demasiados cambios de posición. Si aceptamos ésta pequeña inversión en comisiones y pérdidas, cuando el mercado rompa, estaremos dentro en la dirección adecuada. Haciendo tal sistema, según lo expuesto, habríamos entrado largos en Enero cerrando en Marzo sin apenas pérdidas o sin ellas. Nos haríamos puesto cortos en Marzo y cerrado cortos de nuevo, con el mismo balance de resultados. Y a día de hoy estaríamos Cortos esperando la pérdida de los 10.000 o la superación de la MM200s (10.500) para darnos la vuelta.  Y como complemento de tal estrategia, idealmente sería entrar con máximo el 50% de la posición prevista a la espera de la superación de los 11.000 o la pérdida de los 10.000 para colocar el 100%. Si mostramos un gráfico de cualquier valor veremos que ésta simple estrategia habría funcionado muy bien. Generalizando con el IBEX, mostramos dos gráficos donde veremos claramente los resultados de obedecer a la Media Móvil de 200s.

Primero sobre los últimos 3 años:

Y Ahora sobre los últimos 10 años:

     Pero lo que ocurre muchas veces es que no tenemos la paciencia de esperar. Nos pesan mucho las operaciones que no salen o que fallan y no aceptamos que la bolsa y el análisis es Probabilidad y estadística. Y la Probabilidad no niega la posibilidad de seguir en éste rango de 1.000 puntos varios meses más, por lo tanto, haremos varias operaciones en ambas direcciones y los resultados no serán los esperados. Pero la Estadística, como vemos en los gráficos, nos dice que confiando en la Media Móvil de 200s, los resultados a largo plazo serán muy buenos. ¿Pero tenemos la disciplina de aceptarlo? Ése es el verdadero caballo de batalla de las inversiones. Obedeciendo a la Media Móvil de 200s, obedeciendo a esta sencilla estrategia, nos habríamos evitado el desastre provocado por el crash iniciado en 2008 y en los últimos 3 años habríamos obtenido cerca de un 60% de Rentabilidad (calculando a la baja ) y en los últimos 10 años una rentabilidad superior al 100%. ¿Irreal? Ahí están los gráficos y datos para estudiarlo. ¿Por qué no somos Ricos? Por qué somos Humanos... Éso es todo, con todo lo que es eso. 

   Dice Van K. Tharp, Trader Independiente, Autor de Bettseller sobre Bolsa y, sobretodo, Psicólogo, que "Bajo ningún concepto voy a poder controlar al Mercado, así que tendré que conformarme con Controlarme a mi mismo". 

    En definitiva, Obedezcamos a lo que nos dice el mercado con su MM200s y hagamos todos los esfuerzos necesarios para controlar nuestros impulsos y emociones, que nos invitan a Intuir, Adivinar y tener esperanzas Subjetivas. Que la Probabilidad y la Estadística sea nuestra herramienta, no nuestro temor e incertidumbre.